珠海高新技术创业服务中心

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1、珠海高新技术创业服务中心2009年9月3日第十一期投融资信息快报珠海高新技术创业服务中心投融资部主办版面导航本期要点：从1998年国家计划发展委员会提出“尽早研究设立创业板”的建议到2009年7月26日证监会正式受理108家企业的创业板发行申请文件，中国创业板从酝酿到正式推出已有十年之余，本期就以我国创业板的发展历程作为切入点，简单介绍一下最近颁布的有关创业板的法规文件以及创业板上市的要求。第一章我国创业板的发展历程1一、第一次方案提出1二、第一次方案实施1三、中小企业板块推出2四、创业板正式推出

2、2第二章国际创业板市场3一、香港创业板市场3二、美国纳斯达克市场4三、英国AIM市场5第三章我国创业板概述5一、创业板制度简介5（一）针对上市企业的文件5（二）针对保荐机构的文件7（三）针对发行审核委员会文件7（四）针对投资者文件8二、创业板上市要求9（一）上市条件9（二）上市流程10（三）中介机构10第四章附录11一、创业板与主板上市条件的区别11二、政策文件链接地址1213第一章我国创业板的发展历程一、第一次方案提出早在1998年12月，国家计划发展委员会就向国务院提出“尽早研究设立创业板块股

3、票市场问题”，国务院要求中国证监会提出研究意见。1999年1月15日，深交所向证监会正式呈送了《深圳证券交易所关于进行成长板市场的方案研究的立项报告》，并附送实施方案。1999年3月2日，证监会第一次明确提出“可以考虑在深、沪证交易所内设立高科技企业板块”。二、第一次方案实施2000年2月21日，深圳证券交易所高新技术板工作小组成立，以做好高新技术企业版的各项准备和建设工作。2000年5月16日，国务院讨论中国证监会关于设立二板市场的请示，原则同意中国证监会的意见，将二板市场定名为创业板市场。20

4、00年9月15日，深交所停止在主板市场的新股发行，并在18日设立创业板市场发展战略委员会、国际专家委员会两个专门委员会和发行上市部等八个职能部门，标志着创业板市场的组织体系基本建立。2000年10月18日，深交所首次正式发布了《创业板市场规则咨询文件》，面向社会各界广泛征求意见和建议。并于10月28日，组织全部会员单位顺利完成创业板技术系统全网测试。132000年下半年开始，以纳斯达克为代表，以高科技企业为主要投资对象的全球各股票市场开始单边下跌，科技网络股泡沫破灭，国际市场哀鸿遍野，中国创业板也

5、随之“流产”。三、中小企业板块推出2004年1月31日，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，其中指出：建立满足不同类型企业融资需求的多层次资本市场体系，分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。2004年2月1日，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》颁布。《意见》提出，分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。2004年5月17日，经国务院批准，中国证监会正式批复深交所设立中小企业板市场。标志着分步推进创业板市场

6、建设迈出实质性步伐，它肩负着为创业板市场建设积累经验和打下坚实基础的使命。四、创业板正式推出2007年8月，国务院批复以创业板市场为重点的多层次资本市场体系建设方案。《创业板发行上市管理办法》(草案)于8月22日获得国务院批准。2008年3月22日，证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》，就创业板规则和创业板发行管理办法向社会公开征求意见。132009年3月31日，证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，办法自5月1日起实施。2009年4月—8月，证监会、深交所、证

7、券业协会陆续推出创业板的配套法规，创业板的制度体系逐渐完善。第二章国际创业板市场由于中国二板市场的缺失，导致大量的中小科技企业选择赴港及海外上市，一时之间，香港创业板市场、美国纳斯达克市场及英国AIM市场等成为企业首选的上市场所。一、香港创业板市场（一）上市要求申请到香港创业板上市的企业必须符合下列条件：1.有24个月的活跃业务记录，但无盈利要求；2.公司必须有明确的主营业务，但允许一些支持主营业务的相关业务，不允许综合、投资及信托投资公司上市；3.上市公司资产无最低规模限制，市值不低于4610万

8、港元即可；最低公众持股量市值在3000万港元，占已发行股本不少于20％；公众股东数目不少于100名，管理层股东和大股东须持有股本35％或以上；4.首次发行的股数是发行股本的10％或3000万港元（取其高者）。（二）上市案例132007年11月2日上午10：00，福建网络游戏运营商网龙正式在香港证交所创业板挂牌上市，首次发行1.08亿股，发行价13.18港元，融资约16亿港元。2008年6月24日，网龙成功从创业板转至主板。网龙于1999年成立于福州，以网络游戏作为主营业务，推出网游