恒瑞医药财务分析

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1、1、净利润和经营活动现金流正向持续提高经营现金增加(95836.89-52735.77)/52735.77=81.73%净利润增加(107738.48-87661.11)/87661.11=22.9%现金流的增长大于净利润的增长好2011现金流/净利润=52735.77/87661.11=60.16%2012现金流/净利润=95836.89/107738.48=88.95%一般大于0.8表示很好2、短期借款无，预收账款和应付账款增幅不大2011预收账款+应付账款/总负债=(1262.53+19962.20)/43947.10=48.3%2012预收账款+应付账款/总负债=(341.71+2

2、1980.72)/45001.07=49.6%2011资产负债比率=43947.10/481802.32=9.12%2012资产负债比率=45001.07/589250.92=7.64%比标准的20%低3、应收账款增长率=(165288.99-140418.82)/140418.82=17.71%2011(125075.25+15343.57(其他应收款))=140418.822012(144342.06+20946.93(其他应收款))=165288.99营业收入增长率=(543506.76-455039.18)/455039.18=19.44%应收账款增长率略低于营业收入增长率4、投资

3、现金流量变化，一直减少固定资产投资扩张规模，同比减少，不好2011投资现金流量净额-49831.78-39611.70-22820.29-11077.132012投资现金流量净额-46699.35-27891.75-18269.76-9179.135、存货和应收账款有所增加2011存货29999.3226828.6722959.5222590.472012存货33784.0534705.2135879.1432861.212011应收账款125075.25130223.19118918.79118281.642012应收账款144342.06146964.25137068.40153408

4、.326、盈利能力净资产收益率(%)│20.66销售毛利率(%)│83.99销售净利率(%)│19.82营业利润率(%)│22.697、经营能力存货周转率│2.73不快总资产周转率│1.01为1比较好8、偿债能力应收账款周转率│4.03(医药生物—7.88)资产负债率│0.0764流动比率(%)│10.26速动比率(%)│8.689、成长能力营业收入增长率(%)│19.44营业利润增长率(%)│25.94总资产增长率(%)│22.30净利润增长率(%)│22.9总资产增长率过高会稀释净资产增长率10、自由现金流量/营业收入自由现金流量=营运现金流量-资本支出-利息-税金2012年95836

5、.89-46699.35-19509.12=29628.422012年95836.89-46699.35=49137.54自由现金流量/营业收入=49137.54/543506.76=9.04%9.0408332731684882815440970780198>5%非常好11、杜邦分析总资产收益率=107738.48*2/(481802.32+589250.92)=215476.96/1071053.24=20.12%12、现金能力分析2012年经营活动现金净流量95836.89现金类资产流动负债44001.07长期负债1000.00总负债45001.07现金比率现金流动负债比率95836

6、.89/44001.07=2.17806现金债务总额比95836.89/45001.07=2.12966现金偿付比率95836.89/1000.00=95.83689现金收益比率2012年经营活动现金净流量95836.89营业收入543506.76净利润107738.48总资产589250.92营业收入现金比率95836.89/543506.76=17.63%经营现金流量净利润比95836.89/107738.48=88.95%全部资产现金回收率95836.89/589250.92=16.26%