重新反思人身险新型产品

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1、保险学论文-重新反思人身险新型产品这几年，投资连结保险、分红保险等新型人身保险产品相继火爆，也因投资等瓶颈而出现了一些风波和危机。特别是这些新型人身保险产品，业务逐渐萎缩、投诉相对增多，保险公司面临很大的压力。保险业界和学术界对新型人身保险产品的发展出现的问题作了许多反思，不少人认为保险产品不应该涉及投资等领域，不应该“不务正业”，呼吁保险“回归保障”，甚至质疑我国现阶段是否有再发展新型人身保险产品的必要。如何看待保险业的制度创新和产品创新，涉及一些重要的理论和实践问题。一方面，保险从纯保障走向在保障功能的基础上不断衍生新功能，

2、既是产品创新的需要，又是制度创新的必要，这是必须肯定的发展方向，不能因为新型产品发展出现一些波折就矫枉过正地全盘否定，这是对中国保险业发展不负责的态度；另一方面，对新型产品发展中暴露出的影响我国保险市场，可持续发展的深层次问题要深刻反思，总结经验教训，为保险业走出目前的窘境和长远健康发展寻求路径。　　新型人身保险产品是重要的产品创新和制度创新　　新型人身保险产品开创了中国寿险市场的投资时代，改变了传统保险产品的保证保单承诺的现金价值（即确定的保额）的方式，保单的现金价值将随保单项下的资产价值的变动而变动。新型人身保险产品的推出，

3、使保险从纯保障走向兼有保障、投资等多维功能，既是产品创新，又是制度创新，这种创新有深刻的背景和意义。　　（一）保险金融化的惊人一跃　　保险金融化是保险业在为社会公众提供保险服务的过程中，保险业务日趋与银行、证券等其他金融业务相互渗透转型和融合，保险、银行、证券三者严格分业的格局被逐渐打破，保险产品与其他金融产品的界限日益模糊。保险金融化是整个金融业发展与融合趋势之使然，在全球经济一体化的背景下，金融业各支柱间之融合有其内在和外在的必然性，这突出表现在包括货币市场、资本市场、保险市场在内的金融市场子市场之间的融合与对接。　　人们在

4、探讨保险市场与资本市场的对接时，更多的是关注保险资金入市和保险公司上市等资产层面的对接。我们认为，通过开发新型人身保险产品，从简单的传统的年金到分红保单再到投资连结保单，是从负债层面和资本市场对接，同样值得肯定。金融业本身的天然混合的历史及市场之间本身可对接、现阶段需要对接（如化解利差损、保险的偿付能力及资本市场的机构投资者的需要）等技术因素，加上近年来国际金融混业模式的新变化及中国金融改革取向，构成了推动保险市场与资本市场对接的深刻背景与深层动力，而新型人身保险产品正是实现各个金融子市场之间融合与对接的重要途径。即先逐步打通金

5、融市场间的藩篱，建立起一体化的金融市场，然后再建立起切合国际及中国金融发展需要的综合金融服务的混业模式。新型人身保险产品代表了现代寿险产品的发展方向，目前已成为英、美等发达国家寿险市场占有重要地位的核心和主流产品。1999年，变额寿险产品在美国当年寿险市场的份额达到40％，英国个人寿险市场达到40％、养老金市场达到53％。因此，我们必须从中国整个金融未来发展趋势的高度来认识和把握新型人身保险产品。　　（二）拓展了保险职能　　新型人身保险产品还标志着保险职能的拓展和保险投资理念的变化。对损失给予经济补偿是保险最基本的职能。但实际上

6、保险的基本职能随着保险本身的发展<包括保险产品的创新）在不断发展和扩展，当代保险人不但为客户提供保险保障，而且提供风险管理咨询、防灾防损指导、监督等社会管理服务，当SARS突然袭击北京，造成居民恐慌之时，保险公司及时推出哪怕是还缺乏精算基础的保险产品，适应和满足人们寻求特殊保障的需要，这应是保险保障职能的延伸和扩展。保险产品金融因素的加强、保单质押贷款、租赁业务的开展以及投资连结保险的推出更使保险公司成为既只有补偿、给付职能又具有融资、理财和监督职能的综合性金融服务企业，这种衍生出来的“融资职能”早已被人们所认同。　　（三）以创

7、新促发展　　新型人身保险产品的发展也是保险业为应对竞争，以创新促发展的必然结果。随着金融业竞争日趋激烈，金融产品之间的可替代性增强，在通货紧缩和利息不断下调的背景下，保险公司面对业务萎缩和其他金融机构的挑战，利润率不断下降，迫使他们不得不开拓新的业务领域，不仅能规避某些经营风险，还可能寻求新的利润增长点。对于保险公司来说，由于新型产品摆脱了传统保单事先承诺的现金价值的限制，也使资本效率得到大幅提升，并避免了传统保险的利差损风险，提高保险经营的稳定性。另外，保险公司也能够更充分地展示其投资才能，为客户创造理想的投资收益，保险产品如

8、局限于传统产品，保险发展的路肯定越走越窄。　　（四）中产阶层需求是新型产品发展的原动力　　新型人身保险产品实际上适应了多元化的消费需求。我国在全面建设小康社会的过程中，要着力培养中等收入者，即所谓的“中产阶层”，使其逐渐成为社会的中坚和主体。如果把家庭财产在15