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《st海龙债务重组盈余管理案例回顾》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、在我国证券市场中，自1998年有ST股票开始，*ST海龙为避免被暂停上市和终止上市，特别是那些连续两年亏损而被实施*ST的上市公司迫切需要在暂停上市之前，通过债务重组盈余管理的方式实现扭亏为盈。2012年，面对宏观经济不乐观、粘胶行业整体不景气等不利局面，*ST海龙却成为了“不死鸟”，扭转了连续两年的亏损，实现了利润总额11.00亿元，而其中的营业外收入就高达22.32亿元。显然，公司2012年能够扭亏转盈，主要是靠公司的非经常性损益收入，而其中又以债务重组的收入最多。那么，究竟*ST海龙是如何通过债务重组盈余管理
2、对企业的财务产生作用的？债务重组盈余管理又是否能从根本上对企业的财务产生作用？债务重组盈余管理从会计的角度而言又究竟有着怎样的效应？而*ST海龙进行债务重组盈余管理又折射出公司治理和监管政策中的哪些漏洞？我们又能从哪些方面进行完善呢？在当今社会，随着市场经济的不断发展和深化,各行业间竞争激烈，在这当中，就会有企业因经营不善而遭遇财务危机，而这些企业可以用债务重组来有效地解决债务纠纷问题。因为债务重组既可以减轻债务人经济负担，又可以降低债权人经济损失，所以发生财务危机或经营陷入困境的上市公司为了避免被终止上市或者暂停
3、上市，会在地方政府部门的主导下将债务转给地方国有资产管理公司或关联公司，从而使企业能够正常经营下去。债务重组作为盈余管理的一种方法是上市公司经常使用的，但是债务重组这种盈余管理的方法能否对企业财务在根本上产生作用，债务重组这种盈余管理的方法从会计的角度而言效应怎样，是值得我们研究的。本文以*ST海龙债务重组前后财务状况的分析比较为依据，结合债务重组和盈余管理的相关理论，研究债务重组盈余管理的效应，从而对公司治理结构和监管部门监管手段提出进一步建议。（1）关于盈余管理斯考特(William·K·Scott)表示盈余管
4、理是指:“在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。切尼和刘易斯(ChaneyandLewis)发现收入熨平与企业业绩呈正相关的关系,即经营业绩良好的企业业绩变化小于经营性现金流量的变化,的确存在IPO企业通过操控性应计利润来熨平收入的行为。伯格斯·泰勒和埃姆斯(Burgs·TylerandEames)发现,上市公司有为了迎合证券分析师的预测而从事盈余管理的行为,尤其在实际盈余低于证券分析师的预测的情况下,公司会积极使用盈余管理来达到证券分析师的预测。(2)关于债
5、务重组在国际上，最早规范企业债务重组的准则是美国会计原则委员会意见书第26号的《债务的提前清偿》(APBOpinionNo.26，“EarlyExtinguishmentofDebt”)。而FASB颁布的《财务会计准则公告第114号——债权人关于不良贷款的会计处理》，对于债务重组的会计问题也有所涉及。该公告的第一段便指出：“本公告为债权人、债务人之间‘因财务困难的债务重组’建立财务会计和报告准则”。因为FASB认为只有债务人因财务困难才在债务到期时或到期后进行债务重组，非财务困难情况下因其不重要或很少发生而不进行债
6、务重组。该公告第二段也明确指出：“债务重组的特征是债权人为债务人作出的让步。这种让步的目的是期望最大限度地收回投资(债权)”。(1)关于债务重组王跃堂（2000）提出上市越久的公司会导致经营业绩和财务状况变差，就更可能利用债务重组进行盈余管理。黄震(2001)认为,对上市公司来说,公司上市不容易,因此公司保住上市资质是上市公司利用债务重组扭亏的动机之一。夏裕、彭压等（2008）证明了新会计准则下，债务重组所带来的“虚假繁荣”对上市公司进行盈余管理和扭亏为盈具有重要影响。同时在对新旧会计准则的基础上，分析了债权债务人
7、损益的变化，以及债务重组对相关企业盈余管理和利润调节的影响。(2)关于盈余管理张鸣、刘华(2000)提出盈余管理是指公司高层管理人员为了获取一定的私人利益，并在利益相关者要求其达到盈利预期的压力下,在公认会计原则的规范下选择对其最有利的会计政策或控制应计项目,使报告盈余达到期望目的。陈建歧(2000)指出盈余管理是企业为了达到自身效用或市场价值最大化，在自主选择会计政策的权利下,根据个人或企业的利益,选择有利的会计政策。他同时肯定了盈余管理的合法性,却忽视了盈余管理的隐蔽性。顾兆丰(2000)提出业绩考核、发行股票
8、、避免被摘牌的危险等是企业进行盈余管理的主要动机。(3)关于债务重组与盈余管理关系李现宗、杨红娟(2005)认为上市公司可以利用资本公积补亏等隐蔽化的盈余管理策略，从而实质上挖掘了债务重组损益处理对上市公司盈余管理的作用,。谢海洋(2006)分析了债务重组盈余管理的诱因，发现了债务重组收益与资产规模、扭亏、ST公司、资产负债率等的显著相关关系,从而肯定了债务
