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《此波反弹行情中券商集合理财产品为何跑输公募基金?》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在应用文档-天天文库。
1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------此波反弹行情中券商集合理财产品为何跑输公募基金? 【各位读友,本文仅供参考,望各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文,可点击下载下载本文,谢谢!】 本报记者黄祎妮上海报道 券商集合理财产品在今年年初密集发行,根据WIND资讯统计,今年1月份新成立产品有6只,包括4只债券型、1只股票型和1只混合型产品,募集到的总资产规模超过70亿元,占券商理财产
2、品2008年全年募集资金的45%。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~8~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- 自2008年11月起,市场在震荡中温和上扬。统计数据显示,沪深300指数在近3个月
3、反弹力度超过33.34%,同期公募股票型基金也获得25.41%的平均收益,但似乎今年年初的这波反弹行情,券商集合理财产品并未能给投资者带来理想的收益。 低仓位导致跑输公募 截至2009年2月9日,运行了3个月以上的券商集合理财产品共有32只,其中10只FOF、5只股票型、12只混合型,和5只债券型产品。根据好买基金研究中心提供的数据显示,在近3个月,券商类产品业绩明显跑输公募股票型基金及大盘,其中FOF收益表现最弱,券商股票型相对好些,在近3个月的收益率为11.58%,与公募股票型基金25.41%的收益率相比,券商股票型理财产品仍落后了14个百分点,相比沪
4、深300也有22个点的差距。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~8~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- “股票型基金产品对股票仓位的配置有下限限制,而理财产品没有。”上海证券研究员张瑾告诉记者
5、,在今年年初,理财产品的股票仓位大多都处于空仓或者低仓的状态,需要加仓才能参与到这波反弹行情中,而基金则能及时加仓获得净值增长,因此券商理财产品净值的增长明显小于基金。 近1个月内,券商集合理财产品的四个类别中,股票型产品的整体表现最突出,混合型与FOF次之。东方红3号和中信股债双赢,在近1月分别获得了13.10%和10.52%的收益,是券商类别中唯一两只超过同期公募股票型平均业绩的产品。 张瑾认为,在去年大幅调整的行情中,理财产品加大了债券产品的配置。正由于其债券配置比例较高,使得此次股票市场反弹,理财产品的净值表现便落后于公募和大盘。---------
6、--------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~8~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- 2008年12月有传闻,部分券商搁置了发行债券型产品的计划欲转战股市,但今年1月数据显示,新发行的6只券商类产品仍以债券型为主,其成立
7、规模占新募资金的92.61%,而随着债券市场收益率的下降,公募债券型基金近1月平均亏损为1.55%。 “券商集合理财产品集体跑输的主要原因是仓位较低。”某业内资深人士向记者表示,仓位较低是由两个因素同时作用:其一是去年12月市场普遍对未来不看好,所以各大机构的仓位都不高;其二是券商集合理财的合同普遍对股票仓位的规定比较宽泛。那在去年持续下跌行情中,基金无法像券商集合理财产品一样去“止亏”,因为理财产品仓位很低;而今年行情一旦反弹,基金就因“祸”得福,由于相对高的仓位而获得主动;此时券商未能及时加仓,从而输给基金。 “无仓位限制”带来的痛----------
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