基于现金流视角下的财务风险分析——以浙江东日为例

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1、基于现金流视角下的财务风险分析——以浙江东日为例摘要：在现代企业管理中，现金流与企业的财务风险有着极为密切的关系。良好的现金流是维持企业正常运转的“血液”，对此，我们必须引起重视。本文就从这一问题出发,从现金流和财务风险的概念入手，探讨了两者之间的关系以及论述了从现金流的角度识别财务风险的优越性、重要性以及如何基于现金流量进行财务风险的分析，并以房地产企业中的浙江东日为例，从现金流的角度进行财务风险分析。最后提出了企业管理者如何从现金流的角度进行财务风险的控制，降低风险，提高企业财务管理的效率和水平。关键字：财务风险；现金流量；风险控制A

2、bstract:Inthemodernbusinessmanagement,cashflowandthefinancialriskoftheenterprisehasaverycloserelationship.Goodcashflowisthebloodtomaintainthenormaloperationoftheenterprise.Soweshouldpaymoreattentiontoit.Onthisissue,thepaperstudiesontherelationshipbetweencashflowandfinanci

3、alrisks,anddiscussestheimportanceandsuperiorityofidentifyfinancialriskfromtheperspectiveofcashflow,andhowtoanalyzethefinancialriskaccordingtocashflow.Moreover,takeZhejiangDongri(realestateenterprise)asanexampletoanalysisthefinancialriskfromtheperspectiveofcashflow.Finally

4、，theypointedouthowtheenterprise-managerscarryoncontrolsoffinancerisk,reducerisks,andimprovetheefficiencyandlevelsofenterprisefinancialmanagementfromtheviewsofcashflow.KeyWords:financialrisk;cashflow;riskcontrol一、引言随着经济全球化的不断发展，中国的企业面临这越来越多的竞争和挑战，风险对于企业来说，既是机遇又是挑战，如果能够正确的识

5、别财务风险，加强财务风险的管理，就能够为企业创造一个安全的发展环境，赢得发展机会。在企业的管理中，现金流与财务风险有着密切的关系。良好的现金流是维持企业正常运转的“血液”，现金流量状况直接体现企业的持续经营能力和拥有的内在价值。通过对企业现金流量的分析，可以分析和预测企业的财务风险。对于房地产企业而言，现金流量的充足稳定是企业持续发展的命脉。对现金流进行管理一方面可以及时发现项目资金短缺问题；另一方面可以将房地产资金链与资本市场对接，建立房地产资金内外循环系统将是亟待解决的问题。近些年来我国的房地产行业无论是在投资额、还是建筑面积和房价上

6、，都呈现上升趋势。房地产行业的快速发展必然伴随着巨大的风险。因此科学地分析和利用现金流量表去识别和控制企业的财务风险对于房地产企业来说至关重要。本文是在此背景下，首先阐述了现金流量和财务风险的涵义和分类以及两者之间的关系，并重点分析了从现金流角度分析财务风险的方法，然后以浙江东日房地产公司为例进行具体分析。最后提出了企业管理者如何从现金流的角度进行财务风险的控制，降低风险，提高企业财务管理的效率和水平。二、现金流量与财务风险关系概述（一）现金流量的相关概念1.现金流量的涵义现金流量管理在现代企业管理中显得日益重要，现金流量是指企业在一定会

7、计期间，按照收付实现制，通过一定的经济活动（包括经营活动、筹资活动和投资活动）而产生的现金流入、流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。常莹.基于现金流量的财务风险分析［J］．西藏民族学院学报（哲学社会科学版）,2010,(06):98-99企业用现金购买短期到期的国债、从银行提取现金等现金及现金等价物的交换不属于现金流量。现金包括企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，是企业资产中流动性最强的资产，具有普遍的可接受性，能够在合法合理的基础上任意支配。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换

8、成已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金等价物包括商业本票、三个月内带起的债券投资等。现金等价物虽然不是现金，但是其支付能力与现金的差别不大，所以也视为现金管理。2.现金流量的分类现金流量