我国家族企业产权制度变迁因素分析

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1、我国家族企业产权制度变迁因素分析我国家族企业产权制度变迁因素分析一、家族企业产权制度变迁的需求诱致家族制产权制度某种程度上适应了企业初期发展的需要，但这种制度安排方式却无法实现现代产权制度安排中存在的诸多外部利润。所谓外部利润指的是在新制度安排中存在的，而在现有制度安排中无法实现的“好处”，如规模经济、管理分工等。随着企业规模的扩大，企业对规模经济、管理分工的要求将愈来愈强烈，家族企业所无法实现的外部利润将愈来愈大，进行产权制度变迁的需求也愈强烈。具体说来，我国家族企业产权制度存在的如下安排方式，无法实现相应的外部

2、利润。（一）所有权结构单一，无法满足规模经济的需要我国家族企业所有权高度集中在家族手中，这从家族企业的资金来源状况中可见一斑（见图1）。附图{图}通过分析家族企业资金构成的情况与变化，我们可以大致了解其所有权结构特征：第一，企业主家庭或家族在企业所有权结构中占绝对优势。私营企业业主个人投资由开业时的69%上升到824>>.7%，比重不但没有下降，反而有所上升。第二，除家族外的其他投资比例几乎都有不同程度的下降。企业的投资主体虽有多个，但除家族外的投资者在企业所有权结构中的比例微乎其微。企业资本的社会化程度很低。家族

3、企业股权高度集中的股权结构在家族企业创业初期曾极大地促进了企业的发展。然而，如果企业的资金来源只是局限在家族范围之内，就会限制企业所能筹集到的资金数量，难以达到规模经济要求。因而，诺斯指出：“规模经济……反映的一个事实是，最有效的产出可能需要企业的规模很大，以至于要求比单个所有者或合伙制形式能够负担的费用更大、组织更为复杂的企业。”[1]也就是说，家族企业这种产权制度无法实现规模经济效应，而需要其他产权安排形式，即现代产权制度。（二）所有权与经营权不分，无法获得资本与管理分工带来的收益在大多数家族企业中，不仅重大经

4、营方针，而且日常的经营管理事务都是由家族做出的。家族企业所有权与经营权不分的状况可以从企业经营决策的产生方式看出（见表1）。表1被调查私营企业重大决策和一般管理决定的产生方式（单位：%）决策者经营决策一般管理决策决策平均数业主本人58>.854>.756>.75业主和主要管理者等3034>.932>.45董事会11>.010>.010>.5其他人0>.20>.40>.3资料来源：张厚义等：《中国私营企业发展报告(1978-1998)》，北京：社会科学文献出版社，1999年版；张厚义等：《中国私营企业发展报告(199

5、9)》，北京：社会科学文献出版社，2000年版，第132页。由上表可以看出，家族企业决策主要是由企业主决定，业主本人做出决策的就占56>.75%，而由企业主和主要管理者等共同做出决策占32>.45%。董事会决策虽然占有一定比例，但董事会并非严格意义上由股东选出，一般是投资者的联席会议，而且董事会的决策对企业主来说一般只具有参考意义。家族企业所有权与经营权的集中保证了经营主体具有充分的经营自主权，做出的决策能更灵活地适应市场的变化。但随着企业经营范围的扩展，所有权与经营权的集中既造成所有者不堪管理重负，又容易导致决策

6、的失误。此时，分离所有权与经营权，把经营权交给懂经营、会管理的职业经理人员，实现资本与管理的分工合作，将会大大提高企业的管理运作效率。（三）产权模糊，交易成本高，节约交易费用的要求产生家族企业产权制度变迁的需求在家族企业中，产权模糊的现象是极为普遍的。家族企业产权模糊主要表现在如下两个方面：一是家族成员自然人之间产权界定不清。家族企业很少对家族成员之间的产权进行界定，这就埋下了日后家族成员间产权纠纷的隐患。二是家族企业与外界产权关系不清。为获得各种政策支持，家族企业挂靠国有或集体单位，成为“红帽子”企业。不论成员自

7、然人之间还是企业与外界产权不清，都将导致产权纠纷，增加企业运作的交易费用。而降低交易费用是有效产权制度安排所期望实现的目标，降低交易费用的要求将诱致企业界定产权，进行产权制度变迁。产权界定本身也需付出交易费用，所以当界定产权所付出的交易费用大于产权界定后所节省的交易费用时，一定程度的产权模糊也有其存在的必然。“只有当重新安排引起的产值增加超过交易费用时，这种重新安排才能进行。”[2]当随着国家对私营经济等非公有经济政策的放开，家族企业摘“帽子”也将得到国家政策的支持，其界定产权的费用大大下降，许多家族企业纷纷脱离原

8、挂靠单位；当家族成员间因产权不清所造成的交易费用随着成员间利益矛盾、意见不合而急剧上升时，产权在自然人之间做出界定的要求就提出来了，也因此导致了家族企业的分家现象。（四）没有考虑人力资本产权问题，无法适应人力资本价格相对于物质资本价格上升这一事实在生产过程中，各种要素对生产产出的贡献在不同条件、不同时期是不同的。一般说来，一种新的、更有效的生产要素一旦出现，