我国中小企业融资问题解析

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1、我国中小企业融资问题解析摘要：中小企业在促进我国经济增长，提供服务．解决就业等方面发挥了重要作用，已成为目民经济和社会发展中不容忽视的重要组成部分。中小企业融资难已经成为我国小企业发展面临的最大瓶颈制约，在国际金融危机的背景下，这一矛盾更加突出。关键字：中小企业融资对策一我国中小企业融资背景近年来我国中小企业在促进经济增长、提供服务、解决就业等方面发挥了突出作用，已成为国民经济和社会发展中不客忽视的重要组成部分。截止2007年6月底，我国中小企业数量已经达到4200多万，占中国企业总数的99％，实现总产值和利税分

2、别占全国的60％和40％，提供了大约75％的城镇就业机会。中小企业对经济增长的贡献越来越大，GDP、税收和进出口额均占全国50%以上，解决了75%以上的就业岗位，中小企业在经济运行中发挥着独特的功能，其发展对我国调整经济结构、建立市场体制、构建和谐社会等方面发挥着越来越重要的作用，已经成为提供就业岗位的主渠道和技术创新的生力军。中小企业生存与发展的社会环境、信用环境和政策环境有了一定的改善，但与国外扶持中小企业发展的状况相比仍有较大差距，中小企业融资难问题仍十分严峻。我国金融资源的实际供给与实体经济的有效需求存在

3、严重矛盾，最主要矛盾是绝大部分金融资源供给由以国有银行为主的大中型银行金融机构控制，绝大部分金融资源配置由国有企业和非国有大中型企业获得，绝大多数(95％以上)小型企业得不到任何正规金融资源；我国中小企业融资难，主要难在小企业，应当改变对问题的认识角度与政策思路，将解决中小企业融资问题改变为解决小企业融资问题，改革相关制度，调整相关政策，明确改革目标。二我国中小企业融资现状改革开放以来，我国金融体制及其地位和作用发生了巨大变化，为成千上万家企业的成长壮大和国民经济的快速增长做出了巨大贡献。30年来，我国金融规模总

4、量的增长速度远远高于国民经济的增长速度。从货币供应总量看，全国货币供应量1978年为1367亿元(当时无此统计指标，此处按当时的存款余额和流通中现金总量之和计算)，2008年为47．51万亿元，增长了近350倍；从存贷款总量看，1978年全国存款与贷款余额为1155亿元和1890亿元，2008年为46．62万亿元和30．34万亿元，分别增长了400多倍和160倍。30年来，我国企业数量规模与成分结构也发生了巨大变化。1978年，我国企业总数大约为100多万家，个体户不到20万家。2008年，我国工商注册的各类企业

5、总数为971万户（9％为小企业)，注册资本(金)43．48万亿元。其中国有企业56．88万户，注册资本(金)4．78万亿元；集体企业85．68万户，注册资本(金)6157亿元；公司企业105万家，注册资本(金)17．14万亿元；外资企业43．49万家，注册资本(金)1191亿美元；私营企业657万家，注册资本(金)11．73万亿元。另外，有个体户2917万家，注册资本(金)9005亿元。我国的中小企业基本上是以劳动密集型、低技术的行业为主。在初创期和发展期主要是通过自有资本或者自我筹资发展起来的，资金严重不足就会

6、制约这部分企业的进一步发展。然而，我国目前绝大多数中小企业无法达到股权融资和债权融资在内的直接融资的要求，政府在对中小企业的支持上资金也极其有限，从而影响了国民经济的健康发展。中小企业以间接融资即银行贷款为主要方式，中小企业融资渠道过窄是目前普遍存在并且较难解决的核心问题，但是中小企业一般来说资信等级低，缺乏抵押资产，银行不愿对中小企业放贷，使得中小企业难以获得信贷支持。中小企业内源融资比例偏低，缺乏自有资金。中小企业融资渠道狭窄，相当一部分的中小企业以内源融资作为主要的资金来源，内源性融资是中小企业融资的主要途

7、径。但是大多中小企业都面临着发展历程较短，创业资金先天不足的现象，陷于非常困难的境地。内源性融资不足就只能求助于银行贷款，但是如果银行收紧“银根”，这对中小企业的资金链是致命的打击。目前综合国内外形式，人民币升值的压力和预期一直都存在并且在持续升温、国家刚刚提出的要求银行的资本充足率以及相对减少银行信贷的消息，都对中小企业的外源融资产生不利的影响。在外源融资(外源融资是企业组织吸收其他经济主体资金并使之转化为投资的过程。具有高效、灵活、大量和集中等特点)的直接融资方面，中小企业直接融资比例很低。这主要是由于我国资

8、本市场发育不完善，沪深证券交易所都设置了很高的门坎，而我国企业债券市场的发展远远落后于股票市场的发展，对企业发行股票、债券有着严格的程序和限制条件，同时也缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，证券市场准入的限制和高门坎都使得中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。即便随着二板市场和创业板的出现，给一些高新技术的中小企业带来了希望，但是一般而言大部分中小企业还是不可能满足发行股