上市公司财务报告舞弊问题研究

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1、上市公司财务报告舞弊问题研究　　【摘要】近年来，上市公司财务报告舞弊问题严重阻碍了我国证券市场的稳定、持续发展。因此对上市公司财务报告舞弊做系统分析具有重大意义。论文首先结合文献资料，对上市公司涉及到财务报告舞弊的一般概念作了简要的描述，对我国上市公司财务报告舞弊现状作了分析。然后从股权结构的失衡和不合理的盈利预期机制两方面深入分析导致财务报告舞弊的原因。并列举了行之有效的识别方法。最后，对如何规范我国上市公司财务报告舞弊提出了一些防范措施及对策。　　【关键词】财务报告舞弊上市公司信息披露股权结构　　一、上市公司财务报告舞弊的涵义及危害　　（一）财务报告舞弊的涵义　　财务报告舞

2、弊主要指财务报告故意不真实反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，并导致其外部利益相关者遭受损失的现象。此外，在定义财务报告舞弊的问题上，还应该关注与其相关或相似的一系列概念，如盈余操纵、盈余造假、会计信息失真、虚假财务报告等。　　结合我国现实情况和本文的写作目的，将财务报告舞弊定义为：基于会计环境、法律法规的不完善和企业管理当局的不良动机，企业财务报告故意不真实反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，并导致外部利益相关者遭受损失的现象。　　（二）财务报告舞弊的危害　　舞弊性财务报告可能在短期内可以增加上市公司的利润，但对其长远发展不利。上市公司利用财务报告舞弊操纵利润将助长管

3、理层的惰性，使其失去为实现公司利益而切实努力的动力，扭曲了公司的激励机制，不利于公司价值的最大化。　　上市公司财务报告舞弊会导致会计行业的信用危机，损害了会计从业人员客观、公正、中立的形象，降低了会计信息的公信力，不利于会计行业的健康发展。同时，财务报告舞弊危及我国证券市场的健康发展，使证券市场应有的资源配置功能受到弱化。最终将破坏社会诚信体系，扰乱国民经济运行的正常秩序，削弱国家宏观调控能力。　　二、上市公司财务报告舞弊现状的分析　　（一）上市公司财务报告舞弊描述性统计　　本文根据中国证监会披露的上市公司处罚决定，依据财务报告舞弊的定义，阅读了2010年到2012年中国证监会

4、公布的所涉及的266篇处罚公告。　　从舞弊样本的总体情况看来，2009年到2012年的处罚公告中，刑政处罚决定共有217份。分别为57份，48份，56份，56份。由此可见，2009年后由于实行新法规准则舞弊情况有所改善，但仍较为严重。其中有多家公司被两次，甚至三次处罚。此外，2009年到2012年期间，市场禁入决定也有49份之多。平均每年发出12份。以上大部分舞弊都不只发生在一个财务报告期间，财务报告舞弊大多横跨两个以上的财务报告期间，并且大多同时涉及中报和年报。多数公司同时采用两种以上舞弊手段。　　（二）上市公司财务报告舞弊的手段　　通过因财务报告舞弊而受处罚的上市公司作为分

5、析资料，在此基础上，将我国上市公司财务报告舞弊的手段归结为：利用虚增销售收入舞弊，利用低估期间费用舞弊，利用变更会计政策舞弊，利用资产重组“扭亏为盈”舞弊，利用少计营业收入偷逃税款舞弊，利用假借关联交易转移利润舞弊等。　　以上若干手段，常被多家上市公司分别运用或组合运用，也同时或相继出现在一家上市公司年度财务报表的编制过程中。　　三、上市公司财务报告舞弊的动因及识别方法　　（一）上市公司财务报告舞弊的动因分析　　股权结构的失衡。公司治理即上市公司的股权结构不合理，国有股权比例过高，流通股比例过低；董事会被内部人控制，监事会失效等才是造成上市公司财务报告舞弊的根本原因。我国上市公

6、司存在着严重的内部人控制和大股东控制。此外，监事会的监督权也通常流于形式。　　失衡的盈利预期机制的影响。我国股票市场，在政府部门、公司经营管理者以及投资者的心目中，都存在着一个属于他们自己的盈利预期机制，各方从自身利益出发，对上市公司制定不同的经营目标，这些经营目标的制定很多是没有任何理论及数据来支撑的。　　（二）上市公司财务报告舞弊的识别方法　　上市公司的财务报告舞弊在曝光之前，往往有一些称预警信号出现，即很可能进行财务报告舞弊的上市公司有如下征兆：一是已两年连续亏损，第三年经营业绩没有得到根本改善，面临暂停或退市威胁，或费用的增长速度快于收入的增长速度，持续的经营亏损使企业

7、面临破产或被敌意收购的威胁；二是经营活动产生的现金流量净额连年为负值，或虽然账面盈利但没有带来充裕的现金流入，入不敷出，现金匮乏；三是存在重大的、不正常的关联交易或极度复杂的交易；四是全行业亏损或行业过度竞争，或当年公司行业不景气；五是公司的董事或管理层的个人财富与公司业绩密切相关；六是公司治理结构存在缺陷，管理层频繁变动；经常更换会计师事务所等。鉴于以上种种，故而应从以下几方面识别并预防上市公司的财务报告舞弊。　　对经营业绩舞弊的识别主要体现在四个方面：第一，利润最大化。第二，利润最小化。