基于国家政策影响的公司盈余管理分析

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1、基于国家政策影响的公司盈余管理分析　　摘要：本文以2002年至2011年包钢稀土等13家稀土类上市公司为样本，考察了国家政策与企业盈余管理二者的相互关系。研究发现，国家政策显著影响我国能源类国有及非国有上市公司的会计信息质量：排除宏观经济变动的影响，出口配额的减少和国家可持续发展战略的公布导致的公众关注和质疑会使企业尽力调高会计盈余；而在行业整体的出口退税政策取消时，企业却利用应计利润等项目实施向下的盈余管理。　　关键词：国家政策操纵性应计利润盈余管理　　一、我国稀土行业现状与国家稀土政策变化　　（一）我国稀土行业发展现状基于国家政策影响的公司盈余管理分析　　摘要：本文

2、以2002年至2011年包钢稀土等13家稀土类上市公司为样本，考察了国家政策与企业盈余管理二者的相互关系。研究发现，国家政策显著影响我国能源类国有及非国有上市公司的会计信息质量：排除宏观经济变动的影响，出口配额的减少和国家可持续发展战略的公布导致的公众关注和质疑会使企业尽力调高会计盈余；而在行业整体的出口退税政策取消时，企业却利用应计利润等项目实施向下的盈余管理。　　关键词：国家政策操纵性应计利润盈余管理　　一、我国稀土行业现状与国家稀土政策变化　　（一）我国稀土行业发展现状当前我国处于市场经济转型时期，大多数资源类企业最终控股权归国家所有。一方面，国家针对国有自然资源

3、企业宏观政策的调控，在一定程度上会有利于其发展，如出口退税和配额拨划。这样做的目的不仅在于发展战略储备、在国际市场上占据重要份额，同时也可以通过国家政策的直接作用，调控宏观经济、平衡总体进出口贸易额，这需要国家政策强大的影响力和垄断企业在业务中的杠杆作用。另一方面，由于环境污染、出口产品廉价，稀土行业的利润升降都会引起普遍的公众关注，近些年来，随着环保意识的觉醒和社会传媒频繁的曝光率，舆论开始针对稀土、钢铁等能源开采、加工行业进行评论。可持续发展战略的提出也是国家针对社会各方面呼声而制定的。从国际市场需求方面讲，虽然中国自1999年开始对稀土出口实行配额管理，但出口总量

4、并未减少。特别是2004年到2008年，中国国内稀土总配额（含稀土新年材料出口）占国际市场的需求分别为116%、144%、137%、115%、97.5%。可见中国稀土出口量长期超出世界需求量，导致稀土出口商恶性竞争，稀土价格非常低廉，给中国造成了巨大损失。因此我国自2004年开始一直通过降低出口退税等政策影响出口额。从稀土出口平均价格方面讲，我国1999年开始实行稀土出口配额管理，1998至2005年稀土年均出口价格为8.98美元/公斤。而2007年为16.83美元/公斤，2008年为15.40美元/公斤，价格上浮70%～80%。但考虑环境成本后，这仍不是最合理的价格。

5、而受到世界金融危机影响，2009年稀土产品出口均价回落至8.59美元/公斤，与2006年的价格水平相当。这说明我国稀土出口价格也受到世界经济形势的重大影响。2011年3月国家税务总局宣布上调稀土资源税，调整后的税额标准为：轻稀土60元/吨，中重稀土30元/吨。面对涨幅巨大的出口价格，我国实行增加出口征税以及停止开采证书的颁发、减少出口配额的政策。从可持续发展战略方面讲，2010年以前，国家只通过出口退税、出口配额、开采权或许可证等政策控制，但是社会舆论的重大影响，迫使国家作出政策方向的调整。文汇网在一篇文章中评价我国的稀土行业“监管缺失，无序竞争，让稀土沦为了低附加值、

6、高污染的产业”，也转述了许多社会大众对“中国用‘白菜价’不加节制的出口稀土”的状况的愤慨。日本三井物产公司稀土部门负责人佐藤阳一在接受英国《泰晤士报》采访时还声称，中国稀土出口的收紧是日本业界面临的一个“无形的海啸”。中国经济时报在一篇名为“稀土需求屡屡‘架空’国家政策？”的报道认为稀土矿山和冶炼分离企业无计划、超计划生产，并坦言业在需求驱动下，超计划生产近年来已成稀土业的潜规则，大面积停产在中小企业中恐难以实行，而这对当前稀土政策的执行力度是一大挑战。因此，面对公众的质疑和多方的负面报道，政府需要做出一系列“打压”稀土行业企业的政策。2010年我国开始出台一系列行业整

7、顿通知、措施和意见：2010年5月国体资源部公布《稀土等矿产开发秩序专项整顿行动的通知》；2011年2月国务院常务会议上研究部署促进稀土行业健康发展的政治措施；2011年5月国务院办公厅发布《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》。稀土行业企业不仅仅作为国家宏观政策的受众对象，同时也是面向社会集资的上市公司。因此为了向投资方和潜在投资者展示良好的经营成果，在开采或出口配额下降、宏观经济低迷时会通过放宽信用政策增加应计利润、改变折旧方法等调高盈余，借以向社会传递信号，增强股东和潜在投资者的投资信心和热情；而作为政策受益方，社会公众和