欧元对国际货币体系的冲击：中国和巴西的经验

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1、欧元对国际货币体系的冲击：中国和巴西的经验欧元对国际货币体系的冲击：中国和巴西的经验米格尔·奥特罗—伊格莱西亚斯【专题名称】世界经济导刊【专题号】F8【复印期号】2009年10期【原文出处】《国际经济评论》(京)2009年7/20098期第20～24页【英文标题】ImpactofEuroonInternationalMonetarySystem:ExperiencefromChinaandBrazil【作者简介】〔西〕米格尔·奥特罗—伊格莱西亚斯英国牛津大学【内容提要】在理解欧元对美元的挑战方面，作者试图论证批判式的国际政治经济学是最有效的理论框架，因为它涉及了

2、国际政治经济学中现实主义和自由主义学派阐述的大多数概念。接下来重点研究中国和巴西等重要的新兴市场国家，这是理解欧盟是否有足够的影响力重塑国际货币体系的关键。基于上述两大支柱，作者认为，我们正在进入一个全球范围内的货币多元化时期：美元正在逐渐丧失绝对优势地位，而欧元正在占据实地。一、引言学术界对于美国霸权地位是否在走下坡路的争论确实已经不再是新闻。二战后的前二十年里，美国的世界领导者地位是毋庸置疑的，但是在1960年代末期，霸权主义结构显现了第一道裂缝：欧洲和日本在劳动生产率方面迅速超过了美国。1970年代初期，美国的形势如此严峻，以至于理查德·尼克松不得不关闭黄

3、金窗口，终止布雷顿森林体系，以通过美元贬值重塑美国产品的国际竞争力。对一些学者而言，尼克松的决定无疑标志着美国霸权地位开始衰落。1970年代末，美国学术界将这种类型的分析归结为马克思主义和批判学派的圈子(Wallerstein，1979)。但在1980年代后半期，这种边缘观点突然得到主流学者的支持，例如Keohane(1984)，Calleo(1987)和Kennedy(1988)等，他们被归为衰落主义(declinist)学派。然而，1990年代给了“复兴主义者”参与这场争论的正当理由，他们一直以来反对“衰落主义者”的论调，认为后者低估了美国经济的内在潜力(C

4、ox，2001)。这种观点在克林顿时期甚嚣尘上，一方面是因为“新经济”的成就，另一方面是因为再度消除了财政赤字。到20世纪末，即使是最坚定的衰落主义者也不得不承认美国的霸权地位并未受到挑战。回头去看，现在人们普遍认为，尼克松让美元与黄金脱钩的举措，反而是有利于美国的。在布雷顿森林体系崩溃之后，美元在国际货币体系中的重要性反而增强了。通过20世纪60年代在伦敦建立离岸欧元美元市场，以及自1970年代初至今华尔街的开放，美元得以在超过30年时间内独占全球主要信用货币的角色(Helleiner,1994；Gowan，1999；Seabrooke，2001)。然而，21

5、世纪的前10年以迥异于20世纪晚期的方式展开，使得人们重新开始关注衰落主义者在1980年代提出的观点。千禧年伊始，新经济下的互联网泡沫破灭；2001年爆发的9·11事件是美国有史以来首次在本土遭受外国袭击；在伊拉克和阿富汗，“帝国过度扩张”与以往任何时期相比都更加明显；2007年8月爆发的华尔街金融危机导致美国国家债务再次变得沉重。但是，或许对美国霸权地位能否延续的最大系统性挑战还在于欧元的诞生。美元首次见证了有潜力挑战其国际货币地位的一种货币的出现。在经历了本世纪初略为动荡的开局后，欧元在过去几年中对美元一直表现优异，即使在当前的危机中，欧洲中央银行依然在金融

6、机构中赢得了良好信誉(Rey，2005；GalatiandWooldrige，2006；Campanella，2007)。作为当前危机的结果，美国的结构性弱点（国家债务水平上升）将进一步恶化，关于“衰退主义者”的争论将再次占据国际政治经济学界的中心位置。在对国际政治经济学中现实主义(Cohen，2003，2006，2007，2008；Kindleberger,1973，2000；Persaud，2004)、自由主义(Bergsten，1997，2005；Cooper，2000；Kenen，2002；Mundell，1998，2000)和批判学派进行全面文献回顾的

7、基础上，笔者认为批判分析是用来理解欧元对美元挑战的最有效工具。笔者认为，目前的争论过多地被严格的经济学分析所充斥，这种经济学分析试图对社会经济关系进行新古典视角的解读。作为替代，本文将使用建立在古典政治经济学基础上的包含更广泛学科的理论框架(Watson，2005)。争论中另一个可能令人质疑之处是过于以美元—欧元关系为中心。一个国家或国家联盟能够制造一种具有国际潜力的货币，但这要部分取决于这种货币是否能够获得国际地位等其他因素。“衰退主义”之争在1980年代和当前的一个主要区别在于，当时世界主要货币的权力由美国的盟国把控，比如日本与西欧(Kirshner，200

8、8)。而在当前，能够产生