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1、浅谈江苏省中小企业融资问题张培南京信息工程大学国际经济与贸易专业，南京210044摘要：本文依据相关领域专家及人士的研究理论，对江苏省中小企业融资问题进行分析。有针对性地分析了苏南、苏中和苏北各区域的中小企业融资资源禀赋、经济发展水平和政府政策等要素对江苏省中小企业融资的影响，并从政府、金融机构、担保体系、以及中小企业自身素质等方面提出了针对性的解决措施及缓解融资困难的创新方式,提出相关切实可行的建议，以促进江苏省中小企业健康、快速地发展。关键词：融资；中小企业；借贷1引言随着世界经济的多元化发展,中小企业在各国经济中的地位也越来
2、越重要。概而言之,世界上约98%以上的企业是中小企业,它们吸纳了70%以上的劳动力就业,创造的GDP在2/3以上。尽管如此,中小企业所获得的融资与其贡献并不成比例,它们普遍面临严重的融资困境。以我国为例,近20年来非国有经济(几乎全部是中小企业)对GDP的贡献高达63%,对工业生产的贡献达到了74%,而只获得了融资的30%(樊纲,1998)。不言而喻,考虑中小企业在促进经济增长、吸收就业和再就业、参与对外竞争和推动技术创新方面的重要贡献,这种严峻的融资困境将损害我国中小企业的发展活力,从而危及我国经济的繁荣乃至社会稳定。本文汲取了
3、国内外相关研究人士的宝贵经验，运用其理论原理对江苏省融资状况进行深一步研究，结合浙江省的融资案例，并提出相应的解决江苏省融资困难的方案。本文的创新之处在于运用国内外研究人士的理论并以江苏省三大区域，即苏南、苏中、苏北为研究对象，弥补了以往的宽泛研究。2文献综述2.1国外中小企业融资路径与政策关于中小企业融资的文献较多，根据福建办的《国外中小企业融资路径与创新》（驻穗机构报送信息，2009年11月）我们可以看出，世界许多国家和地区政府针对中小企业的18融资难题，采取了各种措施和政策。一方面，政府出资成为中小企业资金来源的一个重要组成
4、部分；另一方面，政府把为中小企业创造优良的融资环境当作自己的责任，都有较完备的体系，其中最具代表性的有美国、德国、日本。美国系市场主导型的融资模式，专门制定《小企业法》，并根据该法建立小企业管理局及相应政策、法律支持系统。美国政府对国内中小企业的政策性贷款数量很少，政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资，也十分重视鼓励和促进中小企业到资本市场直接融资。日本是政府主导型的融资模式，日本作为亚洲经济最发达的国家，政府对中小企业在资金上给予大力支持，建立完善的政策性中小企业金融机构及金融体系，并以立法的形
5、式加以实施。德国为财政援助为主的融资模式。德国作为欧洲的高福利国家，其融资策略以财政援助为主。主要包括就业补贴、政府专项基金和贴息贷款，以缓解就业压力、促进中小企业的健康发展。2.2我国中小企业融资现状我国中小企业在不断发展的同时,所获得的金融资源与在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称。融资困难已成为制约中小企业发展的突出问题,主要表现为以下状况。第一，内部融资为中小企业的主要方式。中小企业主要依赖(特别是创业初期)内部融资。我国大部分中小企业属于技术及市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型企业,竞争优势来自低廉的劳动成本。
6、所以,一般企业的发展主要依靠自身积累,内部融资只能极大地制约企业快速发展和强大。根据有关资料显示,依靠内部留存收益积累资金的企业占我国私营企业资金来源的26%,公司债券和外部股权融资不到1%。根据我国第二次私营企业抽样调查及数据分析资料显示,我国民营企业经营中最主要的资金来源是企业的自身积累,特别在企业的基本建设(71.1%)和固定资产投资(80.7%)方面。在企业流动资金方面,企业积累占49%。第二，外部融资困难。银行贷款是外部融资的重要渠道。虽然中小企业与金融机构之间普遍建立起了较为稳定的合作关系,但由于中小企业规模相对较小、
7、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列原因,使得中小企业外部融资约束强于大企业。虽然银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道,但银行主要提供的是流动资金(占日常流动资金的3117%)以及固定资产更新资金,而很少提供长期信贷，如表1所示。企业的金融来源(%)（表1）18所有者总规模保留盈余非正式银行贷款信用社消费信贷非正式上市股票发行债券全部企业36.721.32.313.56.812.46.20.80.8按企业规模分类<51人42.313.96.25.48.315.48.50051-100人32.211.84.420.6718.5
8、4.80.70101-500人27.710.30.822.66.627.82.70.90.6>500人19.315.21.0447.1213.501.41.1按企业年龄分类<2年72．68.931.2010.14.2002-4年68.211.40.
