从现金流量的角度识别控制企业财务风险

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1、从现金流量的角度识别控制企业财务风险【摘要】现金流量管理是财务管理中一项基本而重要的内容。企业在实际经营过程中，关注利润指标是必要的，但是如果仅仅关注利润指标而忽视现金流量，企业就有可能陷入财务危机。　　【关键词】财务管理；现金流量；识别；防范　　　　一、现金流量与财务风险的关系　　　　财务活动的起点是资金的垫支，终点是得到价值增加的货币，财务活动是为了获得增量货币而垫支货币的活动，在本金垫支时就存在无法收回本金的风险或是无法获得本金增值的风险。因此，企业的财务风险蕴藏在资金运动的全过程。7　　与此相对应的是，现金流量为发现企业经营活动存在的风险、企业发展中潜在的投资风

2、险和企业的筹资风险提供了有用的信息。一方面，企业经营活动、筹资活动和投资活动的运行状况都可以通过现金流动的质量如现金流量的金额、流度及其稳定性等全面及时地反映出来。通过对现金流量的分析，为企业提供一定时期的现金流入量和现金流出量的资料，企业决策者可以从中得到直接的现金来源和现金运用的具体情况，以及资金余缺信息，及时地进行资金调度和风险防范。另一方面，现金流量的确认以收付实现制而非权责发生制为基础，其反映的信息是企业真实的现金流入与现金流出，这避免了由于权责发生制下存在多种资产、负债的确认与计量方法而使对同一会计事项产生出多种不同会计信息的可能，便于企业进行纵向和横向的比

3、较、分析，为企业合理组织现金调度，控制财务风险，进行相关预测、决策提供了可靠的依据。此外，在企业的运营过程中，现金流动作为企业资金运动的动态表现，可以综合反映企业生产经营的主要流程（供、产、销）和主要方面（筹资、融资、投资；成本、费用发生、利润分配等）的全貌。　　　　二、基于现金流量的财务风险识别　　　　（一）通过现金流量的4个基本组成要素识别财务风险　　1.现金流量。现金流量包括流入量、流出量及流出与流入的差额——净流量。现金流量综合反映了企业各项财务收支的现金盈余水平，是企业经济效益最直接的体现。企业财务风险归根到底受生产经营中现金流入与流出状况制约，流入大于流出，

4、并高于非付现成本，表明企业的财务状况较好，财务风险较小。反之，说明企业面临着财务风险。7　　2.现金流程。现金流程涉及现金流量的组织、岗位设置、授权及办理现金收支业务的手续程序等，集中反映了企业实现现金流的路径。如果现金流量的组织过程出现问题，就会引发企业财务风险，如企业在资金使用、授权安排、利益分配等方面权责不明、管理混乱，造成资金使用效率低下，资金流失严重，就可以肯定企业存在较大的财务风险。反之，如果企业在现金流程的设置上权责明确、管理科学，就表明企业的财务状况较好。　　3.现金流向。现金流向分为流入与流出两个方面，表示企业现金流量的趋势。对于特定的企业而言，现金流

5、向会存在一个相对恰当的标准结构。企业现金流入一般主要来源于经营活动产生的现金流量。如果一个企业经营活动产生的现金流入所占现金总流入的比例长期较低，说明企业的经营存在一定的问题，或者说企业在不久的将来会陷入入不敷出的困境。因此，通过企业现金流向的分析能识别企业是否存在财务风险。　　4.现金流速。对于某一具体的经营业务而言，流速指从支付现金到收回现金所需时间的长短。对整个企业而言，流速指资本投入到回收的速度。流速制约着企业的资金周转速度及占用资金的水平。一项支出流出后若能在较短时间内收回，意味着这笔资金在一定时期内可多次参与企业的资金循环，资金利用效率较高。反之，若从流出到

6、回收的时间较长，企业必然需要用更多的资金参与资金循环，以保证资金的顺利周转，由此生产经营过程中资金的占用量就越大，企业的偿债能力、支付能力等会受到影响。　　（二）通过现金流入和流出的比较分析识别财务风险　　当“经营活动现金流入量<流出量”、“投资活动现金流入量>流出量”，且“筹资活动现金流入量>流出量”时，表明企业经营活动产生的现金流入不足，要靠不断地筹集资金维持经营；若投资活动现金流量净额主要是依靠收回投资或处置长期投资，而不是因投资收益大于投资支出所得，则企业面临财务风险。7　　当“经营活动现金流入量<流出量”、“投资活动现金流入量<流

7、出量”，且“筹资活动现金流入量>流出量”时，表明企业经营活动和投资活动均不能产生足够的现金流入，各项活动完全依靠筹集资金维系，一旦举债困难或不能筹集到权益资金，企业将面临很大的财务风险。　　当“经营活动现金流入量<流出量”、“投资活动现金流入量>流出量”，且“筹资活动现金流入量<流出量”，表明企业经营活动产生的现金流入不足，资金筹集出现困难，主要依靠投资净收益或处置长期投资所得维持运营，企业财务状况已陷入入不敷出的困境。　　当“经营活动现金流入量>流出量”、“投资活动现金流入量>流出量”，且“筹资活动现