成熟市场限售股规定

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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------成熟市场限售股规定 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】　　美国　　美国是成熟市场中对限售股规定最为详细和完善的，美国《1934年证券交易法》中针对限售股的条例自1972年颁布以来，进行了18次修改，最近一次是2008年2月15日，具体内容如下：　　锁定期——对于以非公开方式从发行方或发行方关联人中取得的股票(限

2、制性证券，包括员工的股票期权)需锁定6个月。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　信息披露——足够的最新信息。在出售之前，必须有足够的关于证券发行方的最新信息。这通常意味着发行方

3、根据《1934年证券交易法》的要求编写定期财务报表。　　交易量规则——6个月锁定期之后，每三个月可以出售的股份数额不能超过同类已发行股份的1％或四周内平均周交易量(如果这一股票在某一交易所或Nasdaq交易)的较大者，且必须事先填写售出通知表格。柜台交易的股票，包括在OTC公告板和粉单市场交易的只能按1％的数额出售。　　普通的经纪交易——此类出售必须在各方面都看作是常规的交易行为，不能做广告，经纪人不能收取高于正常水平的佣金。卖方或经纪人都不能引诱买方购买这些证券。-----------------------------------------------最新财经经济资料-----

4、-----------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　监管门槛——交易量大于5000股或总交易额大于5万美元必须填写一份通知表格并上交给SEC。在表格上交后的三个月内必须完成售出交易，如果没有完成则必须填写一份修改通知。公司的关联方(上市公司的超过10％的大股东，公司的高级管理层，董事等)则需要在任何时候都永久性

5、地遵守以上出售条件。　　香港　　锁定期——控股股东不得在公司上市后6个月内出售其于上市时持有的任何股份，并在随后的6个月内不得因出售股份而致使其不再是控股股东。IPO前入股的风险投资者或在IPO时入股的战略投资者通常也有商业性的锁定期安排，例如，在公司上市后的6-12个月内不得出售其持有的股票。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~----------------------------------

6、---------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　信息披露——联交所要求首次持有上市公司5％或以上股份权益的股东，包括控股股东或重要投资者披露其持有的股份数额及比例；如果股东持有的权益从5％或以上下降至5％以下，需进行披露；如果股东持有的权益上升或下降，导致其权益跨越某个超过5％的百分率整数，也需进行披露，例如：某股东权益由7.1％减至6.8％，跨越7％的界限，需进行披露，但若其权益从6.8％减至6.5％，未跨越整数界限，则不需要进行披露。权益变化的披露需在售股结束后的3个工作日

7、内完成。　　停牌——大股东售股时有关停牌及上市公司公告的相关安排。根据香港联交所的相关规定，上市公司的主要股东(持股数占总股本的比例为10％或以上)在减持股份时需要通知上市公司，上市公司需判断该配售消息是否为“股价敏感信息”，如果是，上市公司需要及时、准确地向联交所及其他股东进行公告，必要时，需申请股票停牌，直至配售交易完成。-----------------------------------------------最新财经经济资料-----------