贝叶斯判别分析在股票投资分析中的应用

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1、贝叶斯判别分析在传媒板块股票分析中的应用第13页共13页目录摘要…………………………………………………………………31.引言……………………………………………………………….32.综合评价指标体系的建立……………………………………….43.聚类分析方法…………………………………………………….43.1离差平方和法…………………………………………………43.2距离测度的选定……………………………………………….53.3数据的标准化………………………………………………….54.股票投资的实证分析………………………………

2、……….....…55.贝叶斯判别………………………………………………….……85.1判别分析的基本方法………………………………...…………85.2贝叶斯判别的基本思想和规则………………………….……95.2.1标准的Bayes判别………………………………………95.2.2考虑错判损失的Bayes判别分析……………………...95.3判别分析的应用……………………………………………….106.总结………………………………………………...……………12参考文献………………………………………………...…...……

3、12第13页共13页摘要：随着中国股票市场的不断发展，对股票的投资更加理性化和科学化，股票投资分析的作用也日益重要起来。本文对20家出版传媒公司2011年的财务数据从盈利能力、偿债能力、成长能力和资本扩张能力等四个方面进行聚类分析，并对其分类结果应用贝叶斯判别来量化分析，从而检验分类结果。对传媒版块的股票进行投资分析，据此总结出传媒版块股票的类型和特点，为市场各参与者提供有效把握该版块长期成长趋势的借鉴。关键词：股票投资；聚类分析；判别分析Abstract:Withthedevelopmentofstockmark

4、etinChina,thestragedyofinvestmenttendstobemorereasonableandscientific.Asaresult,theanalysisofstockinvestmentwillperformavitalroleininvestment.Inthearticle,thefinancialdateofthepublicationofthemediacompaniesof20isanalysedontheaspectofprofitability,sovency,growt

5、habilityandcapitalexpansioncapacity.Theoutcomeofclusteranalysisisadjusted,applyingtheBayesdiscriminantanalysis.Accodingtotheanalysisofstockamongthemediasection,thetypeandtraitofstocksaresummarized,whichcanprovideabenefinalreferencefortheinvestorstograspthegrow

6、thtrendofthissectionefficiently.KeyWords:StockInvestmentClusterAnalysisBayesDiscriminant1.引言中国证劵市场经过了数十年的发展和完善，逐渐趋于成熟和科学，证劵投资分析的有效性和必要性也越来越强。通过各种专业性的分析方法可以对影响证劵波动的各类信息进行综合性质的分析，从而判断证劵价格波动的行为，这就是证劵投资分析。它是证劵投资过程中的一个重要环节。常用的证劵分析方法有基本分析和技术分析，在此不讨论技术分析，而着重研究基本分析。因为

7、基本分析可以较为全面的掌控证劵价格的基本走势，主要适用于周期相对较长的证劵价格预测和相对成熟的证劵市场。这与多元统计在证劵投资分析中的基本要求相符合。基本分析，又称之为基本面分析，可细分为宏观经济分析、行业分析和公司分析。其中公司分析是基础分析的核心，公司分析主要是通过对公司财务报告的分析，从中寻找出影响公司股票价格的公司内在财务情况，作为投资决策的主要依据。对公司进行的财务分析可以在较大的程度上确定该公司的股票是否具有投资价值，这是投资者做投资分析的主要目的。然而基础分析中的影响因素大多都是定性分析，存在不少的主

8、观性，所得到的长期分析结果可信度不高，为了寻求理性的长期投资的参考依据，必须采取数据量化分析，从公司股票的基本特征之中发掘出股票的真实投资价值。这就需要在基础分析之上，对公司财务状况进行多元统计分析。此外，经济学家马柯维茨的现代投资组合理论是利用一定时期内证劵收益率的数学期望和方差分别衡量其获益能力和风险大小，进行分散性投资。但是这个理论存在一些限制，如前提