资源描述：
《借壳及重组案例小笔记》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、说是案例分析，其实不过把比较特别的点摘出来和大家分享一下而已。欢迎各位批判甚至批斗式地沟通。西王食品借壳金德发展1、重组前的控股权变动金德发展的重组之路也是历尽艰辛：原大股东沈阳宏元将其股改限售股出售予深圳赛洛，后者却未实现重组承诺（因外资及审批原因，深圳赛洛旗下与韩国SK集团合资的城市燃气业务无法注入），深圳赛洛亦因此未支付沈阳宏元价款。西王集团辗转获得金德发展控股权：西王集团下属永华投资收购沈阳宏元对深圳赛洛债权，并起诉深圳赛洛，以司法划转方式获得深圳赛洛持有的金德发展限售股，成为金德发展第一大股东（不足20%），西王集
2、团成为实际控制人。司法划转也是早些年转让限售股实现控股权的一种方式啦啦。。。2、借壳方案西王集团以现金收购金德发展所有资产、负债。金德发展定向增发收购西王集团持有的西王食品100%权益。个人理解这个方案的必要性是，金德发展历尽坎坷，几任大股东都无心无力接收其原有资产，西王集团要借壳也值得掏这个钱。可行性在于，金德发展所有资产负债也没几个钱，两套资产评估值调一调，重组人也出不了多少血。3、西王食品与西王集团间的关联交易2009年上半年，深圳赛洛旗下燃气业务无法注入后，金德发展即拟定向增发收购西王食品100%股权，据披露失败原因
3、即是西王食品与西王集团间的大量关联交易不尽规范。两次借壳期间，西王食品主要做了两项工作：将西王食品在用、仍在西王集团名下的3.7万平米土地买过来了；剥离糊精业务。预案披露时点，西王食品在用的部分商标、专利仍在西王集团及其关联方下，解决方法：无偿转让，办理期间无偿独占许可poverty.Intheareaofpovertyalleviation,torelyone-commercebusinesspark,activedockingAlibabagroup"ruraltreasure","thestarsplan"and"fe
4、aturedtheMuseum"projecttoacceleratetheimplementationofelectroniccommerce"hundredthousandruralvillage"project,freetrainoperationstaff,offeringonlinesupporthelpforpoorfamilies,theprovisionofmicro-creditsupport,helpingthemtousee-commerceplatformtoescapepoverty.Inpover
5、tyreduction,giveamanafishandfeedhimforaday,totargetedskillstrainingandentrepreneurshiptrainingfreeofchargeforthepoor,increaseemployment,entrepreneurialskills,ensurethetransferoftrainingpeople,poverty.Intermsofstudentpoverty,highschool,vocationalcollegestudents'stip
6、endsandothercosts,canbethroughthe"onecard",suchasdirectsubsidiestohouseholds.Intermsoffinancialpoverty,inordertofurtherincreasethesizeofloans,expandsthescopeofdelivery,developingindustry,Enterpriseprovidesprotectionforthepoor.Inrespectoftransportpovertyalleviation,
7、tosolvethebottleneckinpoorvillages,developmentoftransport,vigorouslypromotingtheconstructionofruralroadsandordinaryroads.PVpovertyreduction,tosupportconditionsofpoorvillagesandphotovoltaicsystemofcentralized,poorconstructionprojects,poor使用协议。预案时披露拟解除为西王集团提供的关联担保。此外
8、，此次借壳时点，西王食品与西王集团关联采购占比仍很高（30%-50%），解释主要两点：规范了关联交易制度及定价机制；西王食品产能即将成倍放大，关联采购占比会急剧降低。4、土地、房产及相关评估问题置出资产中有两栋金德发展与员工共同出资的集资楼，位于仓储用地，无房证，西王集团承诺兜底。置出资产
