“三类股东”悬而未决 新三板拟转板企业如鲠在喉

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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------“三类股东”悬而未决新三板拟转板企业如鲠在喉 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】  “三类股东”一直令新三板上那些蠢蠢欲动想“转板”的企业如鲠在喉。   今年以来，虽然有个别存在三类股东的企业成功过会，多家新三板转战IPO的

2、挂牌企业亦获得证监会发审委反馈，业内预期此类问题有望破冰。   -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~14~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料-----------------------------------------

3、-----但中国证券报记者了解到，“三类股东”的问题必须能穿透还原到出资的自然人，否则前途依然多舛。另有证监会发审委内部人士透露，证监会正针对新三板挂牌公司中存在的三类股东的IPO审核问题，研究制定审核政策，监管层对“三类股东”未持排斥态度。   老大难问题悬而未决   6月26日，王朝(化名)和他的同事行色匆匆地冲进富凯大厦，直奔发行部，拜访一处的预审员。   王朝是一家大型券商的保荐人，其所负责的IPO项目，已获证监会受理，并进入初审阶段。这家公司正在努力从新三板“跨越”至中小板来，而王朝此次

4、前来沟通的问题甚是重大，关乎企业IPO成败，那就是企业股东中存在“三类股东”。   -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~14~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料-------------------------------

5、---------------一个下午反复的沟通和交流下来，预审员建议发行人必须着手清理“三类股东”，若不然，将来初审会上可能会提示发审委关注这一问题。按照当前的审核理念，一旦有一个以上的“关注”问题，发审委过会的概率将大大降低。   面对发行部强硬的“建议”，王朝感到无奈，同样无奈的还有陈璇(化名)。陈璇是一家新三板挂牌公司的董秘，公司是新兴行业领域的龙头企业，2016年获得4000多万净利润，年报披露后着手谋划IPO。但令陈璇郁闷的是，年报显示，公司股东中有资管计划类股东。   “我现在只能默

6、默等待，等他们产品到期后退出，我再迅速停牌，只能这样耗下去。”陈璇说。   “他们退出后，如果还有其他‘三类股东’进来怎么办？”中国证券报记者问道。   -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~14~-------------------------------------------------------精选财经经

7、济类资料----------------------------------------------陈璇摊摊手说，“那我也没办法，之前有类似问题的公司已经过会，但他们都能穿透到出资的自然人，我们的我还不知道。”   “三类股东”   所谓“三类股东”是指契约型私募基金、资产管理计划(主要指基金子公司和券商资管计划)和信托计划；“三类股东”企业是指直接或间接投资人中含有“三类股东”的企业。   在IPO核查过程中，为什么“三类股东”跟一般股东有如此大的待遇差别呢？根据当前的IPO发行审核办法，“三类

8、股东”所具有的属性，与当前的办法有冲突之处。   原因：   首先是出资人和资金来源很难穿透核查。契约型私募基金、资产管理计划和信托计划-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~14~-------------------------------------------------------精选财经经济