中小企业私募债承销业务简介

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1、目录一、中小企业私募债简介二、中小企业私募债发行现状三、中小企业私募债发行程序四、中小企业私募债认购转让附录一、中小企业私募债简介1、中小企业私募债概念2、中小企业私募债基本要素3、中小企业私募债融资优势4、中小企业私募债主要法规31、中小企业私募债概念中小企业私募债券，是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。发行主体：符合条件的中小微企业发行方式：非公开发行不得进行公开公开推介认购及转让对象不得超过200人42、中小企业私募债基本要素发行主体符合《中小企业划型标准规定》（工信部联企业[2011]300号标准的非上市中小微企业。境内外上市公司

2、的子公司及新三板挂牌公司符合条件均可发行。发行规模发行规模不会受净资产的40%的限制，但一般应控制在不超过净资产规模。首创证券承销私募债，原则上不得低于3000万元。发行期限一年（含）以上,上交所要求不得超过3年；深交所无期限上限要求，但目前发行的私募债券一般发行期限均未超过三年。发行利率发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍。发行方式取得证券交易所备案通知书后，在6个月内完成发行，可根据发行人自身需求分期发行。首期发行不低于40%。募集资金用途中小企业私募债的募集资金用途无特殊限制，可直接补充流动资金或偿还银行借款，募集资金用途较为灵活。增信和评级要求为降低中小企业私募债风险，鼓

3、励中小企业私募债采用优质资产抵押或质押增信，对担保未做硬性要求，可采用部分担保的方式。由于采用非公开发行方式，对评级未做硬性规定。5所属地域截至2012年10月12日，试点区域限于：北京、上海、天津、重庆、浙江、江苏、湖北、广东、山东、安徽、内蒙古、贵州、福建和新疆所属行业属于产业政策支持的中小企业：除房地产企业和金融企业外无限制。财务状况交易所无具体财务要求，但必须提供经证券资格会计师事务所的两年审计报告。首创证券的立项标准：（1）最近1年营业收入：不低于3000万元（2）最近1年净利润或经营活动现金流：不低于300万元（3）发行后资产负债率不超过75%（4）最近两年平均可分配利润不

4、低于债券一年利息的1.5倍信用记录有良好的信用记录，发行人和实际控制人无重大违法违规行为治理结构企业运营规范，治理结构完善，如拟上市公司等。2、中小企业私募债基本要素交易所备案发行，无须行政许可，在递交备案材料十个工作日内可完成备案对净资产、盈利能力、资产负债率、资信评级尚未作出硬性要求，抵押担保安排灵活，发行条件较为宽松6审批便捷发行条件宽松中小企业私募债以非公开方式发行，发行规模不受净资产40%的限制，发行人可根据自身业务发展需求设定合理的融资规模融资规模不限中小企业私募债发行期限在1年以上，相对于大多数中小微企业获得的银行流动性贷款，发行期限具有竞争力发行私募债是中小企业获得中长

5、期资金的有效途径期限相对较长中小企业私募债不会对募集资金进行明确约定，发行人可根据自身业务需要设定合理的募集资金用途资金用途灵活发行人赎回、票面利率上调、投资者回售选择权条款以及转股、认股条款固定利率、浮动利率条款按季度、半年或按年付息条款单独或集合发行均可条款设计灵活房产、土地抵押应收账款滚动质押知识产权质押控股股东或关联方担保第三方担保增新措施多样3、中小企业私募债融资优势74、中小企业私募债主要法规证券业协会《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》上交所《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》《中小企业私募债备案工作

6、指引第1号》深交所《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》《中小企业私募债券试点业务相关问题解答》登记公司《中小企业私募债试点登记结算实施细则》二、中小企业私募债发行状况1、中小企业私募债市场概况2、中小企业私募债的利率、期限、担保状况分析9三、中小企业私募债市场发行现状截至2012年9月28日，在上海、深圳交易所备案59家，进入交易平台转让的私募债券共40期，发行总额为38.43亿元，平均每期发行规模为0.96亿元，其中上交所23期，深交所17期。具体如下表所示：1、中小企业私募债市场概况序号发行人（上交所备案）债券简称起息日期发行

7、总额(亿元)发行期限(年)票面利率付息频率特殊条款行业1上海雅润文化传播有限公司12雅润债2012-8-280.302.008.50%每年付息1次广告2北京回龙观星美国际影城管理有限公司等四家影院12星美债2012-8-282.003.009.50%每年付息1次2+1，赎回、利率上调及回售电影与娱乐3常州市武进广播电视投资发展有限公司12武广债2012-8-152.003.008.20%每年付息1次有线和卫星电视4宁波枫林绿色能源开发有限公司1