弘毅投资研究报告_0907

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1、弘毅投资研究报告（初稿）2012年9月7日弘毅投资的基本情况弘毅投资的投资理念、模式弘毅投资案例介绍123启示与建议4弘毅投资成立于2003年，是联想控股旗下专门从事股权投资及管理业务的公司，公司以“增值服务、价值创造”为投资理念中国科学院联持志远管理咨询(联想职工持股会)中国泛海控股集团联想控股有限公司联想集团神州数码弘毅投资君联资本融科置地36%24%20%北京联恒永信投资中心8.9%柳传志朱力南其他个人3.4%2.4%5.3%董事长：杨元庆主营业务：PC、服务器及移动终端设备总裁：赵令欢主营业务：私募股权投

2、资总裁：陈国栋主营业务：房地产开发和经营投资理念：增值服务、价值创造主要投资人：人民币基金：联想控股、社保基金；美元基金：联想控股、高盛、斯坦福大学基金等全球有限合伙人竞争优势：丰富的全球资本市场经验、高效的中国本土执行及增值服务能力；国企改制经验投资模式和重点：专注于并购投资、辅之民营企业成长投资；行业包括医药、装备制造、建筑材料、消费品、零售、金融服务等总裁：朱力南主营业务：风险投资，重点投资于初创期、扩展期中小企业董事局主席：郭为主营业务：软件、硬件产品技术支持服务和解决方案成立9年来，弘毅投资经历了迅速发

3、展期和转型升级期两个重要的阶段，建立了“资本+智慧”的商业模式，初步搭建了区域运作平台20032004200620082009201020111月，成立12月，美元一期基金融资完毕4月，独立运作9月，美元二期基金融资完毕11月，美元三期基金融资完毕6月，人民币一期基金成立、2008美元基金融资完毕7月，成立弘毅咨询，为所有企业提供咨询服务8月，香港运作平台成立6月，弘毅慈善基金会成立12月，人民币一起基金融资完毕10月，弘毅投资二期人民币基金完成首次交割1月，率先获得上海QFLP试点资格，8月实现中国QFLP第一

4、单8月，上海平台成立12月，五期美元基金完成募集，二期人民币基金完成交割以高质量的融资奠定公司快速发展的基础迅速发展期由投资转向全面增值服务：以弘毅咨询的成立为标志，实现“资本+智慧”的融合区域布局稳步推进：搭建北京、上海和香港平台，上海平台专司跨境投资职能转型升级期弘毅投资管理的资金主要包括五期美元基金和两期人民币基金，目前管理的资金规模总计近450亿元，募集资金规模年复合增长率约90%一期美元二期美元三期美元四期美元一期人民币五期美元二期人民币3800万8800万5.8亿13.98亿50.26亿23.68亿1

5、00亿20032004200620082011转型升级期迅速发展期创立奠基发展机会考证战略构建团队建设完善团队发展能力树立品牌扩充团队建立领先地位成立人民币基金5年经历复盘业务模式变革CAGR:90%弘毅投资领域涵盖并购投资与成长型投资，跨多类型企业和多个行业，并专注长期投资，致力于与企业的共同发展和成长建材医药装备制造消费品新能源新材料商业连锁文化传媒国有企业民营企业海外公司联想控股全国社保基金国家开发银行中国人寿高盛淡马锡斯坦福大学基金关注长期投资：弘毅的融资对象都是大型金融机构，极少有企业、自然人等“急功近

6、利”的机构，一般投资周期较长，与其“增值服务、价值创造”的投资理念保持高度一致关注企业的成长：弘毅的投资会伴随企业和企业家的共同进步。在基金到期，但企业成长性仍很好的情况下，弘毅会要求延长基金期限，甚至以向出资人划账分股票的方式实现利润分配，并建议他们长期持有。“以做企业的态度和理念去做投资”。关注国有企业私有化关注具备核心技术和竞争力的民营企业关注中国企业国际化；国际企业中国化2006截止2011年底，弘毅共投资了60家企业，主要为国有企业和行业内的潜力企业，被投企业资产总额1.12万亿元2003-200420

7、072009-2010201120082005全球领先的混凝土机械制造商日本物业投资及管理公司从行业第10增长为第一大上市玻璃平板制造商中银不良资产包，28家国企股权德农种业，困难公司脱困中国领先的高端厨卫用品及整体家装供应商济南汽配：中国第一大气门供应商2007年成为第一家在纽约主板上市的中国化学制药企业林洋新能源：2006年在纳斯达克上市中国领先的工程机械制造商巨石集团：全球产能最大的玻璃纤维生产商全球第一大原料药生厂商，中国领先的仿制药生产商第一大IT产品分销商，第三大IT服务商领先的高端休闲鞋品牌运营商领

8、先的彩涂钢板生产商联诚集团：中国领先的铸造企业中国金属包装：领先的饮料罐盖生产企业华海医信：领先的医疗信息化产品提供商中国领先的综合零售商康臣药业：领先的肾病用中药提供商联想移动：领先的本土手机生产商耀华及北方玻璃：中国领先的玻璃制造产品江苏发行：中国最大的图书发行商物美商业：中国领先、盈利能力最强的连锁超市中联重科：A股增发优扬传媒：儿童媒体领先者世纪金花：西北地区领先