招商银行托管业务分析

《招商银行托管业务分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、商业银行资产托管业务的发展状况分析——以招商银行资产托管业务为例小组成员：姚谦（40929008）马莹（40908082）乐萍（40912041）宋懿达（40913034）黄郑超（40913010）一、商业银行资产托管业务的简介商业银行资产托管业务是指商业银行作为独立的第三方当事人，根据有关法律法规的规定，与委托人或受托人签订委托资产托管合同，在托管合同规定的范围内，履行安全保管委托资产，进行会计核算、绩效评估、投资监督等相关职责并收取一定托管费的一种中间业务。商业银行的资产托管业务包括证券投资基金托管、委托资产托管、社

2、保基金托管、企业年金托管、信托资产托管、农村社会保障基金托管、基本养老保险个人账户基金托管、补充医疗保险基金托管、收支账户托管、QFII(合格境外机构投资者)托管、贵重物品托管等。资产托管业务是商业银行日益重视和迅速发展的一项新型中间业务和创新金融服务产品。只要有投资和交易行为，都有托管机制的引入。引入托管机制，将资金运作的后台管理工作从投资管理人处分离出来，交由信誉良好、专业性更强的托管银行来完成，形成外部第三方对投资管理人的制约，有效防范投资管理人的道德风险，提高了公信力和受托资产的安全性，从而促进了相关市场的规范健

3、康发展。二、我国商业银行开展资产托管业务的外部环境1.法律法规的保障我国商业银行的资产托管业务模式，是借鉴国际上成熟的资产托管人制度，依托《信托法》的法律基础，结合我国的具体国情确立和完善起来的。《证券投资基金管理暂行办法》（1997.11）、《中华人民共和国证券投资基金法》（2003.10）和《证券投资基金托管资格管理办法》（2004.11）等一系列法规制度的颁布实施，标志着我国托管业务制度框架的基本确立。目前，我国对于托管业务实行资格审批制，并非所有的银行都可全线开展托管业务。这一系列的法律规范主要对申请者的净资产和

4、资本充足率，机构设置，专职人员人数，清算交割系统，营业场所以及内部稽核监控制度，风险控制制度提出了具体要求。2.金融市场的迅速发展资产托管市场规模迅速增长。随着我国资本市场的快速发展，商业银行的资产托管业务也将有广阔的发展前景。伴随着金融市场的发展，托管业务品种日益丰富，服务种类不断增加。目前，全国社保、企业年金、证券投资基金、QFII、QDII等的投资管理，都已引入第三方独立托管。资本市场将包含丰富的投资产品、多样化的交易平台，形成满足多层次投融资需求的市场体系，为托管银行做大做强提供广阔的平台。金融市场发展所蕴含的商

5、机也伴随着一些挑战，非常明显的就是市场竞争十分激烈，中小托管银行生存和发展的空间相对狭小。资产托管是个规模化的业务，只有拥有一定的托管资产规模，大量的技术投入，专业人员以及销售渠道，才可能实现稳定的利润。从国外的实际情况来看，规模过小的托管业务最终都被大的托管机构并购。3.QFII业务在我国的快速发展QFII(QualifiedForeignInstitutionalInvestors)，即合格金外机构投资者。QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。QFII是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚

6、未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度、有创意的资本管制。根据2002年11月7日中国人民银行和证监会联合发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》的规定,合格境外机构投资者必须选择一个中国境内商业银行作为其托管银行开展投资活动,这就给广大的国内银行提供了开展新业务的机遇。4.外资银行的进入我国加入WTO之后，外资银行加快进入中国的步伐，它们因此对中资商业银行构成了巨大挑战。由于外资银行具有很多国有商业银行所不具备的优势，如拥有先进的通讯方式和划款方式、完善的环球托管服务以及先进的证券

7、托管和资金结算服务，势必将分割一部分市场,给中资商业银行带来竞争压力。从上表可以看出，在2006年左右，世界前十大托管银行的托管资产规模远远中资银行之上，而且就花旗银行来说，其2005年末在全球的托管资产为8.6万亿美元，其中跨境资产达到4.5万亿美元，在全球拥有3800多个客户。中资银行在托管资产规模以及资产的构成方面都不及发达国家的大型托管银行。5.进入国际市场的机遇与挑战进入20世纪90年代后，随着经济全球化的步伐加快，商业银行的资产托管业务进入全球投资者服务阶段。QDII（合格境内机构投资者）业务是指在人民币资本

8、项下不可兑换、资本市场未开放条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地，允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。2006年4月18日，经国务院批准，中国人民银行、中国银监会和国家外汇管理局共同发布了《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》，允许境内机构和居民个人委托境内