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1、公司概況資料表以下資料由聯超實業股份有限公司及其推薦證券商提供，資料若有錯誤、遺漏或虛偽不實，均由該公司及其推薦證券商負責。以下揭露之認購價格及依據等資訊，係申請登錄興櫃公司與其推薦證券商依認購當時綜合考量各種因素後所議定。由於興櫃公司財務業務狀況及資本市場將隨時空而變動，投資人切勿以上開資訊作為投資判斷之唯一依據，務請特別注意認購相關資訊公司簡介主要業務項目最近五年度簡明損益表及申請年度截至最近月份止之自結損益表最近五年度簡明資產負債表最近三年度財務比率公司名稱：聯超實業股份有限公司(股票代號：4752)輔導推薦證券商台新綜合證券股份有

2、限公司元富證券股份有限公司凱基證券股份有限公司主辦輔導券商聯絡人電話(02)-5576-1991/傅達孝註冊地國(外國發行人適用)訴訟及非訟代理人(外國發行人適用)輔導推薦證券商認購聯超實業股份有限公司股票之相關資訊證券商名稱台新綜合證券元富證券凱基證券認購日期101年12月22日認購股數（股）1,300,000100,000100,000認購占擬櫃檯買賣股份總數之比率1.70%0.13%0.13%認購價格每股新台幣18元認購價格之訂定依據及方式1.認購價格訂定所採用之方法、原則或計算方式本推薦證券商依一般市場認購價格訂定方式，參考市價法

3、、成本法及現金流量折現法等方式，以推算合理之承銷價格，做為該公司辦理股票興櫃登錄之參考價格訂定依據。再參酌該公司之所處產業、經營績效、發行市場環境及同業之市場狀況等因素後，由本推薦證券商與該公司共同議定之。8該公司認購價格之計算方式，係綜合參酌該公司之所處產業、經營績效、發行市場環境、本益比法曁股價淨值比法及興櫃巿場流動性不足之風險，經與該公司議定之認購價格為18元。2.承銷價格訂定與適用國際慣用之巿價法、成本法及現金流量折現法之比較(1)巿價法本益比法單位：新台幣元；倍項目101.07～101.09平均股價101年前三季每股稅後盈餘(註

4、2)本益比永純化工(4711)16.390.6125.73永捷高分子(4714)13.700.6514.44長興化學(1717)24.121.0519.81上市化工類(註1)－－18.57上櫃化工類(註1)－－31.64註1：係擷取中華民國證券櫃檯買賣中心及證券交易所網站資料註2：各公司經會計師核閱之財務報表該公司採樣同業及上市(櫃)化學工業類股101年6月至101年10月平均本益比在14.44~31.64倍之間，若以暫定認購價格18元與101年度前三季該公司自結報表之每股稅後盈餘0.58元年化後作為計算基礎，本益比約23.28倍，與採樣

5、同業及上市櫃化學工業類股本益比之區間相符，顯示與採樣同業及上市櫃化學工業類股之股價本益比相較，該公司目前議定之認購價格尚屬合理。股價淨值比法另該公司所採樣同業及上市櫃化學工業類股之股價淨值比如下：單位：新台幣元；倍項目101.07～101.09平均股價(註1)最近一季每股淨值(註2)股價淨值比永純化工(4711)16.3913.381.22永捷高分子(4714)13.7013.850.99長興化學(1717)24.1218.411.31上市化工類(註1)－－1.57上櫃化工類(註1)－－1.04註1：係擷取自證券櫃檯買賣中心及證券交易所網

6、站資料註2：各該公司經會計師核閱之財務報表由上表可知，該公司所選採樣同業及上市櫃化學工業類之股價淨值比約在0.99~1.57倍間，若以該公司101年度前三季自結股東權益總額為896,008仟元，以股本76,614仟股計算，每股淨值為11.70元，若以暫定承銷價格18元計算，其股價淨值比約為1.54倍，與採樣同業及上市櫃化學工業類股之股價淨值比相比，該公司目前議定之認購價格尚屬合理。(2)成本法8成本法主要概念係認為公司之權益價值可以公平巿價重新評估資產價值，以資產淨額減除負債後的餘額估算，推薦證券商所採用之成本法係採用101年度上半年度經

7、會計師查核簽證之股東權益價值，作為計算依據，經設算其股價為14.80元，成本法係以歷史成本為計算之依據，將忽略通貨膨脹因素且無法表達資產實際經濟價值，並深受財務報表採行之會計原則及方法影響，將可能低估成長型公司之企業價值，因此實際上以成本法評價興櫃公司並不多見，故不予以採用。(3)現金流量折現法現金流量折現法之重要基本假設如下所示：企業每股價值＝（公司營運價值＋現金及約當現金＋短期投資－負債總額）／流通在外股數）公司營運價值＝其中CFt＝第t期公司所取之現金流量＝稅後息前淨營業利潤＋折舊費用－當年投資支出WACC＝折現率，即公司之加權平均

8、資金成本率，反映預估現金流量的風險程度n＝公司經營經濟年限現金流量折現法之評估結果及與訂定承銷價格所採用方式之比較：以101年度上半年度經會計師查核簽證之財務報表作為評估基礎，推估該公司101