福成股份5亿对价收购钱江陵园60%股权

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1、金指头速记http://www.jztsj.cn福成股份5亿对价收购钱江陵园60%股权接待时间：2016年11月15日16：00-16：30接待方式：电话会议形式参会人员：福成股份董秘赵永刚、长城资产-魏来、源乘投资-刘建忠、水相投资-刘杰文、拾贝投资-王鑫、深圳市芭田生态工程股份有限公司-刘耿豪、上海永望资产管理-周柏全、上海混沌道然资产-杨天、上海红象投资-应明轩、朴易资产-王玉雪、鹏扬基金-刘宏伟、磐通投资管理有限公司-韩铮宇、华泰证券-张晋溢、华创证券-王敏、国寿安保基金-刘兵、国联安基金-林静、国金证券-刘小波、大成基金管理有限公司-刘庆、长盛基金管理有限公司-乔林建实录

2、内容：【主持人】：各位尊敬的机构投资者大家下午好！我是华泰证券食品饮料行业研究员王楠。今天我们非常荣幸请到了福成股份的董事会秘书赵永刚赵总和大家分享一下公司最近的墓地服务业务的动态。福成股份是我们9月初首次发布覆盖报告后持续推进的一个品种，在过去2个月我们看到了福成股份已经有2单并购落地，我们认为这是前期判断福成未来是行业里整合者的实力已经得到了证实。昨天晚上福成发布公告，以5亿元的对价收购浙江钱江陵园50%的股权，我们请赵总介绍一下这笔并购的细节内容，有请赵总。【赵永刚】：主持人好，各位好，我介绍一下公司基本情况。公司是2004年7月上市，初期的主业是农林牧渔，2013年重组了大

3、股东旗下的餐饮服务行业，2015年又把大股东旗下的宝塔陵园收购进来，现在上市公司的主业有三块，畜牧屠宰与食品加工业，餐饮服务业和殡葬服务业。目前市场上对我们第三块主业殡葬服务业比较感兴趣，公司也有基本的判断，从各主营业务的财务表现来看，在资产方面，畜牧屠宰与食品加工业是大头，但利润贡献相对微薄；餐饮服务的利润贡献可以，但增长空间比较小；第三块是殡葬服务业，就是所谓的墓地，我们认为市场机会不错，收入和利润非常可观。6/6金指头速记http://www.jztsj.cn2015年宝塔陵园给上市公司的利润贡献是50%以上，我们考虑加大外延并购的力度。我们的并购一般采取两种模式，一个是通过

4、基金来做，另一个是上市公司直接收购，主要取决于标的资产不同的财务特点，还有拟收购标的资产在法律方面的完备程度我们做出相应的选择。我们在2015年底成立基金，一直到2016年的6、7月份才完成工商注册，在基金成立之后我们没有闲着，我们不断地接触全国各地的标的，在接触过程中也找到有潜在合作意向的。我们接触很早就已经在进行，具体落地在近期，也就是昨天发了公告。通过基金我们落地了两个项目，一个是江苏宜兴的龙墅公墓，还有浙江西湖区的钱江陵园，两个都是通过福成和辉产业并购基金进行收购。基本情况就是这样的，看看大家有什么问题，我具体针对性的回答吧。【主持人】：谢谢赵总的介绍，接下来把时间给到大家

5、，大家对公司三块业务有什么疑问，可以通过提问的方式和赵总交流。【提问】：您好！我有一个问题，我看到公告上写着昨天福成和辉产业基金收购了钱江陵园，不会导致合并报表发生变化，这是不是2017年才会对业绩产生影响？这可以并表吗？【赵永刚】：在钱江陵园60%的股权过户到福成和辉产业并购基金完成后，从基金层面来说已经控制标的资产了，后续还需要并购基金再运作一段时间。并购基金股权层面我们公司投资基金45%。中午还跟会计师探讨这个问题，我们采取成本法核算。因为持有标的期间损益是不确定的，还是在变化中。如果把利润合并进来是有问题的，目前和会计师沟通和探讨，不会立即在账面上以受限制的流动资产的形式来

6、体现，所以作为标的资产本身的损益还没有体现。只有标的资产被上市公司收购之后才能产生利润进来，这是会计处理的问题。【提问】：因为收购钱江陵园和龙墅公墓没有具体的财务数据，可以说一下大致收入和利润规模是什么水平吗？6/6金指头速记http://www.jztsj.cn【赵永刚】：选择信息披露的时候，对方对我们的收购，从收购资产的价格可以看出来，钱江陵园的体量至少是2.5倍的宜兴园的标的价值。对投资的标的有一些相应的利润承诺，这是有的。毕竟我们不断地接触各地的标的，这个信息披露容易对我们下一步的寻找标的和议价造成影响，所以选择不披露这部分的内容。【主持人】：赵总我有两个问题，我们了解到现

7、在有两个问题大家还是挺关注的，第一个问题，现在并购基金在今年落地的这两个项目都是在长三角区域，宝塔辐射的是京津冀区域。很多机构比较想了解未来我们选择区域扩张的时候，对区域有没有特定的选择？比方说我们只会倾向于长三角经济相对比较发达，人口是净流入的特点区域，或者我们没有一个特定的限制？或者有希望都去看，这是我们扩张区域整合的问题。第二个，跟进一下刚才第一位投资者的问题，因为我们的资产还在并购基金旗下，未来我们放入上市公司才会合并范围的变更，对业绩有贡献。我们注入上市公司