中央国债登记结算有限责任公司评价报告-中国债券信息网

《中央国债登记结算有限责任公司评价报告-中国债券信息网》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、中央国债登记结算有限责任公司CPSS-IOSCO金融市场基础设施原则评估报告I.概述为完善债券市场托管结算基础设施，保证市场安全、高效、低成本运行，促进债券市场的健康发展，1996年12月，中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）经国务院批准设立，行使债券中央托管结算职责，为债券市场提供发行、登记、存管、结算、兑付、信息等一体化服务。中央结算公司作为国有独资非银行金融机构，是服务于中国金融市场的中央托管机构(CSD)和证券结算系统(SSS)。该公司是中国人民银行指定的银行间债券市场债券登记托管结算机构；是财

2、政部授权的国债总托管机构；是跨市场交易债券品种的总托管人。公司业务主要受中国人民银行监管。自成立以来，中央结算公司已成为中国债券市场的主要托管结算机构，中国核心金融基础设施之一。中央结算公司已成为宏观政策实施的重要平台。公司为央行货币政策操作提供业务和技术支持；为国债和地方政府债提供发行、兑付等系统和服务支持，并为国库现金管理提供服务。中央结算公司已成为金融市场基准定价的重要平台。1999年，公司推出国内第一条国债收益率曲线，并以此为基础建成了一整套反映人民币债券市场价格和风险状况的中债信息产品体系，成为市场管理和

3、投资的重要参考指标，并被市场成员广泛使用。2014年11月，财政部网站正式发布我公司编制的“中国关键期限国债收益率曲线”。中央结算公司已成为金融市场的风险管理平台。公司于2011年推出集中化、自动化、专业化的质押券管理系统，广泛用于债券市场、支付系统质押融资、国库现金管理、衍生品市场等多领域。2016年末担保品管理余额达到12.2万亿元。48公司还有效履行对债券市场的一线监测职能，为市场加强风险管理提供依据。中央结算公司也是债券市场的对外开放平台。支持国际多边机构来华发行人民币债券。为境外央行、境外人民币清算行、境

4、外参加行、QFII、RQFII等多种类型的境外机构提供债券托管服务。公司编制的价格指标产品得到国际市场认可，香港上市的全球第一只RQFIIETF基金、美国上市的首只专注于中国债券的ETF产品均采用中债指数。经评估，中央结算公司的总体评估状况良好。其中，有19条标准的评估结果是遵守，有1条基本遵守，有4条不适用。需要改进的方面主要是法律和体制方面，包括：法律基础：自上次FSAP评估以来，公司的法律环境取得积极变化。现行《证券法》的修订将明确其原则规定适用公司所服务的银行间债券市场。担保品快速处置在自律协议和业务规则层

5、面得到体现。为进一步加强法律基础，建议加快《证券法》修订进程，明确其对银行间债券市场的适用性等方面。治理：公司对主要业务设用户调研员制度和专家指导委员会，以反映参与者和其他利害人的利益。目前公司为国有独资企业，未来根据相关政策，可考虑更加市场化的国有资本实现形式，探索由用户参股的可行性。此外，在遵守标准要求的基础上，以下方面还有进一步提高的空间：流动性风险：中央结算公司自身业务不涉及流动性风险。为了市场更好地管理好流动性风险，需要三方回购、自动借贷等效率更高的机制。建议市场监管部门支持尽早改善市场化的流动性管理机制

6、。II.引言l评估者：中国人民银行l评估目标：加强金融市场基础设施建设，促进金融市场安全高效运行和整体稳定，履行国际组织成员职责。l评估范围：本报告的评估对象是中央结算公司。该公司是银行间债券市场的中央托管机构(CSD)和证券结算系统(SSS)，不涉及支付系统(PS)、中央对手(CCP)和交易数据库(TR)职能，本报告对该公司就所有适用于CSD和SSS的原则进行了评估。48l评估方法：本报告依据的是“CPSS-IOSCO金融市场基础设施原则”和对应的“披露框架和评估方法”。l评估信息：评估的主要信息来源包括相关法律

7、法规、业务规则和客户协议等，中央结算公司提供的内部评估报告，对中央结算公司的现场和非现场检查，以及对相关监管机构、其他金融市场基础设施、市场参与者和利益相关方的访谈。III.支付、清算和结算格局概述中央结算公司是中国债券市场的主要中央托管机构。2016年，公司服务的债券托管结算量约占全市场的80%。中央结算公司在成立伊始即实现了债券登记的全面无纸化，服务的债券主要品种包括：政府债券、央行票据、政策性银行债、政府支持机构债券、金融债券、企业债券、资产支持证券、国际机构债券等。中央结算公司的成员类型主要包括商业银行、信

8、用社、保险公司、基金、社保基金、企业年金等境内机构投资者，还包括境外中央银行或货币当局、港澳人民币业务清算行、跨境贸易人民币结算境外参加银行、QFII、RQFII等境外机构投资者。中央结算公司的债券簿记系统与中国人民银行大额支付系统联网，提供使用央行货币的实时全额DVP结算。公司的簿记系统与外汇交易中心的交易系统联网，实现债券交易结算的直通处理。目前，中国债