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时间:2018-08-04
《建筑行业基金持仓二季度报告:基金持仓至历史低位,化工、基建稳中有增》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在学术论文-天天文库。
1、正文目录一、建筑行业基金持仓至历史低位,整体低配进一步扩大41、建筑行业进一步低配至历史低位,静待后续反弹42、建筑行业相较大盘跌幅扩大,整体持仓集中度高5二、建筑子行业走弱,园林基建化工集中重仓61、建筑子行业随大盘走弱下跌,化学工程杀出重围维持微弱上涨62、子行业增减仓位表现不一,园林、水利、房建仍为重点73、水利、化工、房建增仓,园林滑落显著8三、重仓园林、化工龙头企业,建筑央企仍为主流101、重仓集中个股前十,龙头企业获基金青睐102、园林、化工、建筑央企均长期重仓,新季度持仓稳中有增12图表目录图1:普通股票型、偏股混合型、灵活配置型三类基金占比超七成4图2:建筑
2、行业持仓占比于2017年起跌入历史低位4图3:建筑行业基金持仓超配比例5图4:建筑行业基金重仓超配比例5图5:建筑行业重仓占基金持仓市值比例5图6:建筑行业与沪深300涨跌幅6图7:建筑行业重仓超配与建筑行业超额收益6图8:建筑子行业区间涨跌幅7图9:子行业基金重仓市值:大市值组(单位:亿元)7图10:子行业基金重仓市值:小市值组(单位:亿元)8图11:园林、水利工程、化学工程超配比例领跑子行业8图12:2018Q2建筑子行业基金重仓持股变动9图13:历年园林板块基金重仓持股变动情况9若出现排版错位,可加微信535600147,获取PDF版本图14:历年房屋建设基金重仓持股
3、变动情况9图15:历年水利工程基金重仓持股变动情况10图16:历年化学工程基金重仓持股变动情况10图17:2018Q2建筑行业重仓个股前十持仓市值(亿元)11图18:2018Q2持仓集中于东方园林、葛洲坝、中国化学、中国建筑11图19:东方园林16年大幅加仓伴随较高涨幅12图20:葛洲坝PPP与环保并重,2017年来获加仓12图21:中国化学随行业景气度回升逐步加仓12图22:中国建筑长期为重仓股首位,2018Q2小幅上升12图23:中国铁建2017年大幅加仓后滑落,2018年微升13图24:中国交建长期重仓,2018Q2略有加仓13图25:中工国际长期重仓,2017年起逐
4、步减仓13图26:东易日盛2014年起持续重仓13图27:棕榈股份属生态环保板块,长期稳定重仓13图28:上海建工长期稳定重仓,2018年起略有加仓13若出现排版错位,可加微信535600147,获取PDF版本一、建筑行业基金持仓至历史低位,整体低配进一步扩大1、建筑行业进一步低配至历史低位,静待后续反弹数据统计口径为Wind基金分类中普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金,包含开放式基金和封闭式基金。据2018Q2数据,所选该三类基金其持有资产总值占全部公募基金13.3%,而其持有股票市值占全部公募基金持股总市值71.1%,因此所选三类基金在研究基金持仓方面具有较
5、强代表性。图1:普通股票型、偏股混合型、灵活配置型三类基金占比超七成若出现排版错位,可加微信535600147,获取PDF版本80%70%60%50%40%30%20%10%0%所选基金持有股票市值占比所选基金持有资产总值占比69.0%70.6%71.0%71.2%71.4%71.1%21.5%19.5%17.5%16.9%14.1%3.3%12017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q2若出现排版错位,可加微信535600147,获取PDF版本资料来源:Wind、招商证券2018H1建筑行业基金持仓跌入历史低位,主要持仓基金为偏股混合型基金。2
6、015H1至2017H1,基金对建筑行业逐步加仓,2017年底建筑行业基金持仓总市值较2017H1大幅下降42%。因2018年中报还未披露,2018H1持仓总市值仅为重仓总市值。2018H1建筑行业持仓基金类型中,偏股混合型基金比例由2014年以前的90%下降至2017年底的40%左右,2018H1反弹至58%。2014H1至2016年底灵活配置型基金持仓所占比例大幅上升至33.7%,2018H1占比32.7%。2016年至2017年底普通股票型所占比例逐年大幅上升至50%,2018H1大幅下降,占比仅为9.3%。图2:建筑行业持仓占比于2017年起跌入历史低位偏股混合型基
7、金(亿元)普通股票型基金(亿元)灵活配置型基金(亿元)建筑行业持仓占比若出现排版错位,可加微信535600147,获取PDF版本5004504003503002502001501005002010H12011H12012H12013H12014H12015H12016H12017H12018H15.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%若出现排版错位,可加微信535600147,获取PDF版本资料来源:Wind、招商证券若出现排版错位,可加微信535600147,获取PDF版本2018Q2建筑行业进一步低
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