我国中小企业融资难对策研究

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1、我国中小企业融资难对策研究　　【摘要】中小企业健康发展是地方经济、财政的重要保证。融资难仍是阻碍中小企业快速发展的重要瓶颈。在阐述中小企业发展现状的基础上，分析融资难的主要原因，并从中小企业、金融市场及政府三方面提出相应对策，以期缓解中小企业融资难的问题，保证中小企业融资的顺利进行。　　【关键词】中小企业融资难对策　　一、我国中小企业融资的现状分析　　（一）以间接融资渠道为主　　中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外，民间贷款也成为其重要的资金来源，占比为14.59%，而通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%[1]。2012年，我国中小企业数量已经达到近5000万家，占中国企业

2、总数的98%以上，占据新产品的75%，发明专利的65%，工业产值、实现总利税和出口总额分别占全国的60%、50%和68%左右，提供了大约85%的城镇就业机会[2]。　　（二）贷款风险较高　　中小企业融资有三大特点：“需求大”。面广量大的中小企业群体决定了其总资金需求量是巨大的，且贷款要得急，多为需求急迫的流动资金贷款；“单位需求小”。企业组织规模相对较小决定了其单位需求量有限；“风险大”。中小企业由于规模小、信用等级低、管理基础差，经营风险很大，中小企业贷款项目本身不稳定因素多，信贷风险较大。　　二、我国中小企业融资难的主要原因　　（一）信用较差，信息不透明　　中小企业规模小，抵押

3、物不足，缺乏担保机构，中小企业很难获得信用贷款；经营管理层相对素质较低，缺乏必要的财务管理素养，财务管理十分混乱；同时，许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致银行对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监督和检查工作也无法进行。　　（二）直接融资渠道不畅　　我国《公司法》明确规定债券发行主体必须是国有独资公司或两个国有以上成立的有限责任公司、股份公司，有限责任公司净资产额6000万，股份公司净资产额3000万，对发行主体及净资产额的限制将以自然人为发起人的中小企业拒之门外，同时又能达到相符的净资产的中小企业更是少之又少。我

4、国证券市场门槛较高，只有少数效益好、成熟度高、市场前景广阔的中小企业可以争取到上市筹集资金的机会，大多数中小企业在较长时间很难进入证券市场[3]。　　（三）间接融资渠道狭窄　　虽然目前我国中小企业主要通过间接融资渠道融资，但是我国整体融资模式存在路径依赖，大多中小企业仍通过向商业银行或其他金融机构进行融资，广大的民间资本虽提供可融资本，但目前相关法律法规还未成熟，且通过民间融资机构贷款财务成本、管理费用及融资利息较银行高，企业的经营成本和管理成本加重。中小企业在该模式下进行融资时，将不可避免地遭遇困难，并不得不面对发展进程中的融资缺口问题。　　（四）政府职能欠缺，政策缺乏　　政府对

5、中小企业的政策支持力度不够，一是缺乏专门为中小企业服务的贷款、担保机构。美国、日本、韩国等许多国家有相应机构对中小企业贷款担保、保险。二是缺乏中介机构的支持。我国的社会教育培训、管理咨询、市场营销、技术开发和法律支援等中介机构发展较晚，较少中小企业直接开放；新成立的一些中介机构商业性较强，服务收费高，中小企业难以承受。三是国家缺乏有效的扶持政策，使得中小企业从资本市场融资几乎不可能。从国家政策分析，国家信贷政策存在所有制歧视，政府的大企业战略使银行借贷的重点及国家的优惠政策一般放在国有企业的改革上，我国没有专门为中小企业贷款的中小金融机构，而大量以民营企业为主体的中小企业则很难获得

6、银行信贷，更谈不上享受投资补贴和贷款贴息政策。　　三、解决我国中小企业融资难的对策　　（一）建立科学的经营管理机制　　第一，良好的信誉是企业的无形资产，改变人们心中中小企业借款不还、拖欠工资、逃税漏税的观念，建立完善的内控机制和财务体系，按照《质量振兴纲要》、《工商投资领域制止重复建设目录》等要求，向“专、静、特、新”方向发展。第二，解决中小企业内部信息表达不规范的问题，使信息披露公开化和透明化，减少外部投资者的信息获取成本，从而相应地降低中小企业的融资成本，更有利于企业的融资。第三，建立企业信用评价体系，对各类企业的社会整体信用建立数据库，并向社会开放。在建立中小银行体系和担保体

7、系之外，应建立一套非常重要的中小企业信用机制，这包括中小企业的信用评价机构、信用培养机构以及中小企业本身的规范等，有助于规范中小企业不良行为，减少银行损失。　　（二）构建直接融资体系　　加快完善资本市场，建立适合中小企业融资需求的全国性股权交易市场和债券市场即“第二板块市场”。因为“第二板块市场”对上市企业没有盈利的要求，没有数额的限制，只要是符合资格的企业，通过中国证监会的审核，就可以申请在创业板上市，这对于那些在创业阶段急需资金，且有良好发展前景的中小企业提供了难