盛国股权投资基金定向募集说明书 - 河南盛金投资管理有限公司

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1、河南盛丰股权投资基金文件河南盛丰股权投资基金设立方案各位投资人(以下简称合伙人)：随着世界经济危机和国际形势的不断变化，中国经济持续和快速发展的基本态势虽然也受到严峻挑战，但经济见底的预期已经越来越明确。在这种形势下，中国“资本洼地”的优势凸现，国际私募基金纷至沓来，纷纷登陆中国进行投资。基于对国内经济恢复性增长的利好预期和对世界未来经济发展形势的基本判断，顺天应人，服务河南金融事业的发展,河南盛丰投资管理中心（合伙企业）及其在河南第一支混合型合伙制私募基金—河南盛丰股权投资基金，也应运而生。本基金的普通

2、合伙人由河南盛金投资管理有限公司担任。为此，我们谨此向投资人提交本基金设立方案，向投资人进行定向募集的说明和信息的充分披露，以帮助投资人熟悉私募股权投资基金等产品，并独立、理智地做出投资决策，规避风险。一、股权投资基金的概念本合伙制私募股权投资基金主要以企业的股权投资为主，私募股权投资基金是资本市场上投资收益最高、市场规模和赢利空间最大的投资产品。许多资本市场上的财富神话都是通过其典型的股权投资方式实现的。单一投资项目的投资收益率超过100%、300%或1000%的成功案例不胜枚举。私募股权投资基金的赢利

3、模式是通过对正在处于高成长期的、高收益的、已经较为成熟的现有企业，尤其是拟上市公司的股权和项目进行投资并成为其股东，然后通过对投资企业进行专业的投资管理（整合、上市等）和二级资本市场退出获取被投资企业较高的经营收益和最大化的资本增值收益。相对于证券资本市场来讲，股权投资是标准的一级资本市场投资，国内外很多原始股创富的“神话”都是通过这种对一级资本市场的成功操作实现的。目前国内运行的主要基金有三种，即证券投资基金、股权投资基金、风险投资基金等。这三种基金的收益能力、风险和运行对比情况如下表：基金品种市场层级

4、投资环境投资风险平均年收益募集方式运营方式证券投资基金二级资本市场良好较高30-50%公开募集开放股权投资基金一级资本市场良好极低100-200%定向募集封闭成长风险投资基金一级资本市场恶劣极高200-300%定向募集封闭10河南盛丰股权投资基金文件目前国内外已经存在和运营中的股权投资基金大多采用定向募集（私募）方式设立或发起。二、股权投资基金设立与发起的背景正在当前我国流动性过剩,经济快速发展但资本市场发展却不平衡的背景下,积极探索我国私募股权基金的构建模式,大力发展我国的私募股权基金及私募股权投资市场

5、十分必要。由于汇率稳定，物价相对稳定或相对较低，国内出口优势明显且较长时间持续增长。虽然对外贸易在经济危机中也同样受到重创，但随着中国经济率先见底并较早进入恢复性增长，这种优势依然会在未来的相当一段时间内保持较大优势而且我国经济持续增长，尤其是在全世界都处于经济危机状态时依然保持较快增长，企业盈利能力和资本收益能力、市场整体投资收益能力相对较强，资本洼地效应迅速显现并受到追捧，给专业基金投资机构带来无限商机和巨大空间，国外私募基金纷纷登陆国内股权投资市场；由于国内资本市场的逐步繁荣，金融投资产品的结构性矛

6、盾越来越突出。证券市场和期货市场发展较快，周期性特点突出，风险难于把握。但一级资本市场投资匮乏，低风险、高收益的股权投资产品正在逐步被越来越多的专业投资机构和投资人所认知并接受；国际经济危机最困难的时期已经过去，中国的宏观经济还不太明朗，通货膨胀现象开始显现，货币流动性政策开始趋紧，这样一方面会造成生产企业资金不足，一方面是各类消费和投资受阻，没有好的投资方向，另一方面是各类资产严重缩水，资产和基础物资价格最低，是进行投资性收购的黄金时期；在这种情况下，发起并募集股权投资基金正好可以有助于解决如上三个问题

7、，通过基金募集可以为没有投资方向和投资能力的冬眠资金提供一个好的资金投向；通过基金的直接投资将这部分冬眠资金投资到资金短缺和最需要他的高收益企业，缓解企业融资难和投资不足，提高货币流动性；通过资产价位最低的时候的抄底投资，更可以为基金投资者谋求最大利润和收益等。此外，中国的资本市场是从证券二级市场的场内交易市场的构建开始和发展的，而对一级市场和其他多层次的资本市场的建设存在着严重的结构性失衡问题。资本市场的结构性失衡首先表现于对一级市场的开发不足，而一级市场的规模和资金消化能力应该是二级市场的十倍以上（仅

8、中国这种上市公司名额资源严重短缺的情况下），其盈利能力和盈利空间也超过二级市场，这也是国际市场上私募股权基金都规模巨大的原因。正是在这种背景下，国内的私募股权投资基金（PE）和风险投资基金（VC）开始出现。盛丰合伙制私募股权投资基金就是率先发起的股权投资基金之一。三、股权投资基金设立与发起的意义、作用、目的和目标私募股权投资基金的发起和设立将首先通过对引导投资、缓解融资、保障收益和提高货币流动性等直接作用为摆脱国内目前的经济危