商业银行第十一章 商业银行资产负债管理

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1、第十一章　商业银行资产负债管理第一节资产负债管理理论的演变一、商业银行经营管理基本思想（一）商业银行经营管理最终目的在保证银行资产负债安全与流动的前提下，尽最大的可能来获得银行利润。（二）商业银行实现经营管理最终目的的关键在于正确处理银行的安全性、流动性与银行的盈利性之间的矛盾，在于能否根据安全性、流动性与盈利性的基本要求来合理配置银行的资产负债。（三）商业银行资产负债管理基本问题满足盈利性的基本要求对于银行而言是一个自然而然的过程，问题是如何在均衡与协调的基础上同时满足安全性、流动性与盈利性的基本要求。商业银行经营管理的重点或者难点在于：怎样保持必要的安全性与

2、流动性以及将银行经营管理对于安全性与流动性要求的重心放在银行资产方面或者银行负债方面或者银行资产负债两个方面。注意：在不同的历史时期或者在不同的市场条件下，人们对于如何正确处理银行的安全性、流动性与银行的盈利性之间矛盾的认识是不一致的。在20世纪60年代以前，商业银行经营管理以资产管理理论为主要依据；在20世纪60年代与70年代之间，商业银行经营管理以负债管理理论为主要依据；在20世纪80年代初以来，商业银行经营管理以资产负债管理理论为主要依据。（四）商业银行资产负债管理基本思路从商业银行经营管理的实际过程来看，必须按照流动性是实现安全性的必要手段、安全性是实现

3、盈利性的根本基础、盈利性是保持安全性与流动性的最终目的的基本思路来合理配置银行的资产负债才能有效的实现银行经营管理的最终目的。二、资产管理理论（一）资产管理理论核心内容所谓资产管理理论就是将银行经营管理对于安全性与流动性要求的重心放在银行资产方面的理论。该理论认为：银行负债的规模与结构是银行难以控制的外生变量，因此银行经营管理必须充分重视银行资产的流动性与安全性，同时银行可以通过资产规模与结构的调整来正确处理银行的安全性、流动性与银行的盈利性之间的矛盾。（二）比较典型的资产管理理论１、商业性贷款理论。（１）定义：商业性贷款理论又称生产性贷款理论或者真实票据理论，

4、它是一种确定银行资金运用方向的理论。（２）核心内容：商业性贷款理论认为：根据银行的资金主要来源于银行存款的客观现实，为了保证银行资金运用的流动性与安全性，商业银行只能发放短期的并与商品周转相联系的或者与生产物资储备相适应的“自偿性”贷款。13（３）商业性贷款理论的合理性第一，商业性贷款的期限比较短，因此能够满足银行资金运用的流动性要求。第二，商业性贷款所具备的“自偿性”能够比较好的兼顾银行对于流动性、安全性与盈利性的要求。第三，由于商业性贷款的“自偿性”可以根据贸易需求的变化而自动伸缩，因此能够对货币与信用量产生自动调节作用。（４）商业性贷款理论的局限性第一，没

5、有考虑到经济增长对贷款需求的增长以及对贷款多样化需求的客观要求，不能适应信用经济的发展需求。第二，没有考虑到银行存款本身所具有的相对稳定性。第三，没有考虑到商业性贷款“自偿性”的外部条件。第四，没有考虑到商业性贷款对货币与信用量的自动调节往往与中央银行货币政策的制定与实施发生矛盾。２、资产转换理论（１）定义：所谓资产转换理论是一种克服商业性贷款理论局限性的理论。（２）核心内容：资产转换理论认为：银行能否保持其资产的流动性，关键在于银行资产的变现能力；只要银行所持有的证券资产具备了信誉高、期限短、流通性强等条件，当银行需要资金时就可以迅速的与不受损失的将证券资产出

6、售而满足银行的流动性需求。（３）资产转换理论对于资产管理理论发展的贡献第一，它为银行资产流动性提供了一个比较确切的含义，即银行资产的流动性就是银行资产的变现能力。第二，它将银行资产业务的范围从贷款业务扩大到证券业务并以政府债券为主。第三，它提出了有必要建立第二准备金的要求或者观念，即银行以现金资产为第一准备金，而以短期证券资产为第二准备金并以此来兼顾银行对于流动性、安全性与盈利性的要求。第四，它为银行资产管理开创了新的思路，即无论资产或者负债都可以通过证券化或者市场化而取得银行所需要的流动性。（４）资产转换理论的局限性第一，该理论所作的推论——只要中央银行能够以

7、再贴现或者再抵押的方式买进商业银行所持有的证券资产就能够保证银行体系的流动性是一种不现实的推论。第二，根据资产转换理论来保证银行资产的流动性必须以充足的短期证券供应为前提，它对于金融市场的发展水平与完善程度要求很高。第三，银行能否迅速的与不受损失的出售证券资产不取决于银行本身而取决于金融市场以及市场供求关系变化。３、预期收入理论（１）核心内容：预期收入理论认为：无论短期商业性贷款或者可转换资产，贷款的偿还能力或者证券的变现能力都是以其未来的收入为基础的。13如果资金运用的未来收入有保证，即使是长期贷款也可以保持安全性与流动性；如果资金运用的未来收入没有保证，即使

8、是短期贷款也很难保证安全