财务分析的程序和步骤

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1、天马行空官方博客：http://t.qq.com/tmxk_docin；QQ:1318241189；QQ群：175569632财务分析的程序和步骤一览表阶段步骤简要内容财务分析信息收集整理1.明确财务分析目的评价企业经营业绩？进行投资决策？制定未来经营策略？……2.制定财务分析计划人员组成及分工时间进度与安排分析内容及拟采用的方法3.收集整理财务分析信息内部信息（会计信息、统计与业务信息、计划与预算信息）外部相信（政策与法规信息、综合部门发布的信息、报刊杂志信息、企业间交换的信息等）定期信息、不定期信息实际信息、标准信息战略分析与会计分析战略分析行业分析1、行业竞争程度分析2、市场议

2、价能力分析企业竞争策略分析1、低成本竞争策略分析2、产品差异策略分析会计分析阅读会计报表比较会计报表解释会计报表修正会计报表信息财务分析实施财务指标分析建立指标体系（按分析主体、分析内容、财务报表等划分）计算指标比较分析指标基本因素分析连环替代法差额计算法1.财务分析综合分析与评价财务综合分析方法财务报表综合分析财务指标体系综合分析财务分析综合评价2.财务预测与价值评估财务分析财务预测确定现金流企业价值3.财务分析报告基本财务情况反映主要成绩和重大事项说明存在问题的分析提出改进措施意见财务报表会计分析说明：会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量，即从会计数据表面提示其实际含义。分析

3、中不仅包含对各种会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析、会计方法选择与变动的分析、会计质量及变动的分析，等等。目的内容权益分析（这里的权益包括股东权益和债权人权益）1、反映企业的筹资能力2、解释资金变动情况及变动原因3、评价资金结构1、权益变动情况分析（总额变动、主要项目变动）2、权益结构分析（负债结构分析、所有者权益结构分析）3、权益结构优化分析资产分析1、了解资产存量规模及其资金占用量的合理性2、分析资产变动情况，解释资产变动原因3、了解资产的分布情况，评价资产结构的合理性1、总资产变动情况分析2、主要项目变动分析3、资产结构及优化分析资产和权益对称

4、结构分析1、对整体财务状况做出恰当的评价2、判断财务的稳定性和安全性1、对称关系分析（总量、结构、风险）2、对称结构形式分析3、财务状况整体分析利润分析1、评价企业各方面的经营业绩2、及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题1、利润额增减变动分析2、利润结构变动情况分析3、企业收入分析4、成本费用分析现金流量分析1、1、金流量表一般分析揭示现金流入（或出）量的规模、结构、变动及特点1、揭示现金净流量与利润关系，发现企业的盈利质量和财务状况1、现金流量表水平分析2、现金流量表结构分析3、现金流量与利润综合分析财务报表财务分析说明：财务分析是在会计分析的基础上，应用专门的技术和方法，对企

5、业的财务状况与成果进行分析。通常包括对短期支付能力、长期偿债能力、营运能力、盈利能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。分析的因素或内容主要指标或方法流动性分析（短期偿债能力分析）内部：经营业绩、资金结构、资产结构、融资能力外部：宏观经济形势、金融市场等流动比率、速动比率、现金比率、近期支付能力系数、应收账款周转率与应付账款周转率、存货周转率长期偿债能力分析1、债务负担资产负债率2、长期偿债能力固定比率、固定长期适合率3、保证程度权益资金率、销售利息比率、利息保证倍数、利息本金保证倍数、营运能力分析流动资产周转速度分析相应的周转率（次数）或周转天

6、数固定资产利用效率分析总资产营运能力分析盈利能力分析1、资本经营盈利能力分析净资产收益率2、资产经营盈利能力分析总资产报酬率3、商品经营盈利能力分析收入利润率、成本利润率、销售利润率4、上市公司盈利能力分析EPS、普通股权益收益率股利发放率、价格与收益比率附件2连环替代法及其应用一、步骤：1、明确分析指标及其影响因素之间关系；2、根据分析指标的报告数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定分析对象；3、连环顺序替代，计算替代结果；4、比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度；5、检验分析结果。二、应用举例根据LTC公司的财务报告整理出：单位：千元项目1998年1999年

7、平均总资产28903792880877平均净资产15381451668006负债13522341212871其中：银行借款986906901832负债利息率5.51%4.99%银行借款利息率7.54%6.71%利息支付7445660491利润总额30019131450EBIT104475191941净利润25410105973所得税率15.35%19.38%总资产报酬率3.61%6.66%净资产收益率1.65%6.35%负债利息率按利息支出/负债推算。所得