资源描述：
《非寿险公司赔款准备金与盈余管理——中国市场的经验分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、非寿险公司赔款准备金与盈余管理——中国市场的经验分析第31卷第165期2010年5月财经理论与实践(双月刊)THETHEORYANDPRACTICEOFFINANCEANDECONOMICSVo1.31No.165May.2010?金融与保险?非寿险公司赔款准备金与盈余管理——中国市场的经验分析赵桂芹,吴洪(1.上海财经大学金融学院,上海200433;2.深圳大学经济学院,广东NtJII518060)*摘要:利用我国非寿险公司2001~2007年的财务数据,采用分住数回归方法探讨非寿险公司赔款准备金调整的动机,并比较非寿险业务准备金评估方法改变前后
2、公司实现盈余管理动机的差异.研究发现,非寿险公司存在实现盈余管理的现象,相比规避递延税收的目的而言,管理层故意调整公司当年赔款准备金数字进行盈余平滑的动机更为显着.当公司"--3期盈余表现差于前一期时,管理者倾向于低估当期赔款准备金提升账面盈余;若当期盈余表现优于前一期时,则高估准备金平滑盈余.在a_t_t_3年承保业务不佳,赔付率较高时,非寿险公司具有低估准备金掩饰承保质量的动机.2005年非寿险业务赔款准备金评估方法的改变,显着增强了非寿险公司利用赔款准备金进行盈余管理的动机.关键词:赔款准备金;盈余平滑;税负最小化中图分类号:F222.3/F
3、840文献标识码:A文章编号:1OO3—7217(2010)03—0030--07一,引言赔款准备金(ClaimReserve)是保险公司为已发生但尚未理赔完毕的赔案所预先留存的资金准备,包括已发生已报案,已发生未报案未决赔款准备金(IBNR)和理赔费用准备金.赔款准备金估计的准确与否,直接影响到保险公司经营结果的评价,从而影响公司税负,人员激励,甚至战略决策.赔款准备金误差,即赔款准备金与最终实际赔款之间的差额,主要来源于两方面:一方面,由于赔案的发生,报案,结案之间存在时间延迟(有时该延迟会长达数年),赔款准备金的预先估计值可能与最终实际赔款存
4、在差异,准备金误差在所难免;另一方面,由于赔款准备金的评估结果对产品定价,公司价值评估,税负以及监管行为都将产生极为重要的影响,因此,赔款准备金误差也可能来自公司的故意操纵,以达到特定的管理目标.2005年以前,非寿险公司按照《保险公司财务制度》提取赔款准备金,随着保险业产品的创新,原来的责任准备金计提方法和标准已不适应非寿险业务的经营情况,与国际标准相比,技术方法也不够科学,保险公司潜含着准备金提取不足的风险.2005年开始,非寿险公司按照《保险公司非寿险业务准备金管理办法》采用精算方法提取赔款准备金.但由于非寿险业务的历史数据不完整,精算技术尚
5、不完善,保险公司和精算师在提取未决赔款准备金上具有较大的自主权;而监管机构对赔款准备金的提取还缺乏足够科学的监管措施,管理层可能通过操纵赔款准备金实现盈余管理,以达到特定财务目标.因此,本文利用我国非寿险公司2001~2007年的财务数据,采用分位数回归方法考察非寿险公司赔款准备金调整动机的影响因素,探讨盈余平滑,税收最小化等动机在中国市场上是否显着,非寿险公司高估赔款准备金和低估赔款准备金的动机是否有所差异,并分析《保险公司非寿险业务准备金管理办法》的实施是否对非寿险公司通过赔款准备金实现盈余管理的动机有所抑制.在研究方法上,过去的大多数研究采用
6、普通最小二乘回归Ll].然而,由于非寿险公司赔款准备金高估,低估比例的分布呈现右偏性r¨,采用普通最小二乘回归方法无法探讨分布两端非寿险公司操纵准备金的动机是否不同.一些研究为了区分高估准备金和低估准备金与解释变量之间的关系,经常用虚拟变量的方式将赔款准备金分为高估和低估两类,然后再对解释变量进行普通最小二乘回归,但是这样的样本切割在进行普通最小二乘回归时会加重参数估计的偏误,且不易观察到位于分布两端的非*收稿日期:2010—01—20基金项目:上海财经大学211工程三期重点学科建设项目资助作者简介:赵桂芹(1975一),女,山东莱西人,上海财经大
7、学金融学院教师,经济学博士,研究方向;风险管理与保险公司偿付能力;吴洪(1974一)男,深圳大学经济学院教师,经济学博士,研究方向:保险和风险理论.2010年第3期(总第165期)赵桂芹.吴洪:非寿险公司赔款准备金与盈余管理——中国市场的经验分析31寿险公司赔款准备金高估和低估的影响因素.上述种种问题的解决有赖于研究方法的创新,而Koenk—er(1978)所提出的分位数回归方法为解决这一问题提供了良好的工具嘲.二,文献回顾已有文献概括的赔款准备金调整动机,主要分为盈余平滑,税负最小化,规避保险费率管制和应对偿付能力监管四个方面.高估赔款准备金的动
8、机主要在于递延税收获得投资收益,平滑盈余;低估赔款准备金的目的在于修饰盈余报告值,改善偿付能力监管指标,延迟必要的监管行动
