险金基建债权投资计划介绍_苏海超律师

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1、苏海超律师+861013911894414YintaiCenter,TowerC,21stFloor,Unit2106,#2JianguomenwaiAvenueChaoyangDistrict,Beijing,CN100022March21,2013Email：Llivan_ZO@pku.org.cn险金基建债权投资计划介绍目录目录投资计划概念投资计划要求投资范围投资比例项目要求投资计划设立与发行交易结构计划注册各方主体信用增级投资计划运作流程及示例投资计划概念基础设施债权投资计划概念（一）保险资金，是指保险集团（控股）公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润

2、、各项准备金及其他资金。保险资金间接投资基础设施项目，是指委托人将其保险资金委托给受托人，由受托人按委托人意愿以自己的名义设立投资计划，投资基础设施项目，为受益人利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为（保险资金可以投资基础设施类不动产、非基础设施类不动产及不动产相关金融产品。投资非基础设施类不动产及相关金融产品，遵照《保险资金投资不动产暂行办法》及有关规定）。基础设施债权投资计划，是指专业管理机构作为受托人，根据规定，面向委托人发行受益凭证，募集资金以债权方式投资基础设施项目，按照约定支付预期收益并兑付本金的金融产品。基础设施债权投资计划概念（二）非基础设施类基础设施类保险

3、资金运用银行存款有价证券不动产政府债券、金融债券、企业（公司）债券、非金融企业债务融资工具以及符合规定的其他债券股票、证券基金、股指期货、金融衍生品股权及其他金融产品（理财产品、信贷资产支持证券、信托计划、专项资管计划等）自用房地产非自用房地产交通、通讯、能源、市政、环保基础设施债权投资计划概念（三）基础设施债权投资计划/债基础设施股权投资计划/股项目资产支持计划/物非基础设施类不动产基础设施类不动产投资计划要求基础设施债权投资计划要求主要包括交通、通讯、能源、市政、环境保护等国务院、有关部委或者省级政府部门批准的基础设施项目；可以采取债权/基础设施债权投资计划、股权/基础设

4、施股权投资计划、物权/项目资产支持计划及其他可行方式投资基础设施项目。投资基础设施投资计划和不动产投资计划的账面余额，合计不高于上季末总资产的20%；投资于基础设施债权投资计划的账面余额不高于上季末总资产的10％；投资单一基础设施投资计划的账面余额，不高于该计划的50%；投资同一基础设施债权投资计划或者不动产相关金融产品的账面余额，合计不高于该计划的60%。最高级别资质的专业机构出具可行性分析报告和评估报告；强现金流、强担保；资本金不低于项目总预算的30%或国家有关规定；在建项目自筹资金不低于项目总预算的60%；已经投保相关保险；专业管理机构已与偿债主体签订投资合同，产品基础

5、资产明确。保险资金间接投资基础设施项目投资范围投资基础设施投资计划投资比例限制投资基础设施投资计划投资项目要求投资计划设立与发行基础设施债权投资计划设立与发行（一）受益人基础设施债权投资计划独立监督人偿债主体/项目方担保人/质押抵押物委托人③债权投资本金及收益①委托资金②投资资金④投资本金及收益受托管理受托人资金托管监督委托人担保债权投资计划交易结构基础设施债权投资计划设立与发行（二）信托公司及产业投资基金管理公司（注册资本金或净资产不低于12亿元）、保险资产管理公司或者其他专业管理机构。受托人与托管人、独立监督人不得为同一人，且不得具有关联关系（为满足保监会和银监会对投资规

6、模、投向和方式的合规性要求，受托人可通过全资子公司来拓展在基础产业投资等方面的业务）。独立监督人（应当由受益人选聘确定）与受托人、项目方不得为同一人，不得具有关联关系。投资计划受益人可以为委托人，受益人可以兼任独立监督人。受托人范围基础设施债权投资计划的设立与发行（二）具有最高级别资质。设立专门的子公司或事业部。专业人员不少于20人。净资产与其发行并管理债权投资计划余额的比例，不低于2‰。应当从债权投资计划管理费收入中计提风险准备金，计提比例暂不低于10%。项目尽职调查、与项目方签订基础设施项目投资合同。受托人要求/职责信托公司及产业投资基金管理公司（注册资本金或净资产不低于

7、12亿元）、保险资产管理公司或者其他专业管理机构。受托人与托管人、独立监督人不得为同一人，且不得具有关联关系（为满足保监会和银监会对投资规模、投向和方式的合规性要求，受托人可通过全资子公司来拓展在基础产业投资等方面的业务）。独立监督人（应当由受益人选聘确定）与受托人、项目方不得为同一人，不得具有关联关系。投资计划受益人可以为委托人，受益人可以兼任独立监督人。受托人范围基础设施债权投资计划的设立与发行（二）具有最高级别资质。设立专门的子公司或事业部。专业人员不少于20人。净资产与其发行并管理债权投资计划余