混业——中国金融业发展的必然选择

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1、混业——中国金融业发展的必然选择小组成员：陈银博、张一黛、行雅文、赵晓阳、叶明树、汤彪6索引分业与混业的界定混业经营的优势分析我国金融业混业经营的发展状况1234混业经营所面临问题的分析我国金融业实行混业经营的现实需求我国金融业实行混业经营已具备的条件5分业与混业的界定——分业金融业分业经营通常是指一国法律规定将商业银行业务与投资银行业务，或是证券业务及其他带投资性质的金融业务相分离的经营体制。即：商业银行只能经营短期间接性资产业务、负债业务和中间业务，不能从事有价证券的买卖、中介、承销等证券投资业务，

2、也不能从事保险公司经营范围内的各项业务活动；投资银行不能开展除保险金以外的存款和任何形式的贷款业务，如透支等；保险公司既不能利用沉淀资金自行开展信贷业务，也不能进行股票投资和其他实业投资。分业与混业的界定——混业金融业混业经营通常指商业银行业务与投资银行业务或证券业务或其他带投资性质的金融业务在不同程度和不同范围上相互融合的经营模式。分业与混业的界定——混业混业经营制的微观组织形式大体可以分为两类：一是金融控股公司制，即在一个法人金融集团公司内有多个法人子公司，统一被控制在一个母公司之下，但彼此之间实行

3、“完全的分业经营，完全的分业管理”。这种体制是混业模式的一种极端形式，美国采用的混业形式是典型的金融控股公司制。二是全能银行制，即“一个法人，多块执照，多种业务”，金融机构可设置内部业务部门全面经营银行、证券和保险业务，如德国、瑞士、荷兰、奥地利等国家的商业银行可以依法从事各种金融业务。6索引分业与混业的界定混业经营的优势分析我国金融业混业经营的发展状况1234混业经营所面临问题的分析我国金融业实行混业经营的现实需求我国金融业实行混业经营已具备的条件5混业经营的优势——银行角度1规模经济和范围经济带来的

4、成本优势规模经济是指某经济单位的平均成本随着该经济单位规模的扩大而降低的现象,主要表现在固定成本分摊降低方面；范围经济是指某经济单位的平均成本随着该经济单位经营范围的扩大而下降的现象，主要表现在资源共享导致成本降低方面。基于资金管理的本质，各金融业务间要素的替代性和通用性很强。且金融业的平均成本曲线是一个平缓的倒U型，及该行业是规模报酬递增行业。混业经营制度下，通过提供全方位的金融服务，金融机构的人力资本、固定资产、信息和其他生产要素的使用效能可以大大提高，从而为金融机构带来成本优势，提高经营效率。混业

5、经营的优势——银行角度混业经营下，金融机构通过充分挖掘销售网络的资源潜力，最大化地满足客户的金融需求，一方面可以加强与现有客户的联系，另一方面可以吸引新的客户，也大幅度提高银行聚集资金的能力，从不同角度增加银行收益。多元化经营使银行与客户之间的联系更为全面、牢固和持久，也使客户对金融机构的依赖性增加，更有利于银行品牌形象的树立。与客户建立更全面、牢固和持久的联系2混业经营的优势——银行角度金融机构通过混业经营能够将风险分散到不同业务中去，并基于对不同类型业务的全局性控制，发挥对各项业务的风险预警作用。同

6、时，由于在混业经营下企业与银行的联系更为紧密，银行可以通过更有力地影响企业的经营方针来确保自己的利益。分散与降低风险3混业经营的优势——客户角度由于只需要与一家金融机构打交道就能够办完所有的金融业务，大大简化了客户办理业务的程序，使客户的信息成本、时间成本、监督成本和交易成本大大降低。混业经营下，若消费者从一家银行转向另一家银行，将会给银行更大的损失，故消费者与银行间的关系将大大加强，这极有利于促进银行服务的全方位的改善。010203不同金融机构业务的相互渗透会带来竞争效应，促使金融机构提高经营效率、改

7、善服务质量、减少资源浪费，从而直接改善消费者的福利。123在混业经营下，金融机构可以向客户提供最优的产品服务组合，提高金融体系的服务质量。业务多元化降低了金融体系的风险，也降低了社会的金融风险，增加了全社会的经济环境稳定度。混业经营为金融机构所带来的经营效率的提高也将极大地提高公共福利水平。混业经营的优势——公共角度6索引分业与混业的界定混业经营的优势分析我国金融业混业经营的发展状况1234混业经营所面临问题的分析我国金融业实行混业经营的现实需求我国金融业实行混业经营已具备的条件5混业经营所面临问题的分

8、析风险问题垄断问题风险问题银行混业经营所面临的风险银行经营保险业务的风险银行经营证券业务的风险银行投资股票市场的风险银行承销证券的风险银行兼营保险经纪业务的风险银行兼营保险承包业务的风险银行投资股票市场的风险从多数实行分业经营的国家的经验来看，商业银行与投资银行的分离并没有影响银行向证券经纪人、证券自营商或证券附属机构发放贷款，例如美国1933年颁布的《格拉斯-斯蒂格尔法》中并没有禁止商业银行向证券商发放短期贷款。如果在两种业务分离的同时又