第14章 金融风险与金融风险管理

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1、货币银行学第十四章金融风险与金融风险管理教学目的与要求1、熟练掌握金融风险的涵义、特点、后果及分类；2、掌握产生金融风险的成因；3、掌握金融风险管理的涵义及基本内容。教学建议结合我国银行业存在的金融风险来理解金融风险和金融风险管理。教学内容第一节金融风险概述第二节金融风险的成因第三节金融风险管理第一节金融风险概述一、金融风险的定义金融风险就是指在资金融通和货币资金的经营过程中，由于各种无法预见的不确定性因素带来的影响，使资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失或获得额外收益的可能性。也就是指经济金融条件的变化给金融参与者造成的收

2、益或损失的不确定性。金融风险具有下列特征：1、金融风险产生于金融活动之中；2、金融风险具有受益和损失的双面影响；3、金融风险的承担者是金融活动的参与者；4、金融风险的防范与管理难度较大。二、金融风险的特点1、永久性和必然性2、累加性和突发性3、危害性和扩散性4、收益性和可交易性三、金融风险的后果1、蒙受损失2、获得收益四、金融风险的种类（一）按金融风险产生的根本原因和规避风险的结果划分：1、系统性风险：因外部客观环境变化，金融参与者不能控制的因素引起的风险。2、非系统性风险：资金借贷或经营者因自身经营管理不善或受投机因素的干扰，自身心理预期的失误等

3、因素引起的金融风险。（二）按金融风险产生的具体原因划分1、利率风险：金融市场上利率变化使经济主体在筹资和投资时所遭受损失或获得收益的可能性。2、汇率风险：由汇率变动引起的风险，包括交易风险、折算风险、汇价风险、存货风险。3、市场风险：指利率、汇率、股价或商品价格的变动而使金融资产或负债的市场价值发生变化的可能性。4、信用风险：又称为违约风险，指交易对手不愿或不能全部履行其合同义务，或者其信用等级下降时给金融资产持有者的收益造成的不确定性。5、经营风险：指系统不充分、管理控制失灵、欺诈或人为错误造成损失的可能性。包括执行风险、技术风险、自然风险、模型

4、风险等。6、流动性风险：指金融参与者自身现金流动性的变化或证券市场流动性的变化所造成的不确定性。7、环境风险：指金融活动的参与者所处的整个自然的、法律的、政治的和社会的环境对其造成的损失的可能性。8、经济风险：指国家宏观经济政策的调整或经济周期发展引起对金融市场主体损益的影响。9、国家风险：指与一国的财产所有权及债务赔偿相联系的风险的总和。（三）按金融业务和金融工具划分1、从金融业务的角度看，分为广义金融风险和狭义金融风险。2、从银行业务的角度看，分为表内业务风险和表外业务风险。3、从金融工具的角度看，传统金融工具风险和衍生金融工具风险。（四）按金

5、融风险的涉及范围和控管范围划分1、宏观金融风险2、微观金融风险3、监管当局风险4、民间风险第二节金融风险的成因一、金融风险产生的根源（一）金融机构的内在脆弱性金融机构发挥作用的两个前提条件：（1）客户对金融机构的信心；（2）金融机构对客户的筛选和监督是高效率的，且无成本或低成本。1、当前提（1）不成立时，出现客户对银行的挤兑，产生金融风险。2、当前提（2）不成立时，导致进入资产质量恶化，产生金融风险。3、灾难遗忘。贷款人忘记过去经历，对投机性或高风险的借款人贷款。4、竞争压力。迫于竞争压力，贷款人决策不理智，导致决策失误。（二）金融资产价格的内在波

6、动性1、利率和汇率的内在波动性。源于决定和影响利率和汇率水平的因素的多样性和复杂性。2、股市的内在波动性。源于（1）股市的过度投机；（2）宏观经济不稳定；（3）股市投资者的个体行为。（三）金融风险在金融体系内的易传染性二、当代金融风险产生的客观因素（一）发展中国家的金融深化及发达国家的金融自由化增加了金融风险产生的可能性。1、发展中国家金融深化过程中的负面影响：（1）放松利率管制后出现利率上升，使得国内利率水平高于资本边际收益率；（2）金融深化的速度过快，举措操之过急，与现有市场机制的不健全和监控体系的不完善无法配合，形成风险的隐患。2、发达国家金

7、融自由化过程中潜伏着引发金融风险的因素。（二）国际金融领域的新现象赋予金融风险发生变化，并强化了金融风险产生的可能性和危害程度。1、国际金融市场全球化，加强了系统性风险，强化了风险的可传染性。2、国际融资从间接融资转化为直接融资，增大了市场风险的概率和危害。3、金融创新加速金融风险产生，强化金融风险的破环力。三、几种主要金融风险的成因简析1、利率风险的成因：资产和负债的期限不匹配，使金融机构同时承担再筹资风险或再投资风险和价值风险。2、市场风险的成因：资产价格、市场的易变性和市场流动性的变化。3、信用风险的成因：（1）企业经营失败；（2）借款人不守

8、信、贷款数额不当、贷款用途及偿还来源不明确；（3）银行资产管理不善；（4）不可预测的突发性外界因素。4、流动性风险的成因：