商业银行利润质量的比较分析

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1、商业银行利润质量的比较分析　　【摘要】伴随着经济的高速发展，商业银行利润出现了爆炸式增长，面对巨额利润，我们对于利润质量也应有清晰认识，及时发现经营过程所存在的问题。本文从商业银行利润的内涵入手，通过对比中国工商银行和汇丰银行近年来利润质量，运用大量财务数据，试图发现二者利润的差距，并提出相关政策建议，为银行未来经营的改善提供参考。　　【关键词】商业银行利润质量过程结果　　今年三月以来，各大银行陆续发布了年报，尽管GDP增速从9.3%大幅度回落至7.8%，但银行业仍交出了一份“喜人”的答卷。以中农工建交为

2、例，国有五大行去年的净利润全部依旧保持了12%以上的高速增长，一共赚取了超过7700亿元，相比于多数行业的“经营惨淡”，银行业可以说是风景独好。　　值得关注的是，银行利润增速出现了明显放缓，存贷利差进一步缩小，同时五大国有银行中只有农业银行的不良贷款余额和不良贷款率实现了“双降”。经济转型带来的阵痛、利率市场化的进一步深化、国内外宏观经济的不确定性，使得通过单纯的信贷规模扩张以实现利润高速增长的方式难以延续，在看到高额利润的同时应对利润质量做出理性分析，这样才能进一步看到银行经营过程中的问题。本文通过对比

3、工商银行和汇丰银行近三年间的利润形成过程和利润形成结果，来研究国有银行和外资银行利润质量的差异，并提出政策建议。　　一、商业银行利润质量的内涵　　商业银行利润是指银行在一定时期内经营的所得，是银行新创造的价值。由于会计信息失真这一现象的普遍存在，使得各利益相关者除了关注利润数额之外，越来越重视对利润质量的分析，这样才能更好地掌握企业真实的盈利能力。　　“利润的质量是指利润信息的固有特性满足信息使用者要求的程度”，高质量的银行利润是指银行“具有较强的盈利能力，利润结构基本合理，同时利润具有较强的现金获取能力

4、”。银行利润质量越高，越有利于增强投资者对银行的信心，有利于银行抵御风险、扩大经营。对于商业银行利润质量的评价主要分为两个部分——利润形成过程和利润形成结果：前者是对于利润组成的各个部分进行详细的分析，重点在于各个部分所占比例以及变动趋势；后者是要探究利润背后是否有充足的现金流支撑。　　利润质量比利润本身具有更加深刻的内涵，在关注银行的账面利润之外正确地评价商业银行利润质量，对于投资决策、改善经营及制定金融政策有重大意义。我们分别选取工商银行（A股）和汇丰银行（中国）作为中资、外资银行的代表，通过分析其2

5、009至2011三年间的利润形成的过程和结果，对商业银行利润质量有一个具体认识，下文中所引用的财务数据均来源于工商银行（A股）和汇丰银行（中国）2009-2011的年度报告。　　二、商业银行利润的形成过程　　商业银行利润形成过程的分析主要是对构成利润的主要项目的具体来源、相对结构、变化趋势等进行分析，以反映出盈利的真实水平，而不局限于账面数字。　　我们首先通过图1来看一看商业银行利润形成的整个过程。商业银行的全部利润是由营业利润和营业外利润两个部分组成，营业利润是其利润最重要的组成部分；营业利润又由三部分

6、组成，分别是利息收入、手续费和佣金收入、投资收益。接下来，我们首先对商业银行利润的整体结构进行分析，然后再重点对营业利润的三个部分进行具体分析，最后再对关联交易进行分析。　　图1商业银行利润来源　　三、利润结构分析　　对于商业银行，日常经营所得利润是最重要的收入来源，应把其作为分析重点。经营活动所得利润在总利润中的比重越高，说明该银行利润越稳定，具有较高质量；反之，则说明银行利润质量较低。另一方面，营业利润的来源越丰富，则说明该银行的业务基础越广，利润受单一因素影响越小，具有较高质量。　　近年来伴随着中国

7、经济的发展，银行的盈利水平呈现了高速的增长，汇丰银行在2011年的营业利润更是从815百万元增加到了4116百万元，同比增加了500%。从结构上来看（见表1），两家银行的营业利润都占据了八成以上，减小了银行利润的偶然性；而进一步对比汇丰银行和工商银行的利润来源，不难发现工商银行对于存贷利差收入的依赖程度远大于汇丰银行，其利息净收入占到了营业利润的八成左右，投资净收益对利润的贡献微乎其微，最多的一年也仅有营业收入的3%。虽然我国从1996年起就提出了利率市场化这一命题，但是银行对高利差的依赖并没有改变，翻开

8、各大银行的资产负债表也不难发现，依靠信贷规模的粗放式扩张以实现利润高速增长这一现象普遍存在。　　（一）营业收入分析　　营业收入就是商业银行在日常经营其主要业务过程中所获得的收入，主要由利息收入、手续费及佣金收入和投资收益三个部分组成，下面我们对三者分别进行具体分析。　　1.利息收入　　吸收存款、发放贷款是银行的核心业务，通过合理安排信贷资金的投放，在控制信贷风险的前提下赚取利息收入是银行最为核心的盈利模式，赚取利息收入是银行获