第4章 董事与董事会

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1、第4章董事与董事会1本章内容基本概念董事会职责董事会结构独立董事制度2基本概念3董事与董事会董事是股东大会选举产生的，组成董事会的成员，他们代表全体股东行使对公司的管理权力，是公司法定必备的阶层董事会是依法定程序产生的董事会是公司的业务执行和经营决策机关董事会是法定必设机关董事是董事会的成员4执行董事和非执行董事执行董事：同时兼任公司高层管理人员的董事其他的为非执行董事，非执行董事对执行董事起者监督、检查和平衡的作用董事的分类5董事的分类内部董事和外部董事内部董事：是指那些由本企业的职工或管理人员担任公司董事职位的董

2、事外部董事：是指那些由非本企业的职工与管理人员担任公司董事职位的董事6独立董事外部独立董事：是指董事本人或董事所代表的利益主体与本公司无任何实质性联系、不受经营者控制的外部董事7美国SEC的独立性规定与公司没有“重要关系”的董事，其中“重要关系”意味着，在年度股东大会召开的那一天：1）他是公司的雇员，或在此前的两年内曾是公司的雇员；2）他是此前两年在公司内曾担任过首席执行官或高级管理人员的某一个人的直系亲属；3）他在此前的两个财务年度内，曾因商业关系而向公司支付过或收到超过20万美元的金额；4）他是某一商业机构的重要

3、管理人员，而该商业机构曾因商业关系而向公司支付或从公司收到过超过该机构年度总收入5%或超过20万美元金额的款项；5）他与过去两年内曾经担任过公司法律顾问的法律公司具有职业关系8我国关于“非独立性”的规定在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）直接或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属在直接或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东单位或者在

4、上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员9内部董事外部董事执行董事非执行董事公司中底层管理人员或者一般职员的董事，在董事会的行为实际上受到经营者的控制或影响。非本企业的职工与管理人员担任公司董事职位的董事（外部）独立董事几类董事的关系10董事会的职责11董事会的职责监督功能（包青天）决策功能（诸葛亮）明确责任制定战略检查监督科学决策12董事会的职权（中国公司法）负责召集股东会，并向股东会报告工作执行股东会的决议决定公司

5、的经营计划和投资方案制订公司的年度财务预算方案、决算方案制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案制订公司增加或者减少注册资本的方案拟订公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案决定公司内部管理机构的设置聘任或者解聘公司经理，根据经理的提名，聘任或者解聘公司副经理、财务负责人，决定其报酬事项制定公司的基本管理制度。13美国商业圆桌会议公司治理声明选拔、定期审核，并在必要的情况下撤换CEO；决定管理层报酬；审核连续性计划审核、并在适当的情况下批准公司主要战略、财务及其他目标计划就公司面临的重大问题，向管理层提出建议监督内部控制

6、、风险经营、财务报告及合法性的评估程序，并遵守以上程序提名董事，并保证董事会结构及其惯例能够实现有效的公司治理14美国投资者对公司董事会的要求高度的信息披露独立的董事会有效的董事会流程，如委员会以业绩为导向和股东的价值高层次的双向的投资者关系资料来源：麦肯锡分析15投资者对新公司董事会的主要关心点在董事会中存在真正独立的非执行董事，有助于监督管理层审计委员会在执行财务审查时，要有书面的参考条款董事会组成人员要有经验，以便真正实施财务方面的控制有一个正式的总裁接替程序，以帮助董事会任命高效的管理层独立财务控制继任计划资

7、料来源：麦肯锡分析16董事会的结构17董事会模式德国双层董事会股东会监事会经理理事会信托托管委托代理职工选举18董事会模式英美公司单层模式股东非执行董事(美：外部董事)执行董事(美：内部董事)股东会董事会运用股票市场强化对执行官员的监督和激励(表决形成决议)(以会议形式集体行使职能)其它高层执行官员执行机构19历史的终结？在20世纪后期，公司治理有向单层结构靠拢的趋势（《OECD公司治理原则》）但这并不等于双层结构“历史的终结”单层结构董事会的内部改进：90年代开始的“公司治理运动”20单层董事会改进措施增加董事会中

8、外部董事的比重强调董事的独立性（“独立董事”）香港：设立“独立的非执行董事”（“独立董事”）在董事会下设立由独立董事主持的审计、薪酬、提名等委员会强化董事会下属委员会的工作21董事会规模双层模式的董事会规模最大，单层模式的董事会规模逐渐变小多数国家对董事会规模没有具体的规定，但均强调董事会规模应该是适度的，应视公司性质、规模和环境而定原则：能够