证券交易所自律监管地位比较研究

《证券交易所自律监管地位比较研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、目录1.1导论31.2证券交易所自律监管的优劣及其与行政监管的互动关系41.2.1证券交易所的自律监管概述41.2.2证券交易所自律监管的法律渊源51.2.3证券交易所自律规范的优点71.2.3.1证券交易所的自律监管成本低于政府的行政监管。71.2.3.2证券交易所的自律监管效率高于政府的行政监管。71.2.3.3证券交易所的自律监管容易得到市场参与者的充分理解与主动遵守81.2.3.4证券交易所的自律阳光可以照耀到法律、法规和行政规章无法覆盖的证券市场死角91.2.3.5确认证券交易所的自律监管有助于舒缓政府监管所派生的政治压力91.2.4证券交易所自律监管可能存在的缺点

2、101.2.4.1证券交易所有可能放松对市场参与者的自律制裁101.2.4.2证券交易所的自律监管有可能忽略社会公共利益101.2.4.3证券交易所有可能以“自律监管”为名排斥或者抵制政府的必要行政监管111.2.4.4证券交易所的自律监管缺乏直接的强制执行力111.2.5如何建立自律监管与行政监管的良性互动关系121.2.5.1政府对证券交易所自律监管的行政监督121.2.5.2证券交易所对政府行政监管的社会监督141.3证券交易所自律监管比较141.3.1美国证券交易所的自律监管制度与实践（以NYSE为中心）141.3.1.1从证券交易所一元化的自律监管模式到行政监管与自

3、律监管并举的二元化监管模式151.3.1.2NYSE的组织结构161.3.1.3NYSE的自律职责171.3.1.4NYSE的检查活动191.3.1.5SEC对证券交易所的行政监督201.3.1.6证券交易所与其他自律组织间的监管信息共享与权责明晰机制201.3.2英国证券交易所的自律监管制度与实践（以伦敦证券交易所为中心）221.3.2.1英国证券市场的自律监管传统221.3.2.2证券市场自律监管立法沿革231.3.2.3从财政部到SIB再到FSA：行使证券市场监管公权力的民间监管组织的嬗变251.3.2.4英国证券市场自律监管框架271.3.2.5枯木逢春的伦敦证券交易

4、所公司制改革281.3.2.6伦敦证券交易所的自律监督281.3.2.7行政权和司法权对证券交易所自律的监督301.3.3德国证券交易所的自律监管制度与实践（以法兰克福证券交易所为中心）31751.3.3.1德国的证券交易所311.3.3.2德国证券市场监管结构321.3.3.3证券交易所的自律监管331.3.3.4政府监管者对证券交易所的监督351.3.4法国证券交易所的自律监管制度与实践（以巴黎证券交易所为中心）351.3.4.1巴黎证券交易所351.3.4.2法国证券市场监管体制361.3.4.3证券交易所的自律职责371.3.5日本证券交易所的自律监管制度与实践（以东

5、京证券交易所为中心）371.3.5.1日本的证券交易所371.3.5.2东京证券交易所的公司制改革及其理念381.3.5.3日本证券市场监管体制391.3.5.4证券交易所的自律监管401.3.5.5证券主管机关对证券交易所的监督411.3.6我国台湾地区证券交易所的自律监管制度与实践411.3.6.1证券交易所的组织形式411.3.6.2台湾地区证券市场监管体制421.3.6.3台湾证券交易所的自律监管431.3.6.4证券行政监管机关对证券交易所的监管451.3.7我国香港地区证券交易所的自律监管制度与实践451.3.7.1香港地区的证券交易所451.3.7.2香港证券市

6、场监管体制461.3.7.3证券交易所的自律监管471.3.7.4证监会对证券交易所的监管491.3.7.5香港交易所对改善香港上市规则的政策建议的回应491.3.8我国证券交易所自律监管的制度缺陷及其立法建议501.4证券交易所的公司化趋势及其对中国的启示531.4.1证券交易所两种组织形式：会员制与公司制531.4.2会员制证券交易所的优劣剖析561.4.3公司制证券交易所的优劣剖析581.4.4划分证券交易所组织形态的分水岭591.4.5如火如荼的全球证券交易所公司化改革浪潮621.4.6我国现行立法有关证券交易所组织形态的定位641.4.7我国证券交易所实现公司化改革

7、的必要性与可行性651.4.8证券交易所公司化以后被敌意收购的风险及其应对671.4.9驯服证交所营利性的过分膨胀：强化证交所作为公司的社会责任681.4.10公司制证交所的股票如何上市的困惑711.5结论7275第一篇证券交易所自律监管地位比较研究课题负责人：刘俊海课题协调人：邱永红1.1导论《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》提出，要“树立与时俱进的监管理念，建立健全与资本市场发展阶段相适应的监管方式，完善监管手段，提高监管效率。进一步充实监管力量，整合监管资源，培养一支政治素质和