从紧货币政策下商业银行的经营调整对策

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1、从紧货币政策下商业银行的经营调整对策2007年我国经济运行水平总体上仍然处于高位加快态势。为了防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显的通货膨胀，十多年来我国首次提出了实施从紧的货币政策。实施从紧的货币政策意味着，货币的投放速度将会大大放慢，那么这对于还是主要依靠资产业务来提升经营业绩的我国商业银行来说势必会造成很大的冲击。因此商业银行必须要有充分的思想准备和策略调整，必须积极应对从紧的货币政策，认真分析当前宏观经济形势，并且密切关注央行的政策动向，最重要的是要积极调整经营对策，避免给商业银行的业务发展和经营造成不良的影响。一、实施从紧货币政策的必要性和重要性实施从紧货

2、币政策主要是为了解决当前我国固定资产投资反弹压力较大，货币信贷投放仍然偏多，流动性过剩，价格上涨压力明显这一系列实际问题，解决这些问题必须要加强金融调控，控制货币供应量和信贷过快增长。最近几年来，我国经济运行中出现了这样的现状，外贸顺差以及储蓄出现了过快的增长幅度，我国外汇储备增长偏快，产生了流动性过剩，因此为了应对每年4000亿-5000亿美元的外汇储备增长导致的过多投放基础货币，必须实施从紧的货币政策。另外由于储蓄率过高，导致投资高位运行，经济增长速度偏快，因此为了防止由偏快转为过热，也要实施从紧的货币政策，防止以货币购买力支撑的总需求的过快增长。从目前来看，我国去年的物价普遍上涨主

3、要还是属于一种外部输入的成本推动型的价格上涨，但是如果货币增长速度过快，货币形成购买需求增长，就有可能导致国内总需求大幅膨胀，使价格上涨波及到其他领域。所以为了防止物价上涨演变为全面的通货膨胀，也必须实施从紧的货币政策。说到底通货膨胀是一种货币现象，不管引发通货膨胀的具体和直接原因是什么，控制货币的增长速度，都会起到抑制通货膨胀的作用。林铁钢,落实从紧货币政策，中国金融2008（3）二、从紧货币政策对我国商业银行的影响采取什么样的货币政策对一个国家的经济发展具有很大的影响。货币政策就如列车的刹车功能一样，控制着列车行驶的快与慢。经济越发达，市场经济体制越完善，货币政策的作用越大、越见效、

4、越重要。那么从我国的国情来看，从紧的货币政策将给商业银行带来哪些影响呢？商业银行的新增信贷规模必然会有收缩的态势，资产业务也将会受到一定的影响。信贷投放是货币投放的一个主要渠道。从紧的货币政策意味着，货币投放速度将大大放缓，那么对于还是主要依靠资产业务来提升经营业绩的我国商业银行势必10造成一定影响。（一）从紧货币政策对我国商业银行的正面影响1．实施“非对称加息”使利差减少，有利于抑制银行贷款冲动在2007年的六次加息中，共有三次采用的是“非对称加息”，即存贷款利率调整有所不同。这三次调整使存贷款利差由3.60%缩小为3.33%。2．实施从紧的货币政策将使得商业银行更加重视贷款风险上调银

5、行存款准备金率，使银行可贷款数量减少，这对银行来讲就要减少银行贷款规模，把更多的力量转向多业经营、混业经营和金融体制改革。银行贷款不在乎贷给谁，而在于贷款能否收回，因此，在从紧政策下，银行将更看重企业的还贷能力，选择效益好、贷款快的企业进行放贷。3．从紧货币政策中，加息有助于扩大银行利差和利息收入其一，加息将明显提高贷款平均利率水平，贷款平均利率上浮水平不仅没有因加息而缩小，反而略有扩大。其二，加息对于存款平均利率影响弱于贷款。央行数次加息没有调整活期存款的利率，仅仅提高了银行定期存款的成本，加息对于银行存款平均成本的影响主要由银行存款的期限结构决定。由于加息使商业银行平均存款利率有所提

6、高，要明显低于贷款平均利率的提高，将使银行利差收入得到扩大。加息不足以降低信贷的增长，所以加息后银行净利息收入增长会有所提高。（二）从紧货币政策对我国商业银行的负面影响1．实施从紧的货币政策,预计银行盈利能力减弱各项从紧货币政策的实施会造成市场资金趋紧的局面,给银行资金的流动性管理增加了不少难度;同时,在宏观调控的作用下,经济增长速度可能放缓,经济高速运行中的一些深层次矛盾可能会逐步显现,增加了银行风险管理的难度。目前我国商业银行的资金运用主要包括贷款、有价证券投资和外汇占款三部分，截至2006年末，这三部分资金运用分别占资金运用总量的62%、11%和27%。从商业银行资金运用的增量来看

7、，随着央行票据发行量的不断增加，央票占金融机构资金运用的比重也在不断增加，央票对贷款的挤出效应明显。央票对银行贷款挤出将对银行盈利产生负面影响。其中，定向发行央票属惩罚性手段，发行对象主要是贷款发放较多的银行，在于抑止贷款的过快增长，其收益率要低于一年期央票，对银行盈利负面影响更大。我国商业银行还是主要依靠资产业务来增加盈利性，信贷规模的收缩，必然减弱盈利能力。央行提高存贷款利率时，不断缩小存贷款利差，使得商业银行的信贷资产盈利空间