证券从业资格考试_基金_第1章讲义

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1、第一章　证券投资基金概述特点：投资组合、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式投资方式：间接当事人：基金投资者、管理人、托管人分类：根据组织形式—契约型、公司型根据运作方式—封闭式、开放式第一节　证券投资基金概念与特点一、证券投资基金的概念：1、概念：通过发售基金份额，集中投资者资金，形成独立资产，由托管人托管，管理人管理，以投资组合方式进行一种利益共享、风险共担的集合投资方式。2、募集资金在法律上具有独立性；投资收益在扣除基金承担的费用后归投资者所有3、基金签订基金合同，规定权利义务4、一种间接的投资方式：（1）基金以股票、

2、债券为投资对象（2）投资者购买基金份额5、称谓：美国：共同基金英国、香港：单位信托基金欧洲：集合投资基金、集合投资计划日本、台湾：证券投资信托基金二、证券投资基金的特点：1、集合理财、专业管理：基金管理人拥有大量的专业投资研究人员和信息网络。2、投资组合、分散风险3、利益共享、风险共担投资收益在扣除基金承担的费用后归投资者所有，基金管理人、托管人收管理费、托管费4、严格监管、信息透明5、独立托管、保障安全三、基金与股票、债券的差异　股票债券基金经济关系不同所有权关系债权债务关系信托关系筹集资金投向不同实业实业金融工具或产品收益与风

3、险大小不同高风险高收益低风险低收益风险相对适中，收益相对稳健四、与银行存款差异银行存款基金性质不同信用凭证；银行对存款者有保本付息责任受益凭证；基金管理人不承担投资损失风险收益、风险不同本金安全、利率稳定具有波动性，风险大信息披露不同无须披露定期披露例题：1、在我国香港特别行政区和英国，证券投资基金一般被称为（　　）。　　A.共同基金　　B.单位信托基金　　C.证券投资信托基金D.私募基金答案：B2、.证券投资基金与股票、债券的区别表现在（　　）　　A.经济关系不同　　B.收益与风险大小不同　　C.特性不同D.筹集资金投向不同+答

4、案：ABD3、证券投资基金的运作特点包括（　　）　　A.规模较小　　B.专业运作　　C.组合投资D.长期收益较好答案：BC第二节　证券投资基金的运作与参与主体一、证券投资基金运作1、内容：基金营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、估值、会计核算、信息披露及其他2、分类：市场营销：基金募集、客户服务投资管理：管理人的服务价值，包括份额登记、估值、会计核算、信息披露后台管理：保障基金安全运作二、基金的参与主体　　在证券投资基金市场上，存在众多的主体，依据所承担的职责和作用的不同，可以将这些主体划分为3类：基金当事人、基金市场服务机

5、构、监管与自律机构。（一）、基金当事人：持有人、管理人、托管人1、基金份额持有人：基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人权利：（了解）P52、基金管理人：基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益在我国，由依法成立的基金管理公司担任3、托管人：基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任例题：证

6、券投资基金运作中的三方当事人一般是指基金的（　　）。　　A.发起人、管理人和投资人　　B.管理人、托管人和持有人　　C.托管人、发起人和投资人D.受益人、管理人和投资人答案：B（二）、基金市场服务机构：1、基金销售机构：基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。目前，商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他机构均可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务2、注册登记机构：指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构。目前，在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国

7、证券登记结算有限责任公司3、律师事务所、会计师事务所：作为专业、独立的中介服务机构，为基金提供法律、会计服务4、基金投资咨询机构和基金评级机构：基金投资咨询公司是向基金投资者提供基金投资咨询建议的中介机构；基金评级机构则是一类向投资者以及其他参与主体提供基金资料与数据服务的机构（三）、监管和自律机构1、基金监管机构：基金监管机构通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的中介机构进行监督管理，对违法行为进行查处2、自律组织：（1）、证券交易所：为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施、

8、履行国家有关法律、法规、政策规定的职责，实行自律性管理的法人一方面，封闭式基金、上市开放式基金交易型开放式指数基金需要交易所募集、交易，必须遵守交易所规则；另一方面，经证监会授权，交易所对基金的投资交易承担一线监控职责.（2）、同业协会：基金行业自