ch8 保险资金运用(1)

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1、第八章保险资金运用2021/6/171Chapter8UseofInsuranceFundsChapter8UseofInsuranceFunds第八章保险资金运用第一节保险资金运用的必要性及意义第二节保险资金运用的原则第三节保险资金运用的形式2021/6/172Chapter8UseofInsuranceFunds保险资金运用的必要性保险运行具有内在的金融性质。保险是一种分散风险的经济手段，要集中大量的投保人缴纳的保险费，以应付未来不确定的偿付。保险是资金集中、管理和分配的一种特殊方式。保险运营

2、过程中存在着资金闲置。保险资金投资是利用闲置资金的必然途径。保险业间的竞争使保险公司必须依靠投资收益来维持生存。保险费率不断下降，保险赔付率却可能不断上升，保险公司的承保利润空间越来越小，而保险投资是解决这一问题的有效途径。2021/6/173保险资金运用的意义有利于推动资本市场的发展有利于推动保险业的发展有利于推动保险公司的发展2021/6/174Chapter8UseofInsuranceFunds资本金承保盈余责任准备金资本金是保险公司开业初期赔付保险金的资金来源，是保险公司日后积累资本的基

3、础，也是偿付能力的重要组成部分。为了确保保险公司的偿付能力，保险公司应按规定从保费收入中提存各种责任准备金。承保盈余是保险公司平时的保险收支结余。保险资金的构成2021/6/175Chapter8UseofInsuranceFundsChapter8UseofInsuranceFunds保险资金运用的原则保险投资的原则合法性原则遵守国家有法律法规安全性原则保险基金是一种负债流动性原则支付的不确定性收益性原则投资收益是重要的利润来源分散性原则减少投资风险2021/6/176Chapter8Useof

4、InsuranceFunds资料：“黑色星期一”对保险投资的影响1987年10月19日，道琼斯股票指数又骤跌508点，成为第一次世界大战以来美国股票市场幅度最大的一次下跌。这次下跌远远超过了1929年10月28日那天12.8%的跌幅。据统计，仅一天时间，美国股票市值损失5000亿美元，相当于美国全年GNP值的1/8或法国全年的GNP值。受害的股票持有者达4700万户，不少股票投资者倾家荡产，人称“血染华尔街”。这天适逢星期一，故称“黑色星期一”。受纽约股票市场影响，伦敦、巴黎、东京、香港等世界主要

5、股票市场股价全面下跌。伦敦股票市场接连两天大幅度下跌。巴黎交易所19日股价收盘价比上周下降9.7％。东京证券交易所20日平均股价比前天猛跌3836.48元，创东京股市的最高记录。这次股市暴跌给国际保险业带来了一片混乱。西方保险公司大约损失了1300亿美元，而它们持有的固定收益债券却因此增值750亿美元，两者相抵，在股价下泻的两个星期内，西方保险公司实际损失了550亿美元。在惨痛的教训面前，西方保险投资者们再度重视保险资金运用的“安全性”，并进一步提高了固定收益债券在总投资中的比例。2021/6/1

6、77Chapter8UseofInsuranceFunds材料分析保险公司在保险资金的运用中应该如何协调安全性、收益性、流动性等相互之间的关系？？2021/6/178Chapter8UseofInsuranceFunds保险资金运用的形式2021/6/179Chapter8UseofInsuranceFunds我国保险资金运用的有关法律规定根据我国《保险法》（2009年版）第一百零六条规定：保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。保险公司的资金运用，限于在银行存款、买卖债券、股票、证券投资基金

7、份额等有价证券、投资不动产和国务院规定的其他资金运用形式。2010年7月30日，《保险资金运用管理暂行办法》出台，于2010年8月31日起施行。2021/6/1710Chapter8UseofInsuranceFunds资料：保险资金运用大事记（1）1985年3月，国务院颁布《保险企业管理暂行条例》，从法规的角度明确了保险企业可以自主运用保险资金。1995年，《保险法》颁布，并对保险资金运用的范围和形式等作了严格的规定：即资金运用的形式限于银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用

8、模式，保险企业的资金不得用于设立证券经营机构和向企业投资。此后，保险资金陆续退出证券市场。1996年9月，央行发布《保险管理暂行规定》，明确指出保险资金的运用仅限于银行存款、买卖政府债券、买卖金融债券以及国务院规定的其他资金运用方式。1999年10月，保监会批准保险资金间接入市，根据证券投资基金市场的规模，确定保险资金间接进入证券市场的规模为保险公司资产的5%。2021/6/1711Chapter8UseofInsuranceFunds资料：保险资金运用大事记（2）2000年，保监