我国铁矿石供需与价格分析

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1、我国铁矿石供需与价格分析南华期货曹扬慧一、我国铁矿石供需状况铁矿石作为生产钢铁最主要的原材料之一，其价格变化对于钢材价格有着非常大的影响。我国是钢铁生产大国，也是铁矿石消费大国。我国的铁矿石产量近年来不断增长，2008年我国铁矿石原矿产量达到78481.64万吨，同比增长12.43%，这其中并没有包括一些小矿山的产量。按30%的原矿品位折算成品矿（62.5%），则2008年矿产量可折算成品矿达到37671.187万吨。被称为“全球吸铁石”的中国，目前是世界铁矿石市场最大买主。2000年以来，随着经济高速发展，我国对于铁矿石的需求大幅增加，国内产量无法满足需求，钢铁企业需要大量进口

2、铁矿石，因此我国进口铁矿石的数量连年递增，进口量占需求量的比重亦逐步提高。1999年，进口铁矿石占总量需求的28%左右；2008年，我国进口铁矿石达到44414万吨，同比增长15.8%，占比总需求量达到58.9%，我国已成为世界上最大的铁矿石进口国。中国铁矿石的采购来自18个国家，其中80%以上来自澳大利亚、印度和巴西。由于我国铁矿石的对外依存度非常高，这导致了国外铁矿石巨头利用垄断资源提高价格使我国进口铁矿石价格大幅上扬。我国对澳、巴两国的矿石进口比重有所减少，而从印度进口矿的比重有所增加。从需求来看，铁矿石是生产生铁的主要原材料，我国生铁产量近年来也一直处于大幅增长中。200

3、5年是我国生铁产量增长最快的一年，全年产量达到32731万吨，同比增长30.9%。2006年，生铁产量增幅稍有回落，全年产量增长24%至40540万吨，2007年生铁产量增幅进一步放缓，同比增幅15.17%至46692万吨。2008年，我国生铁产量为47115.6万吨，同比微增0.9%。按1吨生铁需1.6吨成品矿计算，2005年成品矿需求量为52369.7万吨，2006年需求量为64864.08万吨，2007年为74707万吨，2008年需求量为75385万吨。仅以上述统计产量加进口量计国内矿石供应量，就前几年情况来看，我国的铁矿石需求存在供应缺口。但到2007年以来，供应缺口逐

4、渐减小，主要是因为供应的增长和需求的放缓。2008年我国铁矿石供应量为82084.2万吨，而需求量仅为75385万吨，过剩量达到6699.2万吨。由于我们上面所述的铁矿石产量数据中并未统计小矿山的产量，如果考虑小矿山的产量，则2007年我国铁矿石供应即已出现过剩。我们以2007年小矿山年产1亿吨的生产能力计，小矿山原矿品位以25%计，折合成品矿约4000万吨，则2007年我国铁矿石供应量将达到75845.5万吨，而同年铁矿石需求量约为74707万吨，因此全年过剩量达到1138.5万吨。若按07年产能计，2008年铁矿石过剩量将达到10699.2万吨。实际上，除2008年1月外，2

5、-11月仅有统计的大中型矿山成品矿供应量均已超过各月的矿石需求量。进口的过快不仅导致国际铁矿石价格飞涨，同时供应的过剩也导致国内铁矿石价格不断下跌。我国铁矿石供需状况图由于铁矿石供应过剩，进口过多，导致港口铁矿石积压较多，2008年8月份全国铁矿石库存量达到7446万吨的高位。随后几个月，由于铁矿石进口量和产量的回落，致使库存有所消耗，库存量逐渐回落。但是2008年底的库存量仍比2007年底增长了28%，库存量的增加凸显了供应的过剩。去年，铁矿石需求的放缓主要是由于以下几个方面的原因：一、美国次贷危机拖累了全球经济，影响了消费和投资增长，中国宏观经济增长速度明显放缓，对钢铁的需求

6、量减少；二、去年，能源等价格高企，全球通胀压力加大，通胀推升了企业生产成本的增加，一些企业只能以减少生产来应对；同时，央行之前采取的货币紧缩政策也加大了许多企业的资金压力，迫使其减少生产；三、随着国家节能降耗等调控措施的进一步实施，我国的焦炭产量持续回落，同时焦炭价格的大幅上扬也制约了钢铁生产，间接地抑制了铁矿石的需求；四、由于铁矿石价格的上扬，迫使企业越来越多地利用废钢，替代了铁矿石的需求；五、由于去年为了保证奥运会的顺利进行，国家出台的相关维稳措施也制约了铁矿石的需求。   二、铁矿石价格   1.国际铁矿石价格节节攀升   全球主要铁矿石长期协议价格走势图自2002年以来，

7、世界经济出现新一轮强劲增长，美国、欧洲、日本等地区钢铁需求大增，中国、印度等新兴市场国家的需求亦强劲增长，导致铁矿石供应应相对偏紧，助推铁矿石价格节节攀升。2000年以来，世界铁矿石长期协议价格（FOB）增长了5倍，澳大利亚哈默斯利粉矿从2000年的27.35美分/干吨度上涨到2008年的201美分/干吨度，巴西淡水河谷公司的球团矿从2001年的50美分左右上涨至2008年的220美分。印度的铁矿石价格同样飞涨，铁矿石价格指数在1994年至2003年的十年间基本维持在100-20