债权投资计划

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1、债权投资计划债权投资计划　　债权投资计划，是指保险资产管理公司等专业管理机构(以下简称专业管理机构)作为受托人，根据《保险资金运用管理暂行办法》、《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》规定，面向委托人发行受益凭证，募集资金以债权方式投资基础设施项目，按照约定支付预期收益并兑付本金的金融产品。　　马永顺律师推荐　　债权投资计划的设立　　设立债权投资计划符合下列能力标准：　　(一)建立专业管理体制，设立专门的子公司或者事业部。子公司应当具有健全的公司治理、完善的制度体系、有效的决策机制、规范的操作流程，并设置项目储备、投资审查、

2、投资管理、信用评级、运营保障、风险管理、法律咨询等职能部门。事业部至少具有子公司的专职岗位。　　(二)信用评级部门或者岗位设置、评级系统、评级能力等达到规定标准。　　(三)建立科学完善的制度体系，至少包括下列内容：　　1.项目储备库制度。明确入库标准，并对入库项目实行动态管理；　　2.项目评审制度。建立项目评审委员会，其中外部专家不少于委员会总人数的三分之一。评审委员应当保持独立性；　　3.投资决策制度。明确股东大会、董事会及相关决策机构的决策权限和程序。决策机构成员兼任项目评审委员的比例，不超过决策机构成员总数的20%；　　4.

3、信用评级制度。建立适合自身特点的信用评级制度和评估模型，开展主体评级和债项评级，明确风险限额和发行规模；　　5.投资问责制度。建立“失职问责、尽职免责、独立问责”的机制，所有项目参与人员在各自职责范围内，承担相应的管理责任。　　(四)投资管理、法律合规、资产评估、信用评级、风险管理、会计审计等专业人员不少于20人。其中，具有3年以上项目投资、信贷管理经验的人员不少于8人；具有5年以上项目投资、信贷管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于4人；具有5年以上信用评级经验的人员不少于3人；债权投资计划风险管理人员不少于3人。　　专

4、业管理机构设立的债权投资计划，应当符合下列要求：　　(一)专业管理机构已与偿债主体签订投资合同，产品基础资产明确；募集资金投资方向和投资策略符合国家宏观政策、产业政策、监管政策及相关规定；　　(二)交易结构清晰，制定投资者权益保护机制；　　(三)债权投资计划受益权划分为等额受益凭证；　　(四)中国保监会规定的其他审慎性要求。　　第九条专业管理机构应当以资金安全为前提，审慎选择偿债主体。偿债主体应当是项目方或者其母公司(实际控制人)，并符合下列条件：　　(一)经工商行政管理机关(或主管机关)核准登记，具备担任融资和偿债主体的法定资质

5、；　　(二)具备持续经营能力和良好发展前景，具有稳定可靠的收入和现金流，财务状况良好；　　(三)信用状况良好，无违约等不良记录；　　(四)还款来源明确、真实可靠，能够覆盖债权投资计划的本金和预期收益；　　(五)与专业管理机构不存在关联关系。　　债权投资计划的管理　　第二十一条专业管理机构应当按照《管理办法》和本规定的要求及债权投资计划约定，　　开展偿债主体、信用增级、投资项目等的跟踪管理和持续监测，有效评估偿债主体资信状况、还款能力及信用增级安排的效力，及时掌握资金使用及投资项目运营情况。　　第二十二条专业管理机构应当规范债权投资

6、计划资金划拨管理，按照投资合同和用款计划拨付投资资金。债权投资计划存续期间，专业管理机构应当及时向偿债主体发出还本付息通知，督促其按时还本付息；偿债主体未能及时偿还本息的，应当启动担保机制，保全债权投资计划财产。　　风险控制　　开展债权投资计划业务，应当持续评估投资管理能力，并根据市场变化、业务规模等因素，不断加强能力建设，确保始终符合规定要求和业务需要。　　开展债权投资计划业务，应当建立有效的风险控制体系，覆盖项目开发、信用评级、项目评审、风险监控等关键环节。　　(一)项目开发。专业管理机构应当指定债权投资计划项目经理，组织开展

7、项目立项、尽职调查、交易结构设计、商务谈判、后续管理、资金回收等并承担相应职责。　　(二)信用评级。专业管理机构内部信用评级人员应当进行现场和非现场调查，获取全面、真实、客观信息，采用定性与定量相结合的分析方法，提出投资意见，持续评估偿债主体资质状况，还款来源稳定性、可靠性、充足性及增信安排的效力。专业管理机构应当强化内部信用评级，减少对外部信用评级的依赖，通过内部信用评级印证外部评估结论，实质性判断风险程度和信用质量的变化。　　(三)项目评审。项目评审人员应当综合项目经理提交的立项申请和投资建议、中介机构的评估结论、信用评级人员

8、的评级结论等，对项目的合法合规性、经济效益、资金落实、还款资金来源和增信安排等进行评估和审核，充分揭示项目风险，形成评审结论，并向项目评审委员会提出明确的评审意见。　　(四)风险监控。专业管理机构应当建立债权投资计划总责任人和各环节责任人机制；风险