中小企业融资：现状、机遇与策略选择

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1、中小企业融资：现状、机遇与策略选择　　随着经济体制改革的深入，我国市场经济不断完善，中小企业在我国整体经济中的地位日渐重要，对我国经济发展、社会稳定作出了巨大贡献，所以加快中小企业的发展具有重要的现实意义。当前，中小企业在发展中存在管理模式落后、科技含量低下、受政策影响大等问题。它们中间有很多在出色的企业家带领下发展壮大并走向繁荣，而有的企业则维持在中小型状态，发展缓慢、艰难，且其中更多的中小企业随着竞争的日益激烈而逐渐被淘汰。这些民营中小企业失败的原因有很多，其中，融资难问题在很大程度上困扰了这些中小企业，掣肘着中小企业的发展，使其在

2、顺境时无法快速壮大，逆境时资金链迅速断裂。为改善这一情况，我国学者一直致力于对中小企业融资难问题的研究。研究中小企业融资难问题有利于了解我国中小企业的发展瓶颈所在，正视这个问题并探寻对策，有利于我国中小企业的发展。苏州与温州作为我国中小企业重要汇集地区，发展历史较为长久，且有各自的代表性和参考性。本文通过研究我国中小企业的现状，将苏州地区与温州地区的中小企业融资方式进行对比，探究我国中小企业新的融资途径。　　一、中小企业现状　　（一）中小企业发展基本情况从数据上看，我国中小企业约占企业总数的99.5%，提供了大约75%的城镇就业机会，中

3、国出口总额中约60%来源于中小企业，所取得的GDP已经超过50%，税收也超过了50%，可以说我国中小企业已成为中国经济发展的主力军，对经济发展、社会稳定、解决就业、推动改革、增加税收特别是促进改革开放都有着不可替代的作用，而相对我国中小企业的贡献，它们的处境却艰难得多。　　（二）近期中小企业主“跑路潮”现象及原因一般来说，中小企业规模较小，不被外界看好，更兼有中小企业的信息透明度不高，信用评估较为困难，因此银行对中小企业的贷款显得更为谨慎，某些急需资金且个人较为愿意承担风险的企业家就会被迫选择向民间进行高利息贷款，这样的企业大多在经历短

4、暂的风光后迅速萎靡直至破产。由于中小企业在融资方面异常困难，导致其不得不游走于“民间借贷”与“非法集资”之间，企业稍有不慎就会坠入刑事责任的“深渊”。　　2011年4月，温州龙湾区江南皮革有限公司董事长黄某失踪；温州波特曼咖啡因经营不善，企业主向民间借入高息资金，最终导致资金链断裂出走；位于乐清的三旗集团董事长陈福财，因资金链出现困境、企业互保出现问题出走。　　6月，温州铁通电器合金实业有限公司的股东之一范某出走，估计涉及上千万元民间借贷；位于乐清的浙江天石电子公司老板叶某出走。　　7月，瑞安的恒茂鞋业老板虞正林出逃；位于温州龙湾区海滨

5、街道的巨邦鞋业有限公司老板王某出走。　　8月位于温州瓯海区的锦潮电器有限公司老板戴某失踪，原因可能是其参与经营的担保公司出现问题；位于温州鹿城区的耐当劳鞋材有限公司宣布停工；永嘉县温州部落之神鞋业公司老板吴伟华失踪。　　9月永嘉县蝶梦儿鞋厂老板黄杰失踪；在龙湾颇有名气的家电老板郑珠菊共欠债权人现金借款、银行承兑汇票等高达2.8亿元；浙江祥源钢业、温州宝康不锈钢制品有限公司董事长吴保忠失踪，欠银行贷款2亿多元，民间借贷8000万元，承兑汇票5000万元没有归还。温州福燕兄弟实业有限公司倒闭，老板欠了几个亿的高利贷资金链断裂，房产被银行转卖

6、。温州龙湾蓝天大药房老总跑路，涉案资金8000万等等。　　这些企业的倒闭、企业主的出逃，几乎都是由于资金链的断裂，这在很大程度上是由于金融危机导致企业利润下降，企业无法偿还所借资本的本息，这又造成了融资公司或个人借贷者资金出现困难，资金链断裂后融资公司或个人资金无法再对其他客户提供后续支持，影响了对其他客户的借贷，这些客户的企业在得不到资金周转后也被迫倒闭，才在九月份出现了中小企业主出逃现象的井喷。　　二、苏州地区与温州地区中小企业融资模式比较分析　　（一）温州模式具体如下：　　（1）温州中小企业的融资方式。温州是我国民营企业经济的领头

7、者，而中小企业则是民营经济中最多最活跃的组成部分。温州中小企业在发展初期对资金的依赖程度较低，经过一定的资金积累后，有些企业主有了拓展的资本，随即开始将人脉、经验、资金等资源投入到下一轮的企业发展中，温州企业主开始探寻更高端的产品生产，但随着产品质量要求的提高，对流水线的要求也开始提高，要求增加机械化水平，流水线的更新使得资金的缺口变大，以前累积的资本瞬间转化为固定资产，而营销费用与员工培训开始增加，原材料的采购也有更高的要求，这样的变化使得企业主的资金显得捉襟见肘。政府对当地企业的支持只停留在地租、审批、开辟交易市场等，融资方面并没有

8、表态支持，大规模的借贷是当时银行所畏惧的，只有一部分中小企业得到了银行的贷款，而这些企业几乎都发展成为了当地的龙头企业。　　随着改革开放的深入，有实力的企业主谋求更大的发展前景，此时温州的一个民间传统开始发