衍生金融工具的会计处理研究

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1、衍生金融工具的会计处理研究《事业财会》!;;#年!$%总第九十六期&!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!;世纪’;年代以来，国际金融市场发生了深刻的变化，其中金融衍生工具的兴起和发展最为引人注目，它不仅使金融理论发生了剧烈变革，也给传统的财务会计理论与实务带了深远的影响。随着市场经济的深化和金融市场的国际化，衍生金融工具逐渐成为中国会计界的一项挑战，只有加快步伐赶上经济全球化的步伐，适应金融财务形势的发展变化，才能更好的提高我国会计服务水平。一、衍生金融工具的定义和特征根据美国财务会计准则委员会%()*+&a

2、mp;的定义，“衍生金融工具是期货、远期合约、互换和期权合约以及类似性质的金融工具，如利率上限与固定利率借款承诺等”。我国一些学者认为，衍生金融工具是指价值派生于某些标的物价格的金融工具。也就是说，衍生金融工具就是在传统的金融工具基础上衍生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。衍生金融工具是以风险存在为前提，并为适应风险管理的需要而产生和发展的，其交易有别于一般的金融现货交易，以标准合约交易和保证金交易为基本特征的，主要功能不是交易，而是保值或投机，它包含以下五个主要特征：

3、,、杠杆性金融理论中的杠杆性是指以较少的资金成本控制较多的投资资金，从而提高收益的操作方式。衍生金融工具采用“以小博大”的杠杆式交易方式，参与者只需交纳少量的保衍生金融工具的会计处理研究周望莲（中国人民银行长沙中心支行，$,;;;#）理方法取得的%如历史成本或谨慎性原则的运用&。由此可见，虽然决策有用和受托责任对相关性与可靠性各有其具体的要求及其侧重点，但仍有许多共同的地方。会计信息质量与会计目标的交叉相关性可用图!描述如下：图!--会计信息质量与会计目标的交叉相关性三、会计信息质量与计量属性的交叉相关性在对计量属性与信息质量关系的认识中存在着一种两分法的

4、误区：公允价值不可靠，历史成本不相关。会计中用到的计量属性通常有历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值、未来现金流量的现值等%见*().，/01#&，但近期对计量属性的讨论却聚焦于公允价值，公允价值的含义通常是指熟悉情况的理性双方在自愿交易%不是强迫或清算&当中购买%销售&一项资产或清偿一笔负债所愿意支付或接受的金额。由此可见，公允价值并不是某种单独的计量属性，现行成本、现行市价与现值都可以是公允价值，甚至历史成本也可包含其中，但实践中人们总是站在现时的角度来看公允价值以便与历史成本相区别。公允价值与历史成本之争由来已久，最常见的反驳对方

5、的观点是公允价值不可靠，历史成本不相关。这种误区往往是由于对相关性和可靠性的不完整理解或片面强调其中的某项质量要求而引起的。公允价值虽然在计量时可能更多地运用到会计人员的主观判断，中立性和可验证性会受到影响但能更加如实地反映经济事实，也即其期望值更接近于真实值，而历史成本的特性与此相反，因此即使公允价值的公布比较散，历史成本的分布较集中，公允价值可靠性仍可能比历史成本高。因为可靠性不仅包括客观性，还包括某一计量方法的期望值与真实值的偏差%如实反映性&因此一概而论地断言历史成本更可靠是没有根据的%最多只能说更客观&。用凯恩斯的一句话也许能较好地总结他

6、们之间的关系：“我宁愿含糊地正确也不愿精确地犯错”。同样的理由，历史成本在反馈价值方面常常有出乎意料的相关性，特别是在有形固定资产方面，现代实证结论常常给历史成本提供有力的支持。总之，公允价值和历史成本的相关性与可靠性，随着他们所应用的经济环境以及经济业务性质有不同的表现。但在哪种环境下及那些业务中运用公允价值或历史成本却是见仁见智的问题。根据上述解释，可以把会计信息质量与计量属性的交叉相关性用图2描述如下：图2--会计信息质量与计量属性的交叉相关性参考文献：,、葛家澍1未来财务会计和财务报告模式———兼论会计信息的可靠性与相关性1财务与会计1,333%!&

7、;----!、+45678+94:958;4<=>?4<1@79-A9B9:4<B9-CD-679-:4BE9-A9B9:4<F9-;GD9546E59-DC5-(G<4<FG4B-)FFCE6G<H-*96I6G<HJ)<8><#004699'>C6795-KG9L1MCE5<4B-CD1)FFCE<6G<H-4<=-NFC<<#004699'>C?GF>8!;;,----2、宋德亮1公允价值的相关性和可靠性的理论分析1上海会计1!;;!责任编辑：王秋良改革与探索,!

8、《事业财会