0729民生富——行业尖端勘探队

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1、行业尖端勘探队2011年07月29日目录医药板块（肖丹）2房地产板块（王淼）3煤化工板块（王淼）4有色板块（付学军）4航空板块（钱诚）6交通运输板块（张建涛）7旅游板块（闫红蕾）8计算机与软件板块（陈晓奕）9农业板块（夏岩）10服装板块（易楠）11产品简介:由财富管理部总部投资顾问为广大投资者提炼最新行业数据，使投资者对行业的发展趋势一目了然，以便于做出准确的投资决策。民生证券财富管理部地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16层财富管理部 邮编：100005*请务必阅读最后一页免责申明*5.1-9,,servi

2、ces,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve请务必阅读最后一页免责声明第11页共12页股市有风险，入市须谨慎医药板块（肖丹）沪深300 医药指数连续三周跑赢

3、沪深300 指数，板块估值恢复到26-27x 左右。根据证监会行业的分类，基金持有医药、生物制品行业的总市值占基金全部持股市值的比例为7.05%（医药、生物制品行业流通市值占A股上市公司总流通市值比重为3.80%），超配比例为3.25%，较2011年一季度上升了0.06个百分点。从持股数量上来看，截至2011年二季度末，基金重仓持股总数为68家，比2011年一季度末减少了2家；从市值方面来看，基金公司重仓持有的医药股市值合计为490.66亿元，与2011年一季度末相比下降了2.01%。基金公司重仓的持股数与上一季度提高10.5

4、7%，持股市值较上一季度同比略有减少，医药股仍被超配。2011年二季度基金重仓股中医药持股情况对比中报期已经到来，市场业绩预期逐步调整到位，加上市场环境动荡导致投资者避险需求，板块下半年仍然具备收益空间。我们认为生物医药产业发展规划及半年报的集中披露将会带动板块继续走强，建议投资者逐步在震荡调整期逐步加大行业配置比例，关注调整充分的一线股，以及成长性较好的中小市值医药个股，重点关注医疗器械、消费中药、品牌专科药和医疗服务等子行业。稳健型组合（恒瑞医药、天士力、华东医药、云南白药、东阿阿胶、海正药业）作为板块战略配置品种；成长型

5、企业，建议选择新华医疗、鱼跃医疗（医疗器械行业良好背景支持快速成长），华海药业（海外订单带来发展机遇），康美药业（产业整合进入收获期），双鹭药业（业绩增长提速，积极扩张产业链）。康缘药业主业经营触底反弹，后面具备新药批文预期，可提前关注，业绩超预期的片仔癀亦值得关注。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmul

6、ti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve请务必阅读最后一页免责声明第11页共12页股市有风险，入市须谨慎房地产板块（王淼）国务院总理温家宝近日主持召开国务院常务会议，分析当前房地产市场形势，研究部署继续加强调控工作。会议认为，当前房地产市场调控正处于关键时期，必须坚持调控方向不动摇、调控力度不放松，不断巩固和加强调控效果。一要严格落实地方政府房地产市场调控和住房保障职责，促进房价合理回归。

7、二要完善相关政策措施，加大政府投入和贷款支持力度，确保今年1000万套保障性住房11月底前全部开工建设。确保保障性住房分配公平公正、管理科学有序。三要继续严格实施差别化住房信贷、税收政策和住房限购措施，遏制投机投资性购房，合理引导住房需求。房价上涨过快的二三线城市也要采取必要的限购措施。四要认真落实今年的住房用地供应计划;五要规范住房租赁市场，抑制租金过快上涨。加强市场监测和监管，完善房地产市场信息披露制度。近期资料显示:四大城市日成交量环比上涨23%，二线城市日成交量环比下跌91%。截止近期，四大城市7日成交量环比上涨2%左

8、右，二线城市7日成交量则环比上涨7.8%左右。目前看房价下降和持平的城市数量有所扩大，但是大多数城市房价仍然在继续上涨。部分城市房价上涨压力依旧较大，因为受制于主管部门限制销售等干预措施使得涨幅趋缓。这也是近期国务院出台政策继续加强房地产调控的重要原因。煤化工板块（王淼）上周