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时间:2018-08-05
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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------路遥知马力固定收益类基金以柔胜刚 【各位读友,本文仅供参考,望各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文,可点击下载下载本文,谢谢!】 谢潞锦 今年的股市大调整,让一些投资者开始重新重视固定收益类投资;而今年债市相对于股市的火热,也让一些投资者尝到甜头。目前,固定收益类基金主要包括债券基金
2、和货币基金,尽管其波动性明显不如股票基金,但“路遥知马力”,孰优孰劣依然值得投资者细细品味。 债基:“自下而上”把握机会-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------
3、------------------------------- 根据银河证券数据统计,在所有债券基金中,仅有11只债基跑完2006年1月1日至今年12月27日的3年历程,占比仅为14%。这表明,近3年债券基金产品数量在急剧扩大。这11只债券基金业绩差别很大,近3年中净值增长最快的2只分别为长盛债券(爱基,净值,资讯)基金和富国天利增长债券(爱基,净值,资讯)基金,净值增长率达84.83%和83.2%,年均净值增长率为28.28%和27.73%。这对债券基金而言是不错的业绩。不过,近3年表现最佳者与最
4、差者的净值增长率相差达57.32个百分点,年均差额约为19.1个百分点。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------
5、------ 控制风险及”自下而上”把握机会,是部分债券基金胜人一筹的主要策略。富国天利增长债券基金在三季报中称,第四季度债券市场将面临降息及资金面宽裕的双重支撑。“由于CPI(消费品价格指数)逐月超预期回落,经济下滑速度超出预期,因此央行仍可能通过降息和降低准备金率来刺激经济。我们整体判断降息存在一定空间,近期债券市场的上涨已一定程度上反映未来的降息预期。”“领跑”债券基金的基金经理观点获得了债市应验。 货基:比较基准致业绩分化 根据银河证券统计数据,在现有51只货币基金中,30只于2006年
6、之前成立。近3年净值增长最多的2只货币基金分别为嘉实货币(爱基,净值,资讯)基金和中信现金优势(爱基,净值,资讯)货币基金,净值分别增长10.77%和10.38%,也是51只货币基金中近3年净值增长超过10%的仅有的2只。 与债券基金类似,货币基金亦表现悬殊,近3年表现最优和最差货基净值增长率相差3.1个百分点;不同于债券基金的是,货币基金表现差异的原因在于成立时间和业绩比较基准两方面。-----------------------------------------------最新财经经济资料--
7、--------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- 从成立时间方面看,“老”货币基金显示出收益累积效应。一般情况下,货币基金主要配置固定收益类资产,其业绩波动不会像股票、债券等基金那样剧烈和频繁,“老”货币基金的收益比“新
8、”货币基金高得多。 不同的业绩比较基准,也会导致货币基金业绩出现明显差距。有的货币基金业绩比较基准是“当期银行一年期定期存款的税后利率”,而有的排名较后的货币基金采用“同期七天通知存款利率(税后)”的业绩比较基准。一般情况下,银行通知存款利率仅略高于活期利率,与一年定期存款利率差距较大。不同业绩比较基准导致的不同投资方向,使货币基金之间业绩差异明显。相对而言,更侧重短期利率业绩基准的货币基金,其现金管理工具的色彩更浓。 ----------------
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