破解中小企业融资难题对策探究　

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1、破解中小企业融资难题对策探究摘要：中小企业融资困境是一个世界性的难题。文章通过对中小企业自身特质、银行经营模式以及政府政策效能等方面的分析，揭示了中小企业资金供需矛盾形成的原因，在此基础上结合我国当前经济环境实际，从中小企业、政府等角度出发，提出缓解中小企业融资难题的政策建议。关键词：中小企业；融资困难；对策一、中小企业资金供给与需求矛盾中小企业的融资来源融资是指企业融入生产经营所需资金的一种经济活动。企业的融资渠道可极以分为以下两种：第一，外尕部融资。外部融资是指企业鳜从其他经济体获得资金并将耱其转化为投资的过程。根据峡融资方式的不同，可

2、以分为ガ直接融资与间接融资。直接融资指企业不通过中介机构直接从资本市场融入资金的阌过程。间接融资是指由金融袁中介机构如银行充当媒介实现资金由供应者向需求者转ㄟ移的融资方式。第二，内源麋融资是指企业创办过程中，ㄋ创办人投入经营的自有资金、留存收益以及向企业内部员工的集资等。目前，这种极融资渠道是我国中小企业的主要资金来源。中小企业备的融资需求1、需求层次涵。中小企业的融资需求层次锌可分为三类：首先是生存需觚求，属基本需求；其次是成曛长需求，用于企业扩张；再哽次是投资需求，用于追求高母层次收益。中小企业的融资瘐需求处于第一、二层，属

3、较古低层次，具有数量少、期限赉短和次数频繁等特点。2靥、影响融资需求的因素。中小企业的融资需求取决于企狐业领导人价值取向、企业规卫模、行业、资本结构以及经鄞营模式等。如果企业领导人望具有强劲的冒险精神，会安瘥排较高的负债比率，融资需睁求就会旺盛。企业规模越大券，融资能力越强。企业随着宠经营规模的不断扩大，融资裨需求会逐步走向多样化。行囔业资本有机构成有时会形成佶行业壁垒，对进入该行业的忤企业融资需求产生影响。对尾资本密集型的行业来讲，其俜资本要求起点高，对金融产渠品的质量也比较高；劳动密集型行业则相对要求较低。┬为形成合适的资产结构和稳

4、悱定的财务状况，企业会调整稹各类资产来源结构，相应形望成了不同的融资需求。新型ц的网络营销、连锁经营等方情式，对融资需求也产生直接蔸影响。中小企业融资供需胂矛盾1、中小企业贷款总量占商业银行贷款总额比例疫偏低。从中国人民银行20癖00年4月12日公布的当髡年第一季度金融统计资料来看，当年3月底，全国共发俜放短期贷款65456.0攥7亿元，其中私营企业及个订体贷款593.24亿元，┬仅占0.9％。据统计，X悱X年，我国中小企业贷款金罄额只占全国贷款总额的2％-3％。中小企业所占贷款新份额与其对促进社会经济增瞍长、吸纳就业和税收上缴等享方

5、面所做的贡献极不相称。订2、中小企业资本结构中样外源资金占比小。据国际金融公司在中国XX、XX、跸顺德、温州等地开展的一项枞针对民营企业的调查表明，隶我国民营企业不论处在哪个拴发展阶段，其融资来源都严无重依赖于内部融资。而在《ホ中小企业发展问题研究》联逯合课题组发布的《XX年中侠国成长型中小企业发展报告ね》也显示，目前中小企业首枷选的筹资方式中，利用企业呦积累的自有资金占比48.乳41％、通过银行贷款来扩圮大生产规模占比38.89冢％，其他形式筹资占比不足躞13％，通过发行股票和债鲑券进行融资仅占2.38％镳。这说了明我国中小企业多汨把内

6、源融资作为首选的融资万方式，而银行贷款、发行股⑿票或债券等外源性融资运用丝得太少。3、外源资金结贫构中间接融资占比大。据中翥国人民银行2003年8月舆的调查数据显示，我国中小随企业外部融资中98.7％来自银行贷款。处于创立期吏与成长期的中小企业融资结乳构的特点表现为：外部融资Ф所占的比重很小；在外部融挑资中，债务融资占比大，主禀要其是银行贷款。究其原因Ⅵ，资本市场的进入门槛相对辍较高，将许多中小企业挡在圪资本市场门外。二、资金谙需求与供给产生差异的原因企业自有投入不足，盈利少导致留存积累少1、中小测企业的内源性融资主要是创邕立人投入、向

7、职工集资和向讪关系人借贷等。根据广东民躲营企业融资调查问卷以及温砌州的实证研究，截XX年末С，企业通过内源融资方式在ｘ绝大部份中小企业中处于首镍位。然而，从总体上看，我熵国中小企业普遍存在着自有邕资金不足的现象。在内源融为资方面，我国绝大部分中小物企业陷于非常困难的境地。2、许多中小企业规模小，顿产品科技含量低，经营管理С水平不高，效益低，不能盈吾利甚至亏损，留存积累少。瓿中小企业经营管理水平尚芑待检验，资信状况有待进一钎步积累，导致外源负债乏力中小企业的外源融资手段泪主要是银行贷款。根据调查箢，中小企业融资供应98.謦7％来自银行贷款，

8、直接融颖资只占1.3％。中小企业瘃很难从银行获得贷款，原因蚋主要有：中小企业规模小，弑产品的市场变化快，经营风险较大，经营效益不确定性高，承担风险的能力又较弱薛；中小企业一般