中美两国融资租赁业比较的研究

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1、中美两国融资租赁业的比较研究摘要:本文试从融资租赁相关理论出发,比较分析中美两国融资租赁行业在发展及现状、监管模式、法律环境等方面的差异,剖析中国融资租赁业发展过程中存在的各种层面上的障碍,并对当今中国融资租赁业的热点问题进行探讨。关键词:融资租赁业中美比较现状比较法律环境对比监管对比一、引言融资租赁业在发达国家被誉为“核心产业”,是商品流通的主要渠道之一,在国民经济和市场体系中扮演了重要角色。融资租赁也是成熟市场经济的产物,租赁业务市场渗透率已经成为衡量金融服务实体经济以及金融市场经济成熟度的重要指标之一。中国租赁业虽然有着悠久的历史,但现代意义上的融

2、资租赁业是20世纪80年代中国改革开放的产物。然而,由于我国融资租赁业自身存在的问题、经营理念、经营技术以及外部环境(政策、税收、监管、法律、市场、理念)等方面的限制,整个行业还处于一个初步发展的阶段,没有发挥其应有的作用,与当前我国实体经济转型与发展的需求还有一定差距。融资租赁是一种舶来品，起源于美国，由于巨大的文化差异，融资租赁在中国和美国有很多不同的地方，包括不同的原始理念、不同的法律环境、不同的交易习惯和一些基础性问题。本文比较分析了中美两国融资租赁行业在发展及现状、监管模式、法律环境等方面的差异,剖析了中国融资租赁业发展过程中存在的各种层面上的

3、障碍。三、中美两国融资租赁业的比较分析(一)发展及现状比较1.美国融资租赁业的发展及现状美国是现代租赁业的发源地,融资租赁业务创新和发展水平均领先于其他国家。美国融资租赁业的快速发展对美国经济起到了巨大的推动作用,美国12也长期占据世界融资租赁业务量的首位。即使在金融危机后的2010年,仍占到全球行业总规模的三分之一,市场渗透率达到17.1%。2008年的金融危机同样对美国融资租赁业造成了巨大冲击。从美国设备租赁和融资协会公布的MLFI-25指数来看,其样本企业2009年全年交易额大跌,2009年全年交易额约为545亿美元,较2008年减少近260亿美元

4、,降幅约为32.13%。2008年金融危机之后,美国大多数租赁公司提高了对风险管理的重视程度。许多公司强调风险管理比业务增长更重要。对风险管理的重视体现在:一是加强对信用分析的投入,二是提高定价使风险与收益更匹配,三是改善催收流程,四是收缩业务条线,五是修订针对小客户的评分卡系统。2008年金融危机之后,美国政府也出台了一些促进设备投资的税收优惠政策。例如,奖励性折旧(BonusDepreciation)和税收抵免(TaxCredit)。这些政策促进了美国设备投资的增长,同时也促进了租赁业务的增长。2.中国融资租赁业的发展及现状(1)我国融资租赁业的发展

5、大致可以分为个发展历程1981年4月，中国东方租赁公司成立，我国融资租赁业由此起步。我国融资租赁业的原始动机是引进外汇资金，以外商投资企业的形式起步，初期曾经经历了各种困难和跌宕起伏。Ø初期（1981～2000）我国融资租赁一饿最初的20年，在制度和规则不健全的情况下，完成了从起步交易到制度建设的全过程，期间充满了各种艰难险阻1981年我国融资租赁额仅为200万美元,至1987年6月,融资租赁额已接近24亿美元,承租户达3000余家。当时还处于改革开放初期,几乎所有承租户的固定资产更新都要得到政府批准,几乎没有欠租现象。但在初期的期末，外商投资的融资租赁

6、公司仅存36家，其中保持活力的不到十家，金融租赁公司已完全丧失真实性。整个行业奄奄一息，或干脆偃旗息鼓。Ø中期（2001～2010）12我国融资租赁业在完成了最低限度的法律法规建设以后，出现了融资租赁叫好不叫座的现象。主管部门和行业协会花了近10年的时间，完成了对公众的融资租赁认知教育。从2001年行业协会组织中央有关部门赴欧美考察开始，到2004年《融资租赁法》的立法活动，极大地促进了中央政府机关对融资租赁的认识，2007年金融租赁公司恢复了真实性，融资租赁业全面恢复了活力。2006年,我国当年融资租赁业务交易额约为42.5亿美元。在此阶段,出现了金融

7、租赁公司、外商投资租赁公司和内资租赁试点企业三类从事相同融资租赁业务的租赁企业,并归属不同行业主管部门管理。四是2007年至今的跨越式发展阶段。中国银监会于2007年1月发布了修订后的《金融租赁公司管理办法》,允许银行业涉足融资租赁市场。银行系金融租赁公司发挥资金、渠道和品牌等优势,有力地推动了整个融资租赁行业的发展,呈现出业务总量、机构数量双增的现象。Ø近期（2011～）近期无论是还是市场环境已基本具备融资租赁的发展条件，整个行业迅猛发展。融资租赁公司的数量迅猛增长。各种类型的融资租赁公司齐全。，标志一个国家实力的项目融资租赁有了长足进展。地方政府咋爱

8、认知提高的基础上，在政策上支持该地区的融资租赁业。融资租赁公司在数量上迅猛增长的