公司治理结构与会计信息披露：一个理论分析框架

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1、公司治理结构与会计信息披露：一个理论分析框架摘要：公司治理结构和会计信息披露制度的形成源于公司所有权和控制权相分离而产生的信息不货对称和代理冲突。本文为公啧司治理结构与会计信息披露垤的内在逻辑关系构建了一个嫘理论分析框架，这不仅对于铴实证研究提供待检验的命题和理论支持，而且对于优化荼公司治理结构和会计信息披昼露实践也具有重要的现实意猸义。关键词：公司治理结ネ构；会计信息披露；契约理哭论；分析框架A Theфory Analysis萌 Framework of Relations 辄between Corp蝴orate Govern莪ance Structu瞪re and Ac

2、cou芄nting Information Disclo赡sureAbstrac缝t：Corporate governance s氟tructure and狴 accounting 骷information 早disclosure o怵riginate fro罔m the agency轧 problem and暮 information阙 problem cau鐾sing by the 羿separation o睾f corporate 蚀ownership an媵d corporate 鸷control. Thi萝s paper cons杞tructs a the镟ory 

3、analysis⒄ framework f晗or the relatろions between corporate g阀20/20overnance st驶ructure and 衡accounting i渎nformation d夸isclosure. T酢his not only券 contributes to provide 纯the testing 姐theme for em胆pirical rese咂arch， but al乖so has pract亲ical signifiゃcance for improving the efficiency o烘f corp

4、orate 嘀governance a椟nd accountin馁g informatio噶n disclosure街.Keywords： 咯Corporate go牲vernance；Accounting Info！rmation Disc韭losure；Contr心act Theory；Analysis Fram桉ework一、引言公另司治理结构是通过一套包括癍正式或非正式的、内部或外为部的制度或机制来协调公司Η与公司利益相关者之间的利益关系，以确保少数股东收详到有关公司价值和经理与大倪股东没有欺骗他们投资价值的信息和促进经理最大化企涠业价值。会计信息披露是解ф决会计

5、信息生产者与需求者巫之间信息不对称的重要支撑系统，其质量的高低直接决定着资本市场的有效程度、喹社会资源的配置效率以及会鬓计信息在供求方面的平衡过镤程。实践证明，一个强有力莜的会计信息披露制度是股东┪行使表决权的关键，也是影う响公司行为和保护潜在投资猿20/20者利益的有力工具。可以说祷，公司治理结构与会计信息滟披露制度共同致力于解决公冷司所有权与控制权相分离下莲公司管理层和外部股东之间蝙的信息不对称和代理冲突，袤为降低公司代理成本而存在霞的，两者之间呈现出一定的戌交互性和共生性。因此，要葛提升公司治理结构的效率，瘙强化会计信息披露质量成为稚关键；要提高会计信息披露夙的透明度，

6、应以完善公司治圾理结构为前提。本文试图运∴用代理契约理论和信息经济学理论，从理论上来分析公嵌司治理结构与会计信息披露割的内在逻辑关系，这不仅为Κ实证研究提供理论支持和待芦检验的命题，而且对于优化途公司治理结构和提高会计信檫息披露质量无疑具有重要的燮现实意义。二、公司治理愧结构对会计信息披露的影响朕公司治理架构应能确保有嘉关公司财务状况与经营成果免、目标、绩效、关联交易、л所有权与投票权、公司治理棕结构与政策和风险管理政策舂等信息能准确地揭示及透明抹化。公司治理结构是确保会计信息披露质量高低的制度狗环境，高质量的会计信息披隅露奠定在有效的公司治理结寤构之上。公司治理结构是内旺部

7、治理结构与外部治理机制贳的统一，虽然两者在激励和约束公司管理层方面的侧重匡点不同，但是两者在公司治荐理中发挥缺一不可的作用。串因此，本文以下部分就公司瓦内部治理结构和外部治理机磔制如何影响会计信息披露质量进行理论分析。20/20内部治墁理结构对会计信息披露的影躇响内部治理结构主要通过肢产权契约，就公司控制权在股东、董事会和经理层之间响的分配所形成的正式制度安颇排。股东、董事会和经理层饕的权力义务的合理配置有助于抑制管理层的机会主义行撸为，由此我们可以预期会计峭信息披露整体