2018年6月新产品发展报告：短期债基浮出水面，定开债基引关注

《2018年6月新产品发展报告：短期债基浮出水面，定开债基引关注》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、一、基金发行情况概述1.基金发行情况2018年6月先后共有137只产品发行，其中延续5月发行的基金76只，新增发行基金61只；新成立基金79只；月底尚未完成募集的基金49只。整体来看，中美贸易战摩擦升级引发市场不安情绪升温，机构发行热情微降。表1、6月各类型基金发行状态股票型债券型混合型指数型货币型QDII其他FOF合计2018年6月发行基金45760140200137其中：2018年5月末尚在募集1263890200762018年6月开始募集3312250000612018年6月新成立2392880200792018年6月末尚未完成募集219226000049来源：Wind上海

2、证券基金评价研究中心6月权益类基金发行降至一年以来低点。6月新增发行基金61只，较上月减少24只。其中股票型基金3只，较上月减少1只；债券型基金31只，较上月减少1只；混合型基金22只，较上月减少14只；指数型基金5只，较上月减少5只；QDII基金0只。从新增发行基金类型来看，权益类基金（股、混、指）发行数量占新增发行基金的49，为一年以来首次占比未超过半数,固定收益类基金发行数量占新增发行基金的51，达一年以来占比最高。定期开放债券型基金扛起固定收益类基金发行大旗。避险情绪影响下，今年以来利率债整体回暖，债券型基金尤其定期开放式债券基金受市场关注度提高。本月新发定期开放式债券

3、基金达18只，占新发债券基金的58。定期开放式债基一般采用“封闭管理+定期开放”的运作模式，每封闭一段时间再集中开放申赎。近期市场上定期开放式债基的封闭周期较短，主要采用半年制或季度制的开放模式，可以全方位满足不同客户的需求。值得一提的是，定期开放式债基在基金市场上有着独有的优势,最明显的利好是定期开放式债基的高杠杆率，若出现排版错位、数据及图形显示不全等问题，可以凭下载记录，加微信535600147获取PDF版本根据相关规定，普通债券型基金的杠杆率不得超过140，而定期开放式债基封闭运作模式拥有200的可操作杠杆空间。其次，由于本身定期申赎的特质，在封闭运作期，可以有效降

4、低流动性风险，保证基金规模相对稳定。最后，定期开放式债基的优势还体现在基金本身多数是纯债基金，投资于债券市场的比例不低于资产的80，这也就意味着远离二级市场的震荡，在一定程度上有效防范风险。图1、本月新发基金按类别统计图2、一年以来各类型基金发行比例数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心1.基金完成募集情况从新成立基金数量来看，6月新成立基金79只，较上月增加17只。权益类基金（股、混、指）新成立38只，其中股票型基金2只、混合型基金28只、指数型基金8只；固定收益类基金新成立39只，均为债券型基金；QDII基金2只、FOF0只。从新成立基金募集金额来看，6月募集金额达5

5、29.79亿元，较上月增加177.69亿元；平均募集份额为6.71亿份，较上月增加18.09。按产品类型来看，权益类基金（股、混、指）共募集154.18亿元，占整体募集金额的29.10，固定收益类基金共募集370.10亿元，占整体募集金额的69.86。图3、2017年以来公募基金月度新成立数量及份额(亿)图4、2017年以来各类型基金平均募集金额（亿）若出现排版错位、数据及图形显示不全等问题，可以凭下载记录，加微信535600147获取PDF版本数据来源：Wind,上海证券基金评价研究中心投资者购买权益类基金意愿骤降。6月受中美贸易摩擦不断升级、债券市场违约频现等利空因素影

6、响，股债市场均表现不佳。在此背景下，投资者观望情绪浓厚，新成立权益类基金募集规模较上月降低41.11。从单只基金募集规模来看，6月排名领先的基金均为定期开放债券型基金，从认购户数以及募集时间来看，为机构定制基金的可能性比较大。表2、6月募集金额领先的基金（合并份额统计）基金名称募集金额（亿）基金类型认购户数募集时间工银瑞信瑞祥定开30.10中长期纯债型25银河景行3个月定开30.10中长期纯债型24招商添利6个月定开30.10中长期纯债型28工银瑞信瑞景定开29.10中长期纯债型21鹏扬淳合21.00短期纯债型22816嘉实致兴定开纯债20.10中长期纯债型23兴业3个月定开2

7、0.10中长期纯债型239中加颐兴定期开放20.10中长期纯债型23鹏华创新驱动18.80偏股混合型2791019光大超短债24.46短期纯债型80198数据来源：Wind上海证券基金评价研究中心首批“独角兽”基金发行。6家基金公司同时上报名称为“3年封闭运作战略配售混合型基金”。基金封闭期为3年，封闭运作期内，股票资产投资比例为基金资产的0—100。基金将在6月11日至6月15若出现排版错位、数据及图形显示不全等问题，可以凭下载记录，加微信535600147获取PDF版本日