比较基准是怎么炼成的

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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------比较基准是怎么炼成的 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】　　荣篱　　市场上仍然存在相当部分基金的业绩比较基准与投资比例存在一定的偏差，而数据显示，这类基金恰恰是2009年第一季度大幅跑赢或者大幅跑输业绩比较基准的基金，像这类

2、风险收益特征与业绩比较基准颇有差距的基金并非个别。　　一只基金的业绩比较基准是根据什么来确定的？确定之初基金管理人是否充分考虑“战胜”比较基准的难易？-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资

3、料----------------------------------------------　　一位曾经从事产品设计的业内人士简单扼要地总结：“根据产品投资范围的品种仓位，取其中值，找几个合适的指数加在一起。”从目前的情况看，大多数基金的业绩比较基准确实有这种特性。比如，建信优势（爱基,净值,资讯）动力的股票投资比例范围为基金资产的60％-100％，其业绩比较基准为：90％沪深300指数收益率%2B10％中国债券总指数收益率。也就是在60％至100％中取一个中间值。再比如，汇添富价值的股票投资比

4、例为60％-95％，业绩比较基准则为：80％沪深300指数收益率%2B20％上证国债指数收益率。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料--------------------------

5、--------------------　　不过，市场上仍然存在相当部分基金的业绩比较基准与投资比例存在一定的偏差，而数据显示，这类基金恰恰是2009年第一季度大幅跑赢或者跑输业绩比较基准的基金。以海富通回报为例，该基金2009年第一季度的净值增长率为19.21％，而其基金的业绩比较基准增长率为0.81％。单从数据上看，海富通回报远远跑赢其业绩比较基准。但该基金比较特殊的是，其资产配置中股票资产的比例可以从0％至95％，在2009年第一季度其股票仓位为44.93％；而契约规定的业绩比较基准为三年期

6、银行定期存款(税前)加权平均收益率。　　其实，像这类风险收益特征与业绩比较基准颇有差距的基金并非个别。华夏回报（爱基,净值,资讯）2号明确说明：业绩比较基准为绝对回报标准，为同期一年期定期存款利率，因其以“绝对回报为目标”，而该基金在数个季度以来，即使在股市较为低迷的情况下，仍然保持了30％左右的股票仓位。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读----------------------

7、-------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　另一类业绩基准与净值增长率相差较远的则是一批老基金，这些基金在基金设立之初，对业绩基准的设立颇为不合理。比如，嘉实稳健的股票投资比例为40％-75％，但其业绩比较基准却是巨潮200（大盘）指数。在股市上涨时，其净值增长远输于业绩比较基准也就不足为

8、奇。今年第一季度净值增长率远低于业绩比较基准的富国天益也存在同样的情况，该基金股票投资比例为40％至95％，而其业绩比较基准为“95％的中信标普300指数%2B5％的中信国债指数”。　　此外，还有一类特殊的基金，其业绩比较基准随着时间的推移发生变化，汇丰晋信的生命周期基金就是这一类。该公司旗下的2016、2026两只生命周期基金，根据产品特性，股票仓位逐年降低，业绩比较基准中股票指数的权重也相应进行调减，而到达目标投资期限时，业绩比较基准也相应分别调整为银行存款利率和债券指数。--