社保基金监管制度研究

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1、第二节社保基金监管概述一、社保基金监管的概念关于社保基金的监管问题，国内有关的论述不是很多。胡晓义为：“从法律和规则的角度，基金监管就是基金管理，即运用法律和规章对经办机构的基金管理运营活动，加以法律和规则的约束，系统地进行管理和控制，使其遵守规则或符合标准。’’②丁康认为：“社保的法律监督是对社保的管理过程和管理结果进行评审、鉴定，以使社保的管理符合国家的法规"。以上关于社保基金监管的定义在一定程度上揭示了社保基金监管的特征，但是笔者认为仍有不完备之处：第一，社保基金监管对象不是仅仅限定于基金经办机构。社保基金筹集、投资、精算、给付的各个环节都应该加强监管。第二，上述定义中并未明确监管

2、主体。根据以上分析笔者认为可以把社保基金监管界定义为：为确保社保基金安全运行，保障公民合法权益和社会稳定，监管主体根据法律规定，通过法定程序，对社保基金整个环节进行监管，制定和完善相关法律，弥补现有法律制度上的不足，保证社保立法符合社会发展需要。@．二、社保基金监管的特征1．连续性社会保障基金的运行过程是一个连续不断地、环环相扣的过程，其中任何一个环节出现问题就可能导致风险的发生，因此，社保基金的监管过程不可能是一蹴而就的，而应当是一个持续不断的过程。社保基金的监管者应当站在一定的高度，对社保基金的筹集、投资、给付等所有环节进行全面、系统的监管，及时发现基金运行中存在的各种问题，提出相应

3、的解决方案，制定相应地法律制度，从而确保基金的安全。④2．可操作性当前我国社保基金的管理涉及到财政、劳动、社会保障、金融、银行等多个部门，管理的难度较大。要有效的进行社保基金的监管，各种监管措施、监管法律、实施细则应当具有较强的可操作性，力避使用模棱两可，复杂高深的方法，应当使监管人员容易掌握，灵活运用，这样才能够既使监管效果较佳又能够减小监管人员的工作量，提高社保基金监管的效率。3．适度性社保基金的监管和收益有时是一对矛盾。“过于严格的监管会使基金投资、运营受到限制，从而影响到基金的投资收益，如对社保基金投资范围和投资比例的限制，虽然可以防止社保基金涉足风险过高的领域，但是也影响了社保

4、基金进入高风险领域获得较高的投资收益。"①当然，过于宽松的监管或者对监管问题采取放任的态度会带来很大的监管风险，影响了社保基金的安全。因此，对社保基金的监管应当宽严相济，这样才能够在确保社保基金安全性的同时获得较高的投资收益，实现社保基金保值增值的目的。三、社保基金的监管原则1、安全性原则确保社保基金的安全是各国社保基金监管部门的首要目标和重要原则，只有确保社保基金能够安全、完整地运行，社会保障制度才能正常的发挥其应有的作用。社保基金数额巨大，不论是在筹集过程中还是在投资运营或者支付过程中都存在很多的风险。因此，安全原则是社保基金监管部门应当始终应该遵循的基本准则。只有这样，才能够防止社

5、保基金管理人因缺少安全意识和经验，造成社保基金筹集和支付过程中的不当流失；防止社保基金管理人从事不当的市场投资和经营，损害社保基金的安全，安全性原则是社保基金管理的首要原则。2、数量限制原则社保基金数量限制原则主要规范的是社保基金的投资运营，是社保基金投资的基本准则。它的的主要内容包括：第一，基金的投资品种和投资组合一般都是由监管者指定的，通常包括规定基金可以投资的品种，限制基金进行股票、国外证券等高风险投资；第二，规定对每种金融产品的投资限额：第三，规定投资于单个企业或证券发行人所发行证券的最高比例；第四，要求基金的投资管理人进行规范、详尽的信息披露，有时甚至披露资产净值。@在此种原则

6、下，现场监管的方法也使用较多，有些国家规定所有社保基金每年都要接受现场检查评估一次。对社保基金的投资品种及其资产指标实行严格的数量限制，在一定程度上有助于规避基金投资的风险，较适合于那些金融体系发育程度较低、。孙建勇：《社保基金监管》，劳动和社会保障出版社，2005年出版．第192页。国李晓雯；‘对我国社保基金监管第策略研究》，硕士论文，2008年3月，第35页。9山东人学帧十学位论文资本市场透明度较低、社保基金的发展历史较短的国家。但是不适当的数量限制监可能对基金投资产生一些消极影响，如：缺乏灵活性、减少收益等。社保基金实行数量限制性原则主要基于以下几个原因：“第一、基金管理人乏基金管

7、理尤其是基金投资运营的经验，这就意味着社保基金要承担过度投资的险。第二，资本市场缺乏流动性和透明度；第三，脆弱的资本市场可能阻碍社保基改革的可持续发展：第四。对社保基金的总体风险的限制可以减少由政府对社保基金担保所引发的道德风险问题。"①世界许多国家都对社保基金的投资有数量限制的规定，下面是部分国家政府对社会保障基金投资的法律限制国家法律允许的投资规定。由单个发行者发行的有价证券投资额度不超过10％：在一家银行存款不超过10％，或者